Рынок

Трамп пообещал вернуть Иран в каменный век. Конфликт на Ближнем Востоке продолжается и, похоже, далеко не по сценарию Трампа. Американцы увязли в войне на Ближнем Востоке. Сейчас рейтинг Трампа на минимумах, и чем дольше развивается конфликт, тем он ниже. Трампу надо срочно его заканчивать. Сейчас ведутся переговоры с предложением Ирана по сделке из 10 пунктов. Взамен Иран готов открыть Ормузский пролив, но при этом планирует взимать с каждого судна сбор на восстановление страны. Пойдут ли при этом акции нефтегазового сектора на снижение вопрос. Я пока сюда не лезу. Наш индекс в боковике ждет новостей по Ближнему Востоку, Украине и инфляции. Пока же мы ожидаемо отскочили от уровня 2750 и нисходящей наклонной. Вверху сопротивление на 2790 и 2820. Наши акции всё также дешевы, потенциал роста всё также очень большой, но реализоваться потенциал, похоже, может только в случае существенного снижения ставки в район 10% или мира на Украине. А пока мы, так и будем пилить боковик. На рынке сейчас нужно искать идеи. Дивидендные акции — как вариант точечных историй. В стратегии Эффективный выбор на прошлой неделе провёл ребалансировку портфеля. В стратегии Оптимальный выбор полностью продал ВТБ. Остальные позиции не менял. В стратегии Надёжный выбор без изменений.

Нефть дорожает — что ждет рынок? Вот уже целый месяц длится конфликт на Ближнем Востоке. Иран, на удивление, держится молодцом. Пролив перекрыт, нефть дорожает. Сейчас цены на нефть зависят не только от перекрытия пролива и ответа от Ирана, но и от ожидания наземной операции. Для нашей страны дорогая нефть — это хорошо, но хорошо ли это для наших акций? В прошлом году основным триггером для роста был мирный трек по Украине, но постепенно мирный трек стал затухать, и внимание инвесторов переключилось на другой фактор — снижение ставки ЦБ. Ожидания снижения оказывали поддержку нашему рынку. Но теперь и дальнейшее снижение становится под вопросом. По крайней мере, на ближайшем опорном заседании многие уже ждут паузу. А причина как раз в дорогой нефти, которая сулит рост цен в мире, а значит, и у нас в России. Плюс на прошлой неделе вышла статистика по инфляции, которая также намекнула на возможную паузу в снижении ставки. Недельная инфляция составила 0,19% после 0,08% неделей ранее. Годовая ускорилась до 5,99% с 5,91%. Сейчас геополитика, цены на нефть и все вытекающие из этого события зависят исключительно от того, сколько будет длиться конфликт на Ближнем Востоке. Он может как закончиться уже в ближайшие дни, так и эскалироваться, перейдя в наземную фазу. Сегодня Зеленский вдруг объявил, что Украина готова прекратить удары по нефтяному сектору и готова к перемирию на Пасху. На этом рынок немного приободрился. Технически сейчас торгуемся вокруг уровня 2800, ниже поддержка на 2750, вверху сопротивление 2810, EMA на 2830 и 2850. Только вот на технику сейчас стоит смотреть в последнюю очередь. Рынок всё так же новостной. Гадать, что будет завтра, смысла нет. Для торговли нужно на что-то упираться. И пока ничего, кроме дивидендов, на ум не приходит. У меня сейчас идея в дивидендных бумагах. Минимум до конца дивидендного сезона планирую находиться только в дивидендных акциях. В стратегиях Оптимальный выбор, Эффективный выбор и Надёжный выбор на прошлой неделе никаких изменений не было, и до разрешения конфликта на Ближнем Востоке, ничего делать не планирую. Ждём.

Ставка снижается и акции тоже. Главным событием прошлой недели для российского рынка было заседание ЦБ по ключевой ставке. Ставку в очередной раз снизили на 0,5%. Рынок ждал именно этого снижения, и, как мы уже привыкли, на факте начал сползать вниз. Набиуллина выступила с нейтральной риторикой. Высказалась даже насчёт конфликта на Ближнем Востоке: «Ситуация на Ближнем Востоке существенно влияет на конъюнктуру мировых рынков сырьевых товаров. Итоговый эффект для российской экономики будет зависеть от продолжительности и масштаба геополитических событий». То есть для ЦБ появился ещё один фактор риска, который в итоге может повлиять на инфляцию. Иран, США и Израиль продолжают обмениваться ударами, нефть держится выше 100 $ за баррель. Нефтегазовый сектор всё так же на высоких отметках. К примеру, Роснефть ROSN с начала конфликта выросла на 30%. Предвидеть такое было сложно, кто сумел, тот молодец. Но будет ли рост дальше в нефтянке? Похоже, рынок в это не верит. Ощущение, что в рынок сейчас заходят только спекулянты. Инвесторы ждут, что конфликт вот-вот закончится, цены на нефть поползут вниз, а акции нефтяного сектора— вслед за нефтью. Плюс мирный трек по Украине совсем заглох. И похоже, пока длится конфликт на Ближнем Востоке, Трампу будет не до Украины. А без него мириться никто не хочет. Итого. Конфликт на Ближнем Востоке добавляет эффект неопределённости. А инвесторы такое не любят. Покупателей мало. Тем не менее в рынке есть и положительные моменты: компании уже начали рекомендовать дивиденды. Дивидендный сезон начался, что безусловно поддержит рынок. Плюс ставка, хоть и незначительно, но снова снизилась. Основной эффект от ставки рынок почувствует в районе 12%, сейчас напомню 15%. В стратегиях Оптимальный выбор Эффективный выбор и Надёжный выбор на прошлой неделе никаких изменений не было и пока не планирую, но за новостями слежу постоянно, и при необходимости буду реагировать.