Шокирующие прогнозы 2026

Шокирующие прогнозы 2026, ч.3 #3 Wildberries поглотит М.Видео, чтобы Татьяна Ким смогла уволить своего бывшего во второй раз Компания РВБ (Wildberries) сейчас имеет устойчивое финансовое положение и не связана обязательствами по выплате дивидендов перед своими акционерами. Это позволяло ей очень активно действовать в сделках по слияниям и поглощениям (M&A) в 2025 году. В декабре 2025 закрыта сделка по поглощению сети "РИВ ГОШ", а ранее были совершены вообще не очевидные приобретения: покупка ингушского аэропорта и доли в узбекской почте. В 2026 году активные приобретения продолжатся. Крупнейшая сеть магазинов бытовой техники и электроники М.Видео-Эльдорадо уже не первый год сталкивается с финансовыми проблемами. Они связаны с падением продаж техники, усложнением цепочек поставки импортной техники и высокой долговой нагрузкой. В 2026 году проблемы усилятся, и владельцы захотят продать компанию. Wildberries приобретёт сеть М.Видео - несмотря на то, что вместе с активами к компании перейдут все долги. В официальном пресс-релизе будут красивые слова о синергии бизнесов и усилении позиции РВБ в секторе бытовой техники. Но ключевым фактором покупки будет возможность для Татьяны Ким повторно уволить своего бывшего. Ведь в этом году компания М.Видео наняла Владислава Бакальчука (бывшего мужа Татьяны) на пост исполнительного директора, и он занимается сейчас цифровой трансформацией ритейл-гиганта. А месть — это блюдо, которое подают холодным. Для акционеров MVID М.Видео шокирующий прогноз нейтрален, ведь акции сильно упадут в преддверии слияния (на самой новости конечно немного вырастут). А вот для держателей облигаций М.Видео это будет настоящим подарком, ведь доходность по некоторым выпускам будет достигать 50% годовых к погашению, ибо опасения о неисполнении обязательств по облигациям будут сильными, а при поглощении облигации будут обеспечены высоким рейтингом поглощающей стороны. RU000A106540 RU000A109908 RU000A10BFP3 ——— P.S.: Напомню, что шокирующие прогнозы - это про юмор, а не про инвест. рекомендации. @finindie

Шокирующие прогнозы 2026, #2 ИИ-лихорадка перекинется на энергетический сектор Предыдущие годы были ознаменованы ИИ-лихорадкой. Сначала GPU-процессоры, предназначенные для задач искусственного интеллекта и машинного обучения, резко подорожали и стали дефицитным товаром во всем мире. Вслед за ними уже полетели в космос цены на оперативную память и SSD-накопители. В 2026 году большинство крупных стран обеспокоятся вопросами цифрового суверенитета, будут требовать локализации центров обработки данных (ЦОД). Из-за бума строительства hyperscale-ЦОДов, в ряде стран остро встанет вопрос их обеспечения электроэнергией. Вслед за резко выросшим спросом, подскочит и цена. В нескольких странах, являющихся импортерами электроэнергии или топлива для электростанций, цена на неё вырастет в несколько раз. В свою очередь, другие страны, такие как США, страны Персидского залива и Россия, будут озабочены вопросами ограничения экспорта энергетических ресурсов для обеспечения энергетического суверенитета как функции от информационного суверенитета. США к концу года введёт запрет экспорта своих энергоресурсов, это вызовет шторм на товарных рынках. Баррель нефти подскочит с $60 до $150 к концу 2026 года, цены на все остальные энергоресурсы также вырастут. Цены на электроэнергию вырастут во многих странах мира в 2-4 раза. А следующий прогноз будет ещё более бредовый, и он будет касаться компании, услугами которой пользуется почти каждый из вас. Так что не переключайтесь. бенефициары IRAO LKOH TATN ROSN NVTK @finindie

Русский дисконт Ппц, больше всего на свете меня поражает оценка ряда российских компаний сейчас. Ты идешь смотреть, что там у западных аналогов с похожими темпами роста и эффективностью бизнеса, и просто не находишь аналогов! Оказывается, не существует в США ни одного диверсифицированного банка с капитализацией хотя бы от $2 млрд, который имеет RoE под 25-30%. Не существует ни одной технологической компании, которая имела бы темпы роста выручки 35-40% в год на протяжении последних 5 лет как у Яндекса, при этом чтобы оценка составляла P/Sales = 1,1. Фильтры в финвизе говорят мне "ты дурак что ли, чудес не бывает - выставь значения пореалистичнее". Если сравнивать Т-Тех (тинёк) T с аналогами, то похожими характеристиками обладает бразильский Nu Bank. А он торгуется за 8 капиталов. Т-Тех торгуется за 1,35 капитала. Это в 6 раз дешевле. Уберите русский дисконт, и акции Т должны стоить по 18-19 тысяч рублей за штуку, а не 3 тысячи рублей как сейчас. По аналогам Яндекса YDEX чуть сложнее. Китайский Baidu находится в многолетней стагнации - выручка растет всего на 3,5% в год в последние 5 лет. В то время как Яндекс в эти же 5 лет растет по +38% в год. Но Яндекс стоит P/Sales = 1,1, а Baidu P/Sales = 1,7. А вот американский Uber, растущий сопоставимыми темпами, имеет оценку уже P/Sales = 4,5. Уберите русский дисконт, и акции YDEX должны стоить по 16-17 тысяч рублей за штуку, а не 4 тысячи рублей как сейчас. И так по каждой компании. Русский дисконт был всегда. Исторически, наши компании стоили на 20-30% дешевле аналогов из западного мира. Но сейчас этот разрыв составляет 75-80%. Сейчас биржевые торги на Мосбирже российскими акциями по размеру дисконта аналогичны внебиржевым торгам замороженными акциями американских компаний. Только эти компании здесь, Евроклира в цепочке нет, обращение свободное, ликвидность большая, дивиденды платятся. А дисконт такой же. Сейчас все живут в парадигме, что возврат к прежним оценкам не состоится никогда. @finindie