Кризис металлургов на примере ММК Друзья, сегодня хочу показать вам отрасль в кризисе на примере самого недооцененного металлурга — ММК MAGN Дивиденды отменили, но... может, именно сейчас лучшее время, чтобы вложиться? Причин на самом много, почему отрасль в упадке 😕 🔹 Китай давит цены — половина китайских сталелитейщиков работает в убыток, но продолжает гнать объемы. Конкурировать с ними слишком сложно. 🔹 Слабый спрос — стройка в РФ и мире замедлилась, ставки кусаются. Текущая 20% ставка убила отрасль. 🔹 Сильный рубль + высокий CAPEX — бьют по рентабельности. Но! Цикличность — это норма. После падения всегда идет рост — вопрос времени. У ММК есть свои плюсы, например, она самая дешевая в отрасли — EV/EBITDA 2.2x. Для сравнения, у Северстали CHMF — 4x. Исторически низкая оценка — медиана за 5 лет была 3.2x, сейчас — дно. Главный риск заключается в низкой самообеспеченности сырьем (зависит от цен на железную руду и уголь). За I квартал 2025 выручка упала. Рентабельность EBITDA на минимумах. CAPEX все еще высокий (но это инвестиции в будущее). Если цены на сталь хотя бы стабилизируются — ММК выстрелит сильнее конкурентов. Это главный сценарий по росту компании, а также ее главный риск. Кто следит за компанией - обращайте внимание на Китай — это ключевой фактор. Если местные власти начнут сокращать перепроизводство — цены подрастут 🙄 Также надо следить за ставкой в РФ — снижение ЦБ даст импульс стройке и спросу. И слабый рубль тоже поможет. Поэтому как видите, есть свои плюсы у компании, но риски продолжают давить. Аналогичные проблемы у конкурентов, вся отрасль попала в этот кризис 😒 Я продолжаю торговать акциями, в некоторые моменты они могут показать хороший импульс. Но глобально проблемы остаются. 💬 А вы как думаете — ММК сможет отыграть падение? Или металлургия надолго в упадке? #новости #что_купить #новичкам #россия #goodwin #инвестиции Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Переговоры по Украине продолжатся или нет? Друзья, не знаю как вам, но для меня последние новости вокруг Украины выглядят скорее как политический театр 😁 1️⃣ Трамп разочарован в Путине — Financial Times пишет, что он считает российские требования максималистскими и теперь использует более жесткий тон. Правда пока реальных действий я не вижу, скорее наоборот, по сравнению с Байденом текущая администрация стала мягче 🙄 Зеленский на саммите НАТО был, по сути, на вторых ролях. Никаких прорывных решений по Украине не приняли. Видно, что альянс буксует и ничего нового предложить не может. США, конечно, надеются, что успех в урегулировании с Ираном как-то повлияет и на Украину. Но, друзья, это совсем другая история. Этот конфликт мало похож и строить параллели - это иллюзия. Как я вижу, переговоры зашли в тупик, а Вашингтон, похоже, не готов на радикальные шаги... 2️⃣ Если брать итоги саммита НАТО, то США в рамках этого альянса хотят, чтобы все тратили 5% ВВП на оборону. Вроде как даже получилось добиться этой цели. Звучит громко, но срок — 10 лет, все идет у них слишком медленно. Да и даже из этих 5% только 3,5% пойдут на военные нужды, остальное — инфраструктура (дороги, порты). По факту, Европа осталось при тех же расходах, а Трамп доволен, что его требование выполнили на бумаге. Также он пообещал, что при нем Россия не нападет на НАТО (ну ок). Сама Европа продолжает преклоняться перед ним — генсек НАТО назвал его «папочкой, который иногда ругается». Серьезно? 😂 3️⃣ В итоге, что имеем, НАТО имитирует активность, но реальных изменений нет. Европа боится Трампа и готова льстить, лишь бы сохранить альянс. Сами США продолжают помогать Украине разведданными и ПВО. Европа берет на себя больше обязательств — но хватит ли у нее ресурсов? Мы на все это не можем повлиять, но сейчас важно следить за этими событиями, чтобы принимать правильные решения на рынке 🤔 Риски для рынков остаются — переговоры в тупике, конфликт продолжает затягиваться. Сырье (нефть, газ) — под вопросом — если конфликт обострится, цены могут прыгнуть. Европа слабеет — зависимость от США растет, экономика под давлением. 💬 А вы как думаете — есть шанс на перемирие в ближайший год? Или конфликт затянется на десятилетия? P.S. Я пока не верю в скорое урегулирование — слишком много противоречий. Но если вдруг случится чудо, рынки тут же взлетят. А пока — осторожность и диверсификация🤷‍♂️ #новости #что_купить #новичкам #россия #goodwin #инвестиции Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

МТС переоценен? Друзья, сегодня делюсь мыслями с вами о $MTSS Компания уже давно целая цифровая вселенная. Но стоит ли ее держать в портфеле? Уже сейчас они не просто телеком, а экосистема — с банком, рекламой, облаками и даже самокатами. МТС Банк $MBNK растет, но конкуренция с Т-Банком и Сбером жесткая. Как по мне, они выигрывают исключительно за счет экосистемности, без нее банку было бы очень тяжело 🙄 Реклама (59 млрд) — сильная сторона, ведь у МТС есть данные и о звонках, и о платежах. Облака и ИИ (MWS) — амбициозный план (200 млрд к 2030 г.), но пока далеко до лидеров (Яндекс, СберОблако). Медиа (27 млрд) — KION и музыкальные сервисы держатся, но рынок стриминга перенасыщен. Самокаты (8 млрд) — как по мне, скорее для галочки, чем для прибыли. Вы сами пользовались их МТС Urent? Как вам в сравнении с конкурентами? Вообще, в последние годы МТС часто сравнивают с ОФЗ. Дивидендная доходность ~12-13% — как у госбондов, но с рисками бизнеса. Роста выплат в ближайшие 2 года не ожидается — зачем тогда брать на себя волатильность акций? Плюсы определенные есть, например, стабильный денежный поток от телекома — основа безопасности. Реклама и финтех — растущие направления с хорошей маржинальностью. Облака — если удастся занять долю рынка, это может стать драйвером. Но минусов тоже не мало 🤔 Сложная структура бизнеса — не все направления прибыльны (те же самокаты). Конкуренция в цифре — Сбер, ВК, Яндекс уже сильно впереди. Нет роста дивов - доходность не растет и платить их в долг это ужасно... 😪 Как по мне, другие экосистемы выигрывают лучше. Тот же Сбер, Т-Банк, Яндекс. МТС среди них пока что проигрывает и остается аналогом ОФЗ, нежели полноценной акцией. 💬 А вы с этим согласны или нет? Почему? #новости #что_купить #новичкам #россия #goodwin #инвестиции Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝