Роснефть: дивиденды, Восток Ойл и прогнозы на 2025 год

Войти

, цифры за 1 кв 2025. Что Цены на нефть сказываются на финансовых результатах, компания готовится к первому этапу ввода проекта Восток Ойл. Какие ждать дивиденды в ближайшее время и чем Роснефть отличается от других нефтяников? 🛢 «Роснефть» — крупная российская нефтегазовая компания, лидер нефтяной отрасли в России. Специализируется на разведке, добыче, производстве, переработке, транспортировке и продаже нефти, природного газа и нефтепродуктов. Когда встает вопрос, покупать акции той или иной компании (по крайней мере у меня), это не про купить сегодня, а продать завтра и заработать разницу, вопрос больше в фундаментальных вещах, таких как: бизнес-модель, кто управленец, какой сектор, и какие у этого сектора перспективы на ближайшие 10-20 лет. Сегодня сделаем дивидендную прожарку Роснефти, посмотрим на перспективы самого большого нефтяника в стране. 📊 Цифры за 1 кв 2025 ● Выручка компании: 2,28 трлн ₽ (-8,6%) ● EBITDA: 598 млрд ₽ (-15,5) ● Прибыль (относящаяся к акционерам): 170 млрд ₽ (+7,6%) ● Капитальные затраты – 382 трлн ₽ (-2,1%) Все показатели просели, положительный показатель ЧП из-за того, что сравнение идет с 4 кв 2024, если же сравнить с 1 кв 2024, тогда компания показала ЧП в размере 400 млрд ₽. А это только первый квартал, в котором цены на нефть, были еще на приемлемом уровне. Ждем “шикарного” отчета за 2 кв 2025, крепкий рубль и дешевая нефть сделают комбо. 📄 Дивидендная политика Дивиденды составляют не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, выплачивают два раза в год. 📈 Ожидаемый дивиденд Ждем финальные дивиденды за 2024 год в размере 14,68 ₽ на акцию. Оптимистично по нефтяникам никто не настроен, и промежуточные за 2025 ожидают в районе 20 ₽ на акцию, что составляет около 5% дивдоходности. 💰 Дивиденды за последние 5 лет ● 2021: 24,97 ₽ (4,1%) ● 2022: 23,63 ₽ (3,47%) ● 2023: 38,36 ₽ (9,29%) ● 2024: 59,78 ₽ (10,3%) ● 2025: 51,15 ₽ (9,56%) Со временем дивиденды в абсолютном выражении растут. На данный момент СВО, ставка и крепкий рубль, плюс санкции и всевозможные ограничения давят на прибыль компании. 💸 Личная доходность и окупаемость вложений На сегодняшний день в моем портфеле 411 акций компании. ● Средняя цена покупки – 457,9 ₽. ● Вложено в компанию Роснефть – 188 194 ₽ ● Дивидендов получено – 33 792 ₽ ● Окупаемость вложений – 17,9%. 📉Что с ценой акций? Безудержное декабрьское веселье и эйфория задрали цену акций до 600 ₽, вдобавок бла-бла от Трампа, что сейчас все быстро порешаем за 100 дней (хотя как это можно было быстро решить, большой вопрос), в итоге с максимума в 600 ₽ упали на 448 ₽ еще и на дешевеющей нефти, минус 26%. P/E на уровне 4,5, берем не глядя. 🙃 Восток Ойл Флагманский актив Роснефти, планируется первый этап ввода проекта в 2026 году. Запасов нефти на 7 млрд тонн. Огромный потенциал, который ждет своего часа. Также стоить отметить себестоимость добычи: 3 доллара за баррель н.э. 😐 Что имеем в итоге? 🔷 Результаты 1 кв 2025 не самые выдающиеся. На финансовые показатели давят крепкий рубль, дешевая нефть и рост издержек. Индексация тарифов на прокачку нефти, на электроэнергию, все это скукоживает прибыль компании. Как говорил ранее, 2 кв 2025 скорее всего будет еще хуже, а значит можем увидеть цены еще ниже. При этом пока соотношение Чистый долг / EBITDA на уровне 1,2х. 🔷 Проект Восток Ойл развивается по плану, прокладываются нефтепроводы, строятся причалы в порту Бухта Север, началась пробная добыча на нескольких месторождениях, а запасы проекта говорят сами за себя. 🔷 Сейчас, на мой личный взгляд, самое время присмотреться к нашим нефтяным компаниям, в том числе и к Роснефти, дорогой рубль и дешевая нефть, дело временное, а активы, купленные по вкусным ценам, будут давать дивиденды более длительный промежуток времени. 🔷 Сама же компания Роснефть обладает преимуществом в лице господина Сечина, благодаря этому человеку Роснефть будут спасать любыми способами.

🤑 Сколько нужно купить ОФЗ для получения 50 000 ₽ в месяц и какие есть альтернативы? Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня с вами разберемся, а сколько и каких ОФЗ необходимо приобрести, чтобы выйти на 50 000 рублей в месяц. На нашем фондовом рынке, особое внимание приковывает инвесторов инструменты с фиксированным доходом. Самый популярный инструмент – Вим – Ликвидность, LQDT. Хотите получать доход, близкий к ставке, то вам к этим ребятам. Также огромной популярностью у инвесторов пользуются корпоративные облигации, которые дают премию к ключевой ставке. А за здоровым сном и более-менее приемлемой доходностью, обращаемся к Минфину, и его облигациям федерального займа (ОФЗ). Последние выпуски ОФЗ самые жирные по купонным выплатам и торгующиеся чуть ниже номинала, про них сегодня и поговорим. Ставка ЦБ на сегодняшний день 16%, а ОФЗ дают в среднем 14-15%. Такую доходность сейчас можно зафиксировать на долгий срок, а если у вас есть еще необходимая сумма, то вы можете создать себе стабильный денежный поток. 🏛 5 ОФЗ с самыми высокими купонами Рассмотрим 5 ОФЗ, а потом пройдемся по альтернативным вариантам в корпоративном секторе. Итак, для того, чтобы получать 50 000 ₽ придется закинуть в наше любимое казино и прикупить ОФЗ на: ● 26253 - 4 221 648 ₽ ● 26254 - 4 207 761 ₽ ● 26248 - 4 273 440 ₽ ● 26247 - 4 263 616 ₽ ● 26250 - 4 312 040 ₽ Получается, что исходя из расчетов простой математики (комиссиями пренебрегаем, кому интересно, комиссию своего брокера можете прибавить сами, правда, легче вам от этого не станет) для того, чтобы купоны обеспечивали ежемесячный денежный поток 50 000 рублей в месяц, необходимо вложить в районе 4,2-4,3 млн рублей. 💸 Альтернативные варианты (корпораты) Тут уже повеселее и полегче в плане капитала, который вам необходим для получения денежного потока в размере 50 000 ₽ на каждый месяц. Собрал для вас средние доходности по кредитным качествам эмитента от ААА до А-. Рейтинг ВДО обходим стороной. 👨‍🎨 Получается следующая картина: (ААА) - 4 045 853 ₽ (АА+) - 3 833 865 ₽ (АА) - 3 778 337 ₽ (АА-) - 3 337 041 ₽ (А+) - 4 560 830 ₽ (А) - 2 918 287 ₽ (А- ) - 2 596 278 ₽ Как видите, сумма уменьшилась (в рейтинге А-) почти в два раза по сравнению с ОФЗ. 🙂 Вместо заключения Позвольте выскажу снова свои оценочные суждения и мысли в виде моего около финансового бреда, следите за руками. Бесплатного сыра не бывает. Рынок нам инвесторам платит за взятый нами риск (будь то ОФЗ, акции или любые другие инструменты). Чем выше риск потери капитала, тем выше доходность, которую мы можем с вами получить. Фиксируя доходность в ОФЗ на долгие годы вы сталкиваетесь с обычным инфляционным риском, так как 14% годовых через 5 лет вашего фиксированного дохода, это уже совсем другие 14% (а возможно, они уже превратились в 6%) и вы получаете что-то около официальной инфляции. Зато крепко спите. Наша страна нас бережет, сначала вручает ОФЗ, потом забирает все через инфляцию. Выбирая корпораты, а у них сроки погашения явно короче, чем у ОФЗ, вы скорее всего свой капитал и приумножите, и обгоните ту же самую инфляцию. Но тогда перед вами встанет вопрос, когда у вас появится высвободившийся кеш, куда его пристроить? У меня нет хрустального шара, но что-то мне подсказывает, что к тому моменту и ставочка будет пониже, да и доходности у тех же корпоратов подсдуются, придется искать что-то, что дает рынок и после 1-2 лет жирных выплат, вам возможно, станет немного грустно. Но существует на свете то, что нельзя напечатать (а ОФЗ, LQDT, корпораты – это все деньги, а деньги – это долг, который государством подпечатывается и размазывается по всем нам инфляцией), например, золото, акции, комнедвига, которая несет чуть больше риска волатильного (не путать с риском существования компании), но и доходность через определенный промежуток времени может вас сильно удивить. Но это уже совсем другая история. В своем портфеле облигациям выделил 10% от общего, остальные 90% – акции и золото (в любом его проявлении).

🚀 Мой пассивный доход за январь 2026. Получил дивидендами и купонами 18 966 ₽ Продолжаем богатеть на дивидендах и купонах. Пока биржу не закрыли, а инвесторов не отправили на завод, я продолжаю формировать дополнительный источник дохода, состоящий из получения дивидендов и купонов от компаний торгующихся в нашем любимом казино, который со временем растет. Моя стратегия инвестирования Стратегия стара как мир. Уже больше четырех лет инвестирую в российские акции с целью получения дивидендов, которые со временем становятся старыми деньгами, и с годами приносят все больше и больше отдачи на когда-то вложенный рубль. Да, скучно, да, без лудки, но на длинной дистанции необходимо угадать главный вектора направления тех или иных действий и движений. В последнее время добавил в свой портфель облигаций для усмирения своей внутренней обезьяны (наркоман у меня она зарплатная) с целью получения регулярного денежного потока. Выделил 10% от портфеля. (основная часть – дивидендные акции и золото) 👏 Пассивный доход в январе 2026 ● Январь: 18 966 ₽ Доходы в январе 2026 на уровне 2025 года. Заплатили три нефтяника, остальное ОФЗ и корпоративные облигации. ☃️ Январь детально: Дивиденды: ● Лукойл: 11 054 ₽LKOH ● Роснефть: 4 603 ₽ROSN ● Татнефть: 1 542 ₽TATN Купоны: ● Корпоративные облигации: 1 797 ₽ ● ОФЗ: 152 ₽ Как дела обстояли в январе до этого? ● Январь 2024: 27 997 ₽ ● Январь 2025: 15 389 ₽ ● Январь 2026: 18 966 ₽ Любителям получать дивиденды еще один момент на заметку. Выплаты совершенно нерегулярные, от слова совсем. Поэтому важнее считать прогнозные выплаты дивидендов на весь год, и уже отталкиваясь от этих данных прогнозировать свои дальнейшие действия (реинвест или поездка с семьей на отдых, как вариант). 🤔 Планы на 2026 План на 2026-й год взял очень консервативный (его реализация будет считаться маленьким успехом), год будет тяжелым, дивидендов ждать высоких особо не от кого в силу положения дел на рынке и финансовых показателей компаний. Но иксы сжимаются, доход неизбежен. Если убрать все амортизации и погашения облигаций, то чистыми (по прогнозу сервиса учета инвестиций) выйдет на уровне чуть больше 210 000 ₽. Если с данной рыночной конъюнктурой прогноз сбудется, то я только порадуюсь. 😐 Что изменилось с добавлением облигаций? А вот тут по сравнению с дивидендами доход и понимание, когда, сколько и от кого, намного более понятнее. В мае прошлого года начал формировать свой облигационный портфель и выплаты со временем в среднем растут. Средний доход приближается к 2 000 ₽ в месяц. Прекрасно! 💸 Выплаты по облигациям: ● Май: 359 ₽ ● Июнь: 425 ₽ ● Июль: 755 ₽ ● Август: 962 ₽ ● Сентябрь: 1 283 ₽ ● Октябрь: 1 541 ₽ ● Ноябрь: 1 352 ₽ ● Декабрь: 2 481 ₽ ● Январь: 1 797 ₽ Январь получился самым доходным за все месяцы, за исключением декабря, так как там прилетело много от ОФЗ. 🚀 Доход за все время ● 2021: 1 386 ₽ ● 2022: 26 164 ₽ ● 2023: 56 505 ₽ ● 2024: 159 299 ₽ ● 2025 : 153 563 ₽ ● 2026 : 18 966 ₽ (Январь 2026) В целом, дивидендно-купонный доход со временем только растет. 2025-й и 2026-й скорее всего будут не самыми впечатляющими по суммам, но моя задача на данный момент постараться как можно больше набрать активов по интересным ценам. И если смотреть чуть дальше собственного носа, то со временем отдача на вложенный рубль будет в разы сильнее. Дисциплина, регулярные покупки, длинный горизонт планирования, в остальном время на моей стороне (возможно, и на вашей тоже). Продолжаем больше зарабатывать и больше откладывать на свое светлое будущее, в котором мы с вами обязательно окажемся, в противном случае, мы попадем в рай, а они все сдохнут. Всех обнял! 💙

Роснефть: дешевая нефть, флагманский проект Восток Ойл