&Бессрочный портфель: облигации
⚡️В рамках облигационной стратегии приобрел облигации АО «Роснано» {$RU000A101KK0} С учетом ребалансировки портфель теперь имеет следующие параметры: Доходность к погашению — 12,3% (годовых). Дюрация (срок возврата инвестиций) — 4,3 года. Средневзвешенный срок погашения — 7,4 года. 67,4% — гособлигации. 28,5% — корпоративные бумаги. 4,1% — денежные средства. ❓Почему именно Роснано Привлекательная доходность коротких выпусков. Кроме этого, есть информация, что все выпуски эмитентом будут погашены, дефолта госкомпании не допустят. Этим кстати и обосновывается рост рыночной стоимости облигаций компании в течение последнего года. Тем не менее, доля облигаций АО «Роснано» в портфеле стратегии не превышает 15%. Соблюдаем риск-менеджент. ❗️Ребалансировка оказалась вынужденной, поскольку пришлось продать облигации «Брусники» {$RU000A1048A9} из-за того, что в Тинькофф Инвестициях сейчас некорректно начисляются амортизационные отчисления в рамках стратегий автоследования.
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Vizo
7,8K подписчиков • 30 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−20,85%
Еще статьи от автора
20 февраля 2026
❗️Последние идеи по акциям от аналитиков:
1. Астра ASTR (лонг с целью 294) от Альфа Инвестиции.
2. ДОМ.РФ DOMRF (лонг c целью 2 400) от Кит Финанс.
3. Лента LENT (лонг с целью 2 650) от Т-Инвестиции.
4. Совкомбанк SVCB (лонг с целью 15,5) от Газпромбанк Инвестиции
5. Новатэк NVTK (лонг с целью 1 300) от Финам.
6. Базис BAZA (лонг с целью 140) от ВТБ Моя Аналитика.
7. Магнит MGNT (лонг с целью 3 803) от Финам.
8. Яндекс YDEX (лонг в долгосрок) от IF.
9. Транснефть TRNFP (лонг с целью 1 667) от Цифра Брокер.
10. ВТБ VTBR (шорт с целью 81,35) от Альфа Инвестиции.
18 февраля 2026
📌 Инфляция в России с 10 по 16 февраля 2026 года составила 0,12% против 0,13% неделей ранее.
Годовая темп роста цен в стране с 10 по 16 февраля замедлился до 5,85% с 6,37% неделей ранее.
18 февраля 2026
📊 ДОМ.РФ: прибыль стремительно растет, ждем щедрые дивиденды
ДОМ.РФ сегодня опубликовал отчетность по МСФО за 2025 год. Чистая прибыль выросла на 35% при рентабельности капитала на уровне около 21,6%.
📍 Ключевые цифры за 2025 год
•Чистая прибыль: 88,8 млрд руб. (+35,1% г/г).
•Чистые процентные доходы: 133,3 млрд руб. (+41% г/г).
•Чистые комиссионные доходы: 52,8 млрд руб. (+15% г/г).
•Рентабельность капитала (ROE): около 21,6%.
•Чистая процентная маржа (NIM): 3,7% (годом ранее — 3,2%).
•Стоимость риска (CoR): 0,7% (годом ранее — 0,5%).
•Расходы/доходы (CIR): 28,3% (годом ранее — 29%).
❗️Детали
1️⃣ Основной драйвер роста прибыли — расширение чистого процентного дохода и рост маржи на фоне увеличения «несекьюритизированной» части портфеля. Чистые процентные доходы выросли на 41% до 133,4 млрд руб., NIM поднялась до 3,7%. Комиссионные доходы прибавили около 15% до 52,8 млрд руб.
2️⃣ Стоимость риска по-прежнему относительно низкая (CoR около 0,7%), а операционная эффективность высокая (CIR — 28,3%).
3️⃣ Кредитный портфель продолжает расти. Кредиты юрлицам достигли 2,7 трлн руб. (+35% за год), физическим лицам — 772 млрд руб. (+15%). ДОМ.РФ остается ключевым игроком на рынке ипотечной секьюритизации: совокупный объем ипотечных бумаг с поручительством в обращении — около 1,9 трлн руб (+20% за год).
4️⃣ В 2025 году ДОМ.РФ завершил IPO: размещено около 10,1% акций, привлечено 31,7 млрд руб., доля государства — 89,9%. Новая дивполитика: payout 50% чистой прибыли по МСФО. При прибыли 88,8 млрд руб. это ориентир на дивиденды 240–245 руб. на акцию, а дивдоходность около 11%.
❗️Выводы
Отчетность ДОМ.РФ за 2025 год демонстрирует рост основных финансовых показателей компании, расширение кредитного портфеля и качественную работу с рисками и расходами.
Главный риск — зависимость от государственной ипотечной политики и цикличность стройки. При этом на текущем этапе ДОМ.РФ выглядит одним из самых интересных дивидендно‑ростовых кейсов в финансовом секторе.
#РазборОтчетов
DOMRF