Обзор книги "Антихрупкость" Нассима Талеба и инвестиции - gypsyboy

Полагаю, что сейчас мы наблюдаем явление Фактора вымирания ВДО с высокой доходностью, что представляет собой окончание периода высокой Ключевой ставки. Логично предположить, что эмитенты обременные долгами с высокими процентами предпочтут пожертвовать деловой репутацией, дабы произвести манипуляции направленные на создание паники у держателей облигаций. Финансовое здоровье конторы всегда дороже. В результате будет произведен тихий выкуп долга из слабых рук. Ну и повторная раздача, на хороших новостях. Как вариант. Изи мани. То, что примерно год-два назад, представлялось, как чрезвычайное и позорное событие, в настоящее время уже преподносится, как череда закономерных явлений. А в следующем году скорее всего будет обыденностью. Никто не хочет тянуть конские спреды. К тому же отношение к мелкому инвестору со стороны эмитентов всегда было - "Вы сами знаете на что шли. Ну и вот чупа чупс вам". Национальная черта нашей экономики. Но это только присказка. А вот сказка - Дана команда "обелить" бизнес. Это значит что будут и дальше душить налогами и проверками контролирующих инстанций, чтобы также тянуть копейку в виде штрафов и проч. Государству нужны деньги. И скорее всего часть мелкого и среднего бизнеса действительно примерит белое, но скорее всего это будут белые тапки. В связи с этим ликвидировал убыточную позу в Уральской Стали. Успел выпрыгнуть в минус 25%. Также зарезал в хороший плюс позу в Ойлресурс. Давно хотел это сделать. Оба эмитента были приобретены в нарушение риск менеджмента. За что собственно говоря я и поплатился. В обмен взял крепкие флоатеры ААА/АА+ - Металлоинвест RU000A10DQL5 - Магнит RU000A10DPM5 - ПГК RU000A10DSM9 По 50 штук на позу. Если и они будут валиться, то уйду во вклады. П.С. Хвалю себя за отсутствие панического мандража и "А может быть"? С холодной головой успел среагировать на новость и вышел без сожалений. Всем добра и удачи!

Как и планировал ранее я серьезно взялся за более детальный анализ ранее прихваченных на шару эмитентов из группы рейтинга ВВ(+,-). Начал с буквы "А" по списку. Изучил отчетности конторы АСВ и Айдеко. Решил пока оставить. Также под этой буквой нашлись и откровенно преддефолтные по моему мнению организации, от которых я предпочел избавиться. Это Агрофирма "Рубеж". RU000A107YT9 Набирал позу в этой бумаге давно. В принципе, мне все нравилось. И выплата купонов производилась эмитентом своевременно. По кварталам, доходность 18%. Срок обращения 5 лет. Но недавно у компашки отозвали рейтинг. Плюс ко всему последний отчет получился очень и очень настораживающим. Выручка упала, предприятие убыточно, долговая нагрузка чудовищна. Принял волевое решение продать. Минус от продажи позиции с лихом покрыли ранее полученные купоны. Продавал по текущим ценам. Надежды на рост тела ближе к номиналу не имею. Вторым под нож попал Альфа Дон Транс. RU000A10CAQ0 По последнему отчету предприятие продолжает оставаться убыточным, особо не понравилась высокая закредитованность. Остальные параметры относительно приемлемы. У организации также отозван рейтинг. Но вот шип на графике и внутренее чутье говорит - Продавай. Что я и сделал утром. В этом эмитенте купоны не покрыли убыток от продажи, но категорически минимизировали потери. Сейчас цена шарашки продолжает валиться, поэтому что считаю, что выскочил не зря. Кто то что то знает. Или просто манипуляция и физиков давят из бумаги. Но лучше без меня. На освободившиеся средства приобрел позу под погашение в эмитенте Бизнес Альянс выпуск RU000A105YQ9 По моим расчетам без реинвеста можно откусить 8,35% за квартал. Вполне себе прилично. Смотрел бумаги конторы, последний отчет хороший. Деньги на счетах имеются. Ну в марте будет видно. Конечно вся моя возня с финансовыми документами организаций больше походила на попытки питекантропа добыть огонь путем трения деревянных палок в дождливую погоду. Но считаю, что неплохо справился для первого раза. Впереди еще много работы. Вот такие манипуляции произвел сегодня. Всем добра и удачи!