12 декабря 2025
📚Применяем опционы на практике - часть 3.
В прошлых постах мы разобрали базовые опционы - пут и колл, а так же что дает их покупка и продажа. Теперь поговорим о высшем пилотаже - сложных стратегиях с их комбинированием.
🔴 Стратегия №5. Бычий колл спрэд. Bull Call Spread.
Сейчас в медиа ведутся активные дебаты на тему того, вырастет ли GAZP на очередной новости, или упадёт. Большинство участников сходится во мнении, что стоит ждать медленного, не слишком агрессивного роста. Если вы согласны с таким прогнозом, то можете скомбинировать опционы следующим способом:
•Купить в лонг опцион колл с ценой страйк ниже текущей - по 125 за 5.7 р. Точка безубыточности составит 130.7.
•Открыть шорт на опцион колл с ценой выше текущей - 135 по 0.5 р. Он ограничит потенциал роста, но снизит убыток в случае падения цены и сместит зону безубыточности на величину своей премии до 130.2 р. - это и будет нижняя граница нашей зоны прибыли.
Применив данную стратегию вы получите 1 из 3х исходов:
•Цена 134 - идёт вверх, но остаётся в коридоре 130.7 - 135. Опцион лонг даст вам прибыль = 134 - 125 - 5.7 = 3.3 р. Шорт даст премию 0.5 р., итого 3.8 р.
•Цена 140 - ракета🚀! Лонг снова даёт прибыль = 140 - 125 - 5.7 = 9.3. Шорт даст убыток = 140 - 135 - 0.5 = 4.5 р. Итого вы в плюсе на 9.3 - 4.5 = 4.8 р. Это максимальная прибыль, на которую мы можем рассчитывать в данной стратегии. Как бы ни менялась цена, доп. прибыль от лонга будет компенсирована до убытком шорта.
•Цена 125 - идёт вниз. Теперь уже лонг даёт убыток, равный его премии в 5.7 р. По шорту же получаете прибыль, снова равный премии в 0.5 р., убыток составит 5.2 р.
Данная стратегия берёт опцион лонг, ограничивает его максимальную прибыль и возможный убыток. Она может расширить ваш арсенал действий, уменьшая потенциальный убыток в тех случаях, когда вы ждёте небольшой рост.
🔴 Стратегия №6. Медвежий пут спрэд. Bear Put Spread.
Это зеркальный брат предыдущий стратегии, который применяется при ожидании ограниченного падения цены. Разберём его на многострадальном LKOH
•Покупаем в лонг опцион пут с ценой выше текущей, например 6000 по 302 р.. Точка безубыточности составит 5698.
•Открыть шорт на опцион пут с ценой ниже текущей - 5500 по 19 р. Он сместит зону безубыточности до 5717.
Возможные исходы:
•Цена 5600 - идёт вниз, но остаётся в коридоре 5500 - 5717. Опцион лонг даст вам прибыль = 5698 - 5600 = 98 р. Шорт даст премию 19 р., итого 117 р.
•Цена 5000 - торпеда📉! Лонг снова даёт прибыль = 5698 - 5000 = 698. Шорт даст убыток = 5500 - 5000 = 500 р. Итого вы в плюсе на 198 р. - максимальная прибыль.
•Цена 6500 - идёт вверх. Снова убыток лонга в размере премии в 302 р. Шорт компенсирует 19 р., убыток составит 283 р.
Варианты развития аналогичны предыдущим, но нацелены уже на понижение цены.
Отдельно добавлю, что в обоих случаях в 3 сценарии я посчитал максимальный убыток,но он может оказаться и меньше, если цена будет ближе к точке безубыточности.
☃️Подписывайтесь на канал, здесь будет много полезного о финансах!
#заметкизлогоснеговика
#учу_в_пульсе #пульс_оцени