🏦 Компания #Circle — финтех-компания из Бостона

Индикатор Баффета пробил потолок – 205% Индикатор Баффета = капитализация фондового рынка / ВВП США 100% – считается нормой 150% – уже тревожный уровень, сигнализирует о возможной перекупленности рынка 205% – ну вы поняли. 📍 Сейчас у индикатора исторический максимум. Для сравнения: – перед дотком-кризисом 2000-го было ~140% – перед ипотечным крахом 2008-го – 110% – даже в 2021-м на пике печатного безумия было меньше. Это не значит, что завтра всё рухнет. Но это значит, что: – рынок дорог, – многие акции переоценены, – нужно быть аккуратнее с лонгами Главное – не жадничать и не забывать, что коррекции всегда приходят, просто не по расписанию.

МИНФИН РФ с 7 апреля перейдёт к продаже валюты и золота по бюджетному правилу. 📉 Объём операций в день — 1,6 млрд руб. ЦБ РФ с 7 апреля по 12 мая увеличит объём продаж валюты с 5,96 до 10,46 млрд руб./день 💵. Минфин впервые за год перейдет к продаже валюты и золота Рубль пойдет на укрепление? Не думаю. Да, объем продаж валюты и золота является значительным, особенно в сравнении с предыдущими периодами. 📌 Например, даже в марте 2025 года ежедневные продажи валюты составляли 5,96 млрд рублей, что почти вдвое меньше нового уровня. Увеличение объемов продаж отражает усиление давления на рубль: – снижения нефтегазовых доходов – внешнеэкономических факторов, таких как санкции и снижение цен на энергоносители – и, конечно, огромный дефицит бюджета за 1 квартал И важно понимать: всё это происходит не просто из-за желания “поддержать рубль”. Речь о системной проблеме — бюджетный дефицит с начала года составил уже 2,7 трлн рублей. Расходы выросли на 30% к прошлому году, и покрывать эту дыру приходится чем угодно — в том числе за счёт продажи золота и валюты. Минфин в такой ситуации — не регулятор, а пожарный🔥. Деньги нужны здесь и сейчас. И рубль в этом уравнении — не цель, а расходный материал. 📉 Укрепление возможно локально. Но фундамент рубля ослабляется, потому что систему держат не на балансе, а на аукционах и интервенциях. Когда главный покупатель рубля — это налоговый период, а не доверие рынка, — это не про силу. Это про выживание. 🎯Цель по рублю: 90 в ближайшие месяцы — пока это выглядит реалистично. Но дальше всё будет зависеть не от золотовалютных продаж, а от способности закрывать дыру в бюджете без обвала системы.

#рф #рубль Ситуация в экономике РФ, краткий апдейт по рублю. ⚡️Сначала из позитивного для рубля выделил: В феврале 2025 года профицит счета текущих операций составил $7,9 млрд , что значительно превышает показатель января, равный $2,9 млрд. Рост положительного сальдо обусловлен преимущественно укреплением торгового баланса за счет увеличения стоимостного объема экспорта товаров при сокращении импорта. Cчет текущих операций является ключевым компонентом платежного баланса страны, отражающим разницу между поступлениями и платежами по товарам, услугам, доходам и текущим трансфертам. Положительное сальдо этого счета свидетельствует о превышении поступлений над платежами, что обычно приводит к увеличению предложения иностранной валюты на внутреннем рынке. Это, в свою очередь, способствует укреплению национальной валюты — рубля. В марте 2025 года инфляция в России демонстрирует тенденцию к замедлению. Согласно данным Росстата, за период с 11 по 17 марта потребительские цены выросли на 0,06%, что ниже показателя предыдущей недели (0,11%). С начала года инфляция составила 2,28%. В годовом выражении инфляция осталась на уровне 10,08%. 📍Банк России увеличил продажи валюты на внутреннем рынке до 5,56 млрд руб. в день в феврале 2025 года, что поддерживает курс рубля. Объем внутридневных кредитов и требований к кредитным организациям по кредитам Банка России нормализовался 400-500 млрд рублей в день. Уплата налогов в конце месяца увеличивает спрос на рубли, что может временно укреплять курс. 📌Из негативного: В феврале 2025 года экспорт нефти из России снизился на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с) по сравнению с январем, составив 7,28 млн б/с. Это на 500 тыс. б/с меньше, чем в феврале 2024 года. При этом поставки нефти увеличились на 90 тыс. б/с до 4,61 млн б/с, тогда как экспорт нефтепродуктов сократился на 190 тыс. б/с до 2,67 млн б/с. Выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов в феврале снизилась на $2,4 млрд (15%) по сравнению с январем, достигнув $13,28 млрд. Это снижение обусловлено падением мировых цен на нефть и расширением дисконта на российские сорта нефти. Сокращение объемов экспорта нефти и снижение доходов от него могут оказать давление на курс рубля. Банк России сохранил ключевую процентную ставку на рекордно высоком уровне в 21% в своем решении от марта 2025 года, в соответствии с ожиданиями, и дал понять, что маловероятно, что потребуется дальнейшее ужесточение для дезинфляции. Банк заявил, что инфляционное давление остается высоким, но проинфляционные риски снизились с момента предыдущего заседания. Это было подкреплено замедлением наблюдаемых инфляционных ожиданий на фоне скачка рубля в этом месяце, в основном из-за сигналов о том, что США могут восстановить экономические отношения с Россией. 📉Согласно данным Министерства финансов Российской Федерации, в январе-феврале 2025 года федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в размере 2,701 триллиона рублей, что составляет 1,3% от валового внутреннего продукта (ВВП). Доходы бюджета за этот период составили 5,344 триллиона рублей, что на 6,3% выше показателей аналогичного периода 2024 года. Расходы увеличились на 30,6%, достигнув 8,045 триллиона рублей. Минфин объясняет высокий уровень дефицита опережающим финансированием расходов в январе, что, по их мнению, не повлияет на выполнение годовых бюджетных параметров. С начала 2025 года Министерство финансов Российской Федерации активно использует облигации федерального займа (ОФЗ) для финансирования бюджетных потребностей. В январе и феврале 2025 года было проведено несколько аукционов по размещению ОФЗ, на которых привлечены значительные объемы средств. Например, 29 января Минфин разместил два дополнительных выпуска ОФЗ с фиксированным купоном, привлекая 67,6 млрд рублей при совокупном спросе 109,85 млрд рублей. Согласно данным Банка России, рублевая денежная масса (агрегат М2) на 1 марта 2025 года составила 118,0 трлн рублей, увеличившись на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Цель: 90 рублей до конца мая