Новости экономики: кредитные рейтинги и облигации Т-Банка

Вчерашний день оказался богат на всевозможные новости и события. 1️⃣. Рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг ХК "Металлоинвест" и облигаций эмитента до 🅰️🅰️➕ с 🅰️🅰️🅰️, сохранив стабильный прогноз. "Понижение кредитного рейтинга "Металлоинвеста" обусловлено ростом расходов на обслуживание долга, вызванного уровнем ключевой ставки Банка России, на фоне стагнации отраслей, являющихся основными потребителями продукции компании", - говорится в релизе. Компания также имеет кредитный рейтинг от агентства НКР на уровне 🅰️🅰️🅰️ со стабильным прогнозом, который был подтверждён 29 апреля 2025 г. 💬 Держу следующие облигации Металлоинвеста: Текущее изменение рейтинга не требует коррекции доли, так как держу меньше 5% от портфеля. 2️⃣. Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг "Экспобанк" до уровня 🅰️➕ с 🅰️, сохранив стабильный прогноз. Ранее кредитный рейтинг был повышен до 🅰️➕ и от Эксперт РА со стабильным прогнозом. 💬 Жаль что флоатер Экспобанка уже прилично прибавил в цене, до 955 смотрелся очень интересно. Набирал тогда позицию. По текущей цене мне уже брать не хочется. 3️⃣. Новость для тех, кто ищет что купить. Балтийский лизинг в третьей декаде мая планирует провести сбор заявок на два 3-летних выпуска облигаций - серии БО-П16 объемом не менее 2 млрд рублей и серии БО-П17 объемом не менее 1 млрд рублей. Купоны по обоим займам ежемесячные, также будет предусмотрена амортизация. По выпуску серии БО-П16 купоны фиксированные, ориентир ставки купонов - не более 23,50% годовых. По выпуску серии БО-П17 купоны плавающие, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки Банка России, + премия не более 3,75% 💬 Хорошая новость для меня как для владельца короткого выпуска Балтийского лизинга под оферту RU000A106EM8 И не очень хорошая для меня как для владельца длинных выпусков RU000A108777 RU000A10ATW2 Компания продолжает набирать займы и увеличивает долговую нагрузку. Пока не смотрел что там нового с финансовой отчетностью. Посмотрю уже когда буду разбирать размещение/добавление новых выпусков. 4️⃣. Свершилась оферта по выпуску АПРИ Флай Плэнинг БО-2Р-02. Вчера выплатили купоны, номинал и нкд. Немного страшно было держать после ситуации с Гарант-инвестом. Рад что оферта прошла благополучно. На поступившие деньги пока докупил: Балтийский лизинг БО-П08 АПРИ Флай Плэнинг выпуск 3 ВИС Финанс выпуск 5 Все под оферту в ближайшие месяцы Часть денег вывел для пополнения ИИС. 5️⃣. Решил начать таки пополнять ИИС и покупать первые бумаги. Так как свободных средств сейчас нет и свой личный лимит на брокерские счета (включая теперь ИИС) я исчерпал, то решил начать пополнять за счет вывода с других брокерских счетов. И тут, как всегда, столкнулся с таким неприятным явлением как удержание налога. У меня всегда это вызывало вопросы. Как можно вообще брать налог за год который идет и еще даже не завершился? Списываете в конце года за отчетный период и все прекрасно, зачем вот это делать при каждом выводе, да еще и в начале года. Еще и доходность портфеля просядет теперь, ведь все это зачтется алгоритмами системы как убытки. 🤬 Для уменьшения налога правда еще закрывал и открывал заново позиции по самым просевшим акциям. Пока на ИИС покупаю: RU000A10BK17 RU000A10BJ85 RU000A10AS85 RU000A10B0E4 RU000A108EF8 RU000A108EH4 TMON@ Все облиги из недавних разборов: МТС-Банк, дисконтные Газпром и Сбер + парочку ОФЗ с наибольшим купоном. Ну и TMON как ежедневную копилку. 6️⃣. Вечером еще пришли политические новости, обвалившие все наши акции. Я как предчуствовал это, днем закрыл все спекулятивные позиции в плюс. Хотя лучшеб закрыл и часть длинных позиций. Честно уже начинает надоедать вся эта политика и рулетка в акциях. А что сказал тот, а что сказал этот, а как отреагирует рынок. Точно не буду больше увеличивать долю в акциях в долгосрок. Только спекулятивные покупки.

Московская биржа расширяет перечень биржевых фондов на дополнительных торговых сессиях С 28 июня 2025 года паи фонда "Финам – Денежный рынок" и фонда "Ликвидность" (торговый код – LQDT, УК ВИМ Инвестиции) станут также доступны на торгах в выходные дни. Таким образом количество БПИФов, с паями которых инвесторы смогут совершать сделки в выходные, достигнет пяти (торговые коды доступных фондов – AKMM, AKMP, AMNR, LQDT и FMMM). Торги в выходные проводятся в календарные выходные (нерабочие) дни – субботу и/или воскресенье – с 9:50 до 19:00 мск и проходят в рамках дополнительной сессии, являющейся частью следующего за выходными торгового дня. Для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности ценовые границы в ходе торгов в выходные сужены до 3% от последней текущей цены предыдущего торгового дня. Ликвидность по инструментам во время проведения дополнительных торговых сессий поддерживается маркетмейкерами. С 9 августа 2025 года торги в выходные дни станут доступны также на срочном рынке Московской биржи. Информация с сайта Московской биржи. Новость для всех, кто с удивлением, как и я, обнаружил сегодня торги по $AKMM и LQDT

Некоторые мысли по ключевой ставке и инвестициям. Друзья, всем хорошего дня и прекрасного настроения! На прошлой неделе закончился Петербургский международный экономический форум. Кто активно следил за новостями мог заметить как часто затрагивалась тема снижения ключевой ставки. Очень многие высказывались за скорейшее снижение и давали прогнозы. Например, глава Сбербанка Герман Греф озвучил что к концу 2025 года ключевая ставка может опуститься до 15–16%. Размышлял несколько дней, может это все быть сигналом или нет и какое дальнейшее развитие событий нас ждет. Для меня вопрос стал остро. Как раз накануне закончились 2 вклада, открытые зимой по шикарным ставкам в разных банках. Начал искать замену. Считаю на данный момент что велика вероятность снижения ключевой ставки 25 июля еще на 1-2%, а к концу года КС может опуститься до 16-18%. В таком случае даже предложение Сбера по 18% за год показалось мне интересным, так как другие мои банки давали меньше доходность. Выбрал в итоге этот вариант. А доходы с прошлых вкладов реинвестирую на брокерские счета. В инвестициях, исходя из прогнозов, уже можно начать подбирать облигации надежных эмитентов с купонной доходностью от 16% и выше на 2 года. И внимательно следить за всеми новыми размещениями, дабы не пропустить что-то интересное по своим параметрам. На этой неделе участвовал в размещени Самолет, Позитив, Томская область, МТС. Везде, кроме Самолета (потому что здесь цель скорее краткосрочно-среднесрочная), на небольшие суммы. На вторичном рынке есть тоже много интересных выпусков по цене сильно выше номинала. Советую предварительно делать расчет текущей доходности и доходности к погашению/оферте, чтобы понимать есть ли смысл вкладываться по текущим ценам. Я всю неделю работал с фильтрами и искал самые доходные бумаги к оферте на ближайшие месяцы. Кое что нашел интересное для себя. По-тихоньку покупаю эти выпуски на небольшие суммы. RU000A1013U1 RU000A100SZ3 (обоих нет в Т, очень низкая волатильность только для опытных) RU000A107RZ0 RU000A107076 RU000A101Q26 RU000A0ZYEB1 RU000A105L27 RU000A104693 В нескольких цена уже прилично подросла за пару дней, снизив доходность. Нет времени, к сожалению, подробно рассматривать эти выпуски, но если этот пост соберет много лайков, то сделаю обзор. В целом картина такая, что сейчас надо рассматривать все, что дает хорошую доходность как среднесрочно, так и долгосрочно. Но с длинными облигациями проблема, все они стоят уже запредельно выше номинала, я в принципе не готов по таким ценам покупать (примеры РЖД и Атомэнергопром). Да и не шибко верю что КС продолжит активно снижаться в 2026 году, пока геополитическая обстановка остается тяжелой. Поэтому пока не готов переплачивать за длинный срок. Резюмируя, что сейчас по-моему мнению наиболее интересно из облиг: •бумаги с большой доходностью к оферте/погашению на ближайшие 6-8 месяцев; •длинные облигации с фиксированным купоном, как на первичном размещении, так и на вторичке, с компромиссным соотношением текущей доходности и доходности к погашению; •флоатеры надежных эмитентов с премией к КС от +1,9% и выше на срок до 2 лет; •флоатеры надежных эмитентов просевшие в цене с высокой текущей доходностью на срок до 1,5 года. •ОФЗ, еще есть потенциал роста в случае дальнейшего снижения КС. #облигации #мысли #флоатеры