⛽️ Транснефть

Рубль, рубль ты могуч. Но доколе? Про факторы, которые могут привести к ослаблению рубля, и про то, почему чрезмерно крепкий курс — это проблема для экономики, я уже писала ранее. Но где есть минус, там всегда есть и плюс. Сверхкрепкий рубль по отношению к доллару открывает интересные инвестиционные возможности именно в валютных инструментах. При сценарии возврата курса в диапазон 90–94 рубля за доллар текущую ситуацию можно использовать в свою пользу. Крепкий рубль позволяет заходить в валютные активы на более комфортных уровнях и заранее фиксировать потенциальную доходность. Сейчас на рынке есть инструменты, которые позволяют зафиксировать доходность в долларах на уровне 9–15% годовых. Безусловно, такие решения несут в себе повышенные риски, и их необходимо трезво оценивать. Но важно понимать простую вещь: высокая доходность всегда идет рука об руку с риском, и полностью безрисковых вариантов с такими цифрами не существует. Крепкий рубль — явление временное. А вот возможности, которые он создает для валютных инвестиций, появляются не так часто. USDRUBF

«Синара-Транспортные Машины»: высокоскоростной поезд быстро набирает ход Эмитенты подводят итоги года и формируют ориентиры на будущее. Я посмотрела предварительные результаты «Синара-Транспортные Машины» за 2025 год и делюсь ключевыми выводами. Ключевой драйвер роста Компания делает ставку на выпуск высокоскоростных поездов для ВСМ Москва–Санкт-Петербург. Под проект уже законтрактовано 43 электропоезда, первые поставки ожидаются в 2028 году. С учетом сервисного обслуживания этот контракт способен приносить около 121 млрд рублей дополнительной выручки ежегодно. Если учитывать перспективу строительства еще четырех направлений ВСМ, суммарная потребность в высокоскоростном подвижном составе до 2045 года может достичь 300 поездов. Дополнительную поддержку спросу дает изменение структуры инвестпрограммы РЖД. Доля расходов на обновление подвижного состава выросла с 20% в 2022 году до 27% в 2025 году, что напрямую играет на руку производителям железнодорожной техники. Финансовые ориентиры Выручка по итогам 2025 года ожидается примерно на уровне прошлого года, с небольшим снижением около 4% год к году из-за сложной макросреды. Это не отменяет стратегическую цель выйти на 400 млрд рублей выручки к 2030 году. Достигать ее компания планирует за счет активной инвестпрограммы и расширения продуктовой линейки. Помимо ВСМ, холдинг развивает производство электровозов, магистральных тепловозов, дизельных двигателей и техники для городского общественного транспорта. Рентабельность по EBITDA остается стабильной и держится выше 11% с 2023 года. Эффект от внутренней оптимизации в 2025 году оценивается в 12,7 млрд рублей, что составляет около 11% выручки. Долговая нагрузка Чистый долг к EBITDA на конец года может составить около 4,9x. Это высокий, но объяснимый уровень, связанный с финансированием масштабных инвестиционных проектов. Около двух третей кредитного портфеля привязано к ключевой ставке ЦБ, поэтому при ее снижении долговая нагрузка по процентам будет уменьшаться. Свободные кредитные линии кратно перекрывают плановые погашения в 2026 году, что снижает риски ликвидности. Вывод Я оцениваю «Синара-Транспортные Машины» как стабильного эмитента с понятной стратегией роста. Контракты по ВСМ и другим направлениям делают компанию одним из опорных элементов технологического развития железнодорожного сектора в России. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝. RU000A1082Y8 RU000A10B2X0 RU000A103G00 RU000A105M91

У «Базиса» ранее состоялось размещение в рамках IPO, и я продолжаю внимательно наблюдать за ситуацией. В первые дни мы увидели снижение котировок, но если смотреть на происходящее объективно, это никак не отражает фундаментальную стоимость компании. Разберу по пунктам. ➡️ Многие знают, что IPO на российском рынке чаще всего проходят в спекулятивном формате. Инвесторы заходят в размещение с плечами, а на старте торгов просто фиксируют позиции. Инвестиционного подхода в такие моменты, как правило, нет. ◽️ С «Базисом» произошла ровно та же история. Спекулянты начали массово выходить, акции не улетели в космос, чуда не случилось, в итоге получили коррекцию к цене размещения. При этом объемы торгов были высокими, а значит, спекулятивные продажи кто-то уверенно выкупал. Сейчас уже появляются первые признаки восстановления котировок. Бумага уходила выше 107 рублей. Фундаментал никуда не делся и по-прежнему остается в силе. Похоже, что спекулятивный капитал постепенно покинул акцию, и сформировалось окно возможностей для долгосрочных инвесторов. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝. BAZA