#SPBEanalytics

Решила рассмотреть направление, по перспективности сроднее фарме (может сильно выстрелить, на горизонте 10-25 лет мировой рынок должен расти, услуги начинают быть близки к списку мастхэв), но не такое алогично прыгающее от любых новостей FDA - кибербезопасность. Рынок софта растёт, и необходимость защищать данные в самых разных отраслях тоже повышается, компании и государство будут готовы платить за это все бОльшие деньги, поскольку риски лишиться данных или репутации после даже лёгкой утечки очень высоки. Своеобразный защитный сектор, без которого ну нельзя, при этом не такой волатильный, как медицина. Сравнить сегодня хочу две израильские компании, что, с одной стороны, накладывает некие региональные риски (но диверсификация по странам решена другими акциями). С другой стороны, Израиль пытается построить из себя ИТ-государство, может давать льготы для развития обеим этим компаниям, что может сказаться на их доходности. Ну а прекрасные кадры, уезжающие в Израиль, заставляют положительно относиться почти к любому их продукту. Теперь о цифрах. Сравним $CYBR CyberArk software и моего интуитивного любимчика $CHKP Check Point Software. Действительно ли он лучше. 1) Капитализация. У CyberArk 6,5-6,8 млрд долларов, у Check Point - 15,36 млрд долларов, более чем в 2 раза лучше. 2) Цена акции на прибыль P/E. CyberArk - невозможно оценить, компания сейчас убыточна (хотя была прибыльна в 2019 году и в 4-м квартале 2020 года, но потом подуныла). Check Point - 18,98. Выручка компании немного растёт наа протяжении 4 лет, но прибыль годовая остаётся почти неизменной. 3) Цена акции на выручку P/S: CyberArk - 13,8. 13 годовых выручек за компанию это многовато. У Check Point - всего 7,21, что выглядит гораздо адекватные. Почти в 2 раза дешевле. 4) Волатильность к рынку и объем торгов. Для меня эти показатели важны, поскольку покупки таких акций делаю сразу в 2 портфеля, долгосрочный и спекулятивный, и во второй куда чаще 😁 У CyberArk волатильность к рынку 1,27, то есть эти акции более волатильны, чем рынок, а значит, их можно покупать и на падении рынка (дисконт будет выше рынка в целом), и на начале роста рынка (вырасти могут сильнее рынка в целом). Дневной объем торгов 39 млн. У Checkpoint - 0,74, что значит, что её бумаги не так волатильны и не обязательно будут следовать за рынком. Их хорошо покупать в портфель, когда основной рынок растёт, а эти акции топчутся на месте или в откате. Дневной объем торгов 69,5 млн, в 1,8 раз больше, чем у конкурента. Легче будет продать акции и поймать пики на графике даже в рамках одного дня. По опыту собственных спекуляций обычно получается это сделать 2-3 раза за день 😎 Итого, что имеем на выбор: - полу-убыточная компания с долгами CyberArk с долгами (отношение долга к капиталу 72%), но, если верить прогнозам, возможным апсайдом на 30%, как только преодолеет трудные времена. Хотя акция выглядит дорогой. Но компания довольно новая на бирже, с 2014 года. И есть старичок Check Point Software, с 1997 года на бирже, его лучше знают, он пережил больше кризисов, стоит дешевле, не имеет долгов. И имеет много скачков в рамках дня и недели для краткосрочных сделок, в целом держась на одном уровне (с меньшей вероя ностью упадёт резко, чем катящийся пока вниз CyberArc). В общем, мой личный лидер Check Point software в этой паре. И скорее для краткосрочных сделок на 1-2% в день/неделю, чем долгосрочная история. Перспектив роста цены акции даже с учётом роста ёмкости рынка я пока не вижу. Да и это явно видно по графику моих сделок 😂 Погрешность моих выводов в том, что я смотрю только на цифры и не изучала внимательно конкретные продукты, ценообразование и команду компаний, их стратегию развития. Но при моем спекулятивном подходе нет возможности глубоко и подробно изучать каждый бизнес, так что моей стратегии отвечает такой вот верхний анализ по цифрам. Как обычно, не является индивидуально инвестиционной рекомендацией. А шапки это важно!