​​🇷🇺Petropavlovsk PLC (POGR) ПОКУПАТЬ Авторские права: Финам Инвестиционный горизонт: 1-2 месяца Цена входа: текущая рыночная Цель: 35 руб. Потенциальная доходность на сделку: 32% Объем входа: 10% Стоп-приказ: 25,5 руб. Технический анализ Бумага находится на сильном уровне поддержки, оттолкнувшись от которого котировки могут пойти вверх. Открывать позиции стоит от текущих уровней с целью 35 руб. При покупке на 10% от объема портфеля и выставлении стоп-заявки на уровне 25,5 руб., риск на портфель составит 0,35%. Соотношение прибыль/риск составляет 9,5. Фундаментальный фактор Группа компаний «Петропавловск» (англ. Petropavlovsk PLC) — один из крупнейших горнодобывающих и золотодобывающих холдингов в России. «Петропавловск» зарегистрирован в Великобритании, головной офис расположен в Лондоне, имеет офисы в Москве и Благовещенске, основные активы находятся преимущественно в Амурской области. Прошлый год оказался для компании неудачным из-за внутренних корпоративных конфликтов. В настоящий момент акции «Петропавловска» существенно недооценены относительно всего сектора.

​​Сегежа: растущий бизнес с большим потенциалом Авторские права: ВТБ Мои инвестиции Аналитики ВТБ Капитал начали покрытие акций Сегежа, рекомендация Покупать Прогноз: 11 руб. Срок: 12 месяцев Причины роста: ◽️ Потенциал роста. Россия не входит в ТОП-5 крупнейших производителей лесопромышленной продукции, хотя обладает 20% мировых запасов леса. ◽️ Поддержка государства. Цель - увеличить вклад отрасли в ВВП до >1% к 2030 г. ◽️ Входит в ТОП-5 производителей по себестоимости. Рентабельность EBITDA Сегежи (25%) больше среднего показателя мировых конкурентов (20%). ◽️ Среднегодовой рост выручки +12% в 2020-25 гг. исходя из среднего уровня цен на продукцию в цикле. #SGZH

​​МОЭСК (россети московский регион по новому) Оценка компании Что касается оценки компании, то согласно всем трем основным методам она недооценена. Затратный подход Оценку затратным методом стоит принимать во внимание только с очень существенными оговорками. Несмотря на высокую балансовую стоимость активов, преимущественно основных средств, их стоимость не выглядит надежной даже в МСФО, так как оценить справедливую стоимость подобного имущества крайне сложно. Согласно затратному подходу стоимость акции составляет на 31.03.2021 3,78 рубля, что дает потенциал роста в более чем 200%. Доходный подход Основные параметры денежных потоков для доходного подхода приведены в таблице ниже. Расчетная капитализация компании составляет на 07.06.2020 83,8 млрд рублей, что в пересчете на одну акцию дает стоимость 1,72 рубля и потенциал 46%. Сравнительный подход Основным методом оценки принят сравнительный подход, так как компания функционирует в достаточно однородной отрасли, регулируемой по единым правилам. В качестве базового мультипликатора для сравнения принят P/E. Учитывая масштабы компании, рентабельность в целом ниже средней по отрасли, даже если принимать во внимание таких специфических участников отрасли, как «МРСК Северного Кавказа». При ожидаемой в 2020 году прибыли около 6,5 млрд рублей, справедливая стоимость акции на 07.06.2020 составляет 1,68 рубля с потенциалом 42%. Несмотря на кажущуюся переоцененность компании в сравнении с отраслевыми аналогами, не стоит забывать, что масштаб деятельности, если сравнивать по отпуску э/э и выручке, у компании существенно больше, чем у всех других компаний отрасли. При этом прибыль в последние годы ниже, нежели у наиболее успешных МРСК. Рано или поздно рентабельность должна если не сравняться, то начать сближаться. Кроме того, из-за влияния инвестиционной программы и свободного денежного потока на выплату дивидендов, в будущем можно ожидать роста акции за счет увеличения дивидендных выплат на фоне снижения расходов на инвестиции. Текущая цена: 1.1885₽ Целевая цена: 1.68₽ Потенциал: 41.35% Резюме: Покупать Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.