$VKCO — это всё ещё сложная штука, с одной

стороны, перспективы есть, а с другой — риски. Крутые фишки и перспективы 💫 1. Рулит в главных нишах:      - Зажигает в соцсетях (ВК, ОК) – аудитория растёт (77 млн DAU, +29.4% активности) 🔥    - Успехи в онлайн-образовании (Учи.ру, Тетрика) и облаках (VK Cloud) ☁️📚 2. Помощь от государства:      - Кредиты подешевле (130 млрд руб. в 2022-м), всё впихнули в школы, конкурентов прижали (Инсту/Фейсбук заблокировали) 🏦    - Может, государство и в допэмиссию вложится (риск кирдыка поменьше будет) 🤔 3. Выручка растёт:     - Онлайн-реклама — главный двигатель (65%, +20% в 2024!),  образование и B2B (VK Tech, облака) тоже очень хорошо прибавляют (+42%) 🚀 4. Низкая оценка:      -  P/S всего 0.5 —  значит, компанию недооценили по сравнению с рынком (медиана P/S в IT — 2–3) 👍 Слабые стороны и риски❗ 1. Напряженка с финансами:    - EBITDA в минусе (минус 4.9 млрд в 2024!), убыток – 94.9 млрд.  Долги огромные,  чистый долг/EBITDA = -7.3 – это ж катастрофа, даже с низкими ставками.  И свободный денежный поток отрицательный из-за этих безумных инвестиций 😱 2. Проблемы со структурой:    - Онлайн-реклама растёт медленнее: в 2024-м (+20%) против +40% в 2023-м.    - Новый налог 3% с рекламы (с 2025 г.) урежет прибыль.    - Сильно зависит от государства (могут поменять правила игры) ⚖️ 3. Мутный бизнес:     - Отчетность – редко (МСФО раз в полгода), квартальных данных по прибыли нет 🧐    - Постоянные слияния и поглощения («венчурный монстр»), из-за чего хрен что предскажешь 🤯    - Акционеров разбавили допэмиссией (+350 млн акций) ⚠️ Краткосрочная перспектива (6–12 месяцев): 📅   - Если государство вкинется в допэмиссию, долгов станет меньше, и акция подрастёт 👍   - Может взлететь до 300–330 рублей на спекулятивном хайпе (P/S 0.5 → 0.8 при выручке 150+ млрд руб.) 🤑   - Если в 2025 EBITDA просядет, котировки поползут вниз (до 200–220 рублей) 😔 Условия роста: -  Чтоб VK Видео и облака хорошо монетизировались 💰 -  Долги уменьшить, чтоб долг/EBITDA меньше 3 ⬇️✅ -  В прибыль выйти, EBITDA скорректированная больше 15 млрд. 📈⬆️ Угрозы: -  Если геополитика поменяется, ютубы да инстаграмы обратно вернутся 🔄️➡️🌍 -  С $YDEX Яндексом и $SBER Сбером конкурировать не сможет 🚫❌️ Идея для самых рисковых:    - Покупаем на 230–250 рублей, цель — 300–330 📈🚀    - Стоп-лосс: 200 рублей (-20%) 🛑    - Повод для волнения: отчёты за 2025-й, новости про долги ⚠️🤔 И для тех, кто осторожничает:    - Ждём, пока всё устаканится с прибылью и долгами 😌⏳ ВК —  рискованная штука, но может вырасти, если дела пойдут лучше. Вкладываться стоит только спекулянтам или тем, кто надолго и верит в гос.помощь и ВК Видео. Риск высокий, потенциал — так себе. *Мetа, которая владеет Instagram, Facebook u WhatsАpp, признана экстремистской и запрещена на территории России.