Обзор инвестиционного портфеля: структуру и доходность

Войти

Приветствую! Сегодня разберем мой текущий инвестиционный портфель на сумму ~248 тысяч рублей. Срок портфеля 2 года. Посмотрим на его структуру, доходность и диверсификацию. Сбор портфеля происходил по принципу, что приносит дивиденды и купоны - то и беру. Не вдумывался особо в анализ компаний, не вел расчетов. Цель была просто собрать какой то портфель. Пополнения были раз в месяц на разные суммы до 10 000 Р. Портфель состоит из 3 частей: 1. акции 2. облигации и фонды 3. инвесткопилка 📊 Основные показатели · Стоимость портфеля: 248 207,03 ₽ · Общий доход: +19 317,75 ₽ (+13,69%) · Дивиденды: +9 487,03 ₽ · Купоны: +9 517,71 ₽ · Пополнения: 315 591,78 ₽ · Выводы: 48 067 ₽ · Оборот: 388 360,88 ₽ Портфель показывает стабильную доходность, с хорошим балансом между дивидендным и купонным доходом. 🏦 Структура по типам активов · Акции: 53,26% · Облигации: 32,66% · Валюта и металлы: 8,19% · Фонды: 5,89% Консервативная доля облигаций и высокая доля акций говорят об умеренно-агрессивной стратегии. 🌐 Валютная диверсификация · RUB: 92,75% · CNY: 6,95% · USD: 0,31% Доллары просто один раз закинул (сам не знаю зачем) Портфель сильно сфокусирован на рублевых активах, что может быть как преимуществом, так и риском в зависимости от курсовой динамики. 🏢 Топ-позиции по компаниям 1. Магнит — 15,24% 2. СберБанк — 10,03% 3. Роснефть — 9,95% 4. Валюта и металлы — 8,19% 5. Ренессанс Кредит — 5,1% Видна концентрация на голубых фишках и финансовом секторе. 🏭 Структура по отраслям · Информационные технологии: 27,13% · Энергетика: 16,31% · Финансовый сектор: 16,31% · Потребительские товары: 15,37% Портфель хорошо диверсифицирован по секторам, с акцентом на IT и энергетику. 💸 Будущие выплаты Ожидается 10 837,92 ₽ выплат в год, в среднем ~903 ₽ в месяц. Пики приходятся на декабрь, январь и февраль. 📈 Выводы Портфель демонстрирует: · ✅ Хорошую диверсификацию по отраслям · ✅ Умеренную долю защитных активов (облигации, валюта) · ✅ Стабильный дивидендно-купонный поток · ⚠ Высокую долю рубля (валютный риск) · ⚠ Концентрацию в нескольких крупных позициях ------------------------------------- Что думаете о такой структуре? Какие сектора или инструменты добавили бы?

НМТП: Тихий гигант с дивидендами под 10%. Разбор по свежим отчётам. Привет, инвесторы! Сегодня в фокусе — **ПАО «Новороссийский морской торговый порт» (NMTP)**. Акция давно известна дивидендами, но что показывают цифры за 2024 год и 1-е полугодие 2025? Давайте разбираться без эмоций. 🧐 **🎯 Ключевой тезис:** НМТП — это не просто "дивидендная история", а **инфраструктурная монополия с рентабельностью IT-компании**. Его сложно повторить, и он критически важен для экспорта. Главное — это **абсолютная финансовая неуязвимость**: чистый денежный поток огромен, а долга практически нет (чистая кредитная позиция). 📊 Что в цифрах? (Главные выводы из отчетов) | Параметр | 2024 год | 1-е полугодие 2025 | Что это значит | | **Выручка** | 71.2 млрд руб. (+5.4%) | 38.7 млрд руб. (+0.2%) | Стагнация на максимуме. Роста нет, но и падения тоже. | | **Чистая прибыль** | 37.8 млрд руб. (+25%) | 21.6 млрд руб. (-1.4%) | Рост в 2024 — заслуга финансового дохода и курсовых разниц. В 2025 давление от роста налога (до 25%) и курсовых убытков. | | **Денежные средства** | **34.9 млрд руб.** | **39.2 млрд руб.** | **Гора денег!** Денег больше, чем всей рыночной капитализации до 2022 года. Долг почти отсутствует. | | **CAPEX (инвестиции)** | **20.0 млрд руб.** (28% выручки!) | 8.2 млрд руб. | **Резкий скачок!** Компания вкладывается в масштабный концессионный проект. Давит на свободный денежный поток (FCF) сегодня, но формирует основу завтра. | | **Дивиденды (объявлено)** | 14.6 млрд руб. (~8.6% доходности) | 18.1 млрд руб. (~10.5% доходности*) | **Денег на дивиденды хватает с избытком.** Политика щедрая и пока устойчивая. | **⚖️ Оценка: Дешево или дорого?** С текущей капитализацией ~175 млрд руб. мультипликаторы кричат о стоимостной недооценке: * **P/E ≈ 4.7** — ниже, чем у многих "мусорных" спекулятивных активов. * **P/B ≈ 1.1** — почти по балансовой стоимости. * **EV/EBITDA ≈ 3.6** — смешной уровень для инфраструктурного монополиста. * **Див. доходность ≈ 9.5%** — одна из самых высоких на голубых фишках. **Вывод:** По мультипликаторам бумага **глубоко недооценена**. Рынок закладывает огромные риски, которые уже отражены в цене. **🚀 3 главных драйвера роста (если всё будет хорошо):** 1. **Переоценка:** Выход P/E к секторным 6-8 даст рост котировок на 40-60%. 2. **Завершение CAPEX:** После 2025-2026 гг. инвестиции упадут, и почти вся прибыль пойдет в дивиденды и выкуп. 3. **Новые проекты:** Концессионный комплекс может дать новый виток роста грузооборота. **⚠️ 3 главных риска (из-за чего можно всё потерять):** 1. **Санкции "ядерного" уровня:** Прямые санкции на порт (как на ТМК или СУЭК) — единственный фактор, способный убить бизнес-модель. 2. **Политика дивидендов:** Если CAPEX сожрет весь cash flow, дивиденды могут урезать. Пока угрозы нет. 3. **Макро и курс:** Компания показала убыток от курсовых разниц в 3.1 млрд руб. за полгода — это её главная финансовая "боль". **📈 Итоговая картина:** **Сильные стороны (✅):** Монополия, суперрентабельность, нулевой долг, гора денег, дивиденды 10%. **Слабые стороны (❌):** Нет роста выручки, гигантский CAPEX, зависимость от курса и санкций. **🤔 Для кого эта акция?** Для стоимостного инвестора, который верит, что "всё пройдет" и мультипликаторы вернутся к норме. Для дивидендного инвестора, готового мириться с волатильностью ради высокой текущей доходности. НЕ для growth-инвестора, который ищет истории с двузначным ростом выручки. Вердикт:НМТП — уникальный актив на российском рынке. Это не ракета роста, а "тихая гавань" с мощным дивидендным двигателем. Риски значительны (в основном внешние), но текущая цена их с лихвой учитывает. Для диверсифицированного портфеля с упором на доход — сильный кандидат. А что вы думаете про НМТП? Видите потенциал роста или только дивиденды? Делитесь в комментариях! 💬 #НМТП #NMTP #дивиденды #облигации #инвестиции #акции #разбор #фондовыйрынок #Россия NMTP

ПАО «НОВАТЭК» — СПГ-гигант в глубоком дисконте? Всем привет, инвесторы! 👋 Давайте сегодня разберем один из флагманов российского газа. Не просто тизер, а разбор со смыслом. 🎯 Суть компании: НОВАТЭК — это не просто газодобытчик. Это вертикальный СПГ-холдинг с мировыми амбициями. Их козырь — гигантские запасы Ямала (≈7,8 трлн м³) и два ключевых проекта: «Ямал СПГ» (работает) и *«Арктик СПГ-2»* (запускается). Они контролируют цепочку от скважины до танкера, что дает сумасшедшую маржинальность. 📊 Что сразу бросается в глаза в цифрах (LTM)? EV/EBITDA = 3,7x 😮 — это ОЧЕНЬ низко даже для российского рынка. Для сравнения, у многих международных peers (Cheniere, Shell) — 7-9x. Чистый долг/EBITDA ≈ 0,11 🏦 — баланс прочнее гранита. Денег много, долга почти нет. FCF Yield ~11% 🤑 — компания генерит кэш, как печатный станок. Отсюда и дивиденды. Див. доходность ~3% — не самая высокая, но с потенциалом роста (выплаты растут в среднем на 10% в год). 🔥 Главный инвестиционный тезис (если коротко): Рынок сейчас наказывает компанию максимальным геополитическим дисконтом, закладывая риски по «Арктик СПГ-2» и санкциям. Но фундамент бизнеса (запасы, логистика, маржа) остается невероятно сильным. Если ты веришь, что экспорт СПГ — стратегическое будущее России, то НОВАТЭК — это ставка на этот тренд через самого эффективного оператора. ⚖️ Аргументы ЗА: Недооценка: Ключевые мультипликаторы (P/BV, EV/EBITDA) ниже исторических и секторальных. Кэш-машина: Высокая маржа EBITDA (>60%) и сильный FCF. Ростовая история: Запуск новых линий «Арктик СПГ-2» — драйвер выручки на годы вперед. ⚠️ Аргументы ПРОТИВ (риски): Санкционный удар: Риск вторичных санкций для покупателей СПГ и сложности с флотом. Цена на газ: Выручка напрямую зависит от конъюнктуры, которая сейчас волатильна. Execution risk: Сроки и бюджет «Арктик СПГ-2» — под пристальным вниманием. 💎 Личное мнение (не инвестрекомендация!): Для долгосрочного горизонта (3-5+ лет) НОВАТЭК выглядит привлекательной стоимостной инвестицией. Это ставка на компетенции и активы, которые сложно повторить. Текущие котировки могут дать хорошую точку входа для тех, кто готов принимать страновые и сырьевые риски. 🤔 Вопрос для обсуждения в комментариях: А вы как считаете — глубокий дисконт НОВАТЭКа — это ловушка или возможность? Что для вас ключевой риск: санкции, цены на газ или что-то еще? 👇 Пишите ваше мнение! Не ИИР. #новатэк #инвестидеи #акции #инвестпортфель #дивиденды #пассивный_доход #2026 NVTK

Обзор моего инвестиционного портфеля: анализ и структура