ВДО или ОФЗ

⚡️ ОФЗ: Последний вагон перед заседанием ЦБ? События развиваются стремительно. Вчера, 10 декабря, Минфин провел мощнейший аукцион, а уже 19 декабря нас ждет ключевое заседание Банка России. Рынок замер в ожидании «новогоднего подарка» от Эльвиры Набиуллиной. Разберем, почему сейчас может быть лучшая точка входа в этом году. 📉 🔥 Итоги аукциона 10 декабря: спрос есть! Минфин продолжает перевыполнять план. Вчера ведомство успешно разместило бумаги более чем на 100 млрд рублей, показав, что «умные деньги» готовы фиксировать доходность на текущих уровнях: - ОФЗ 26252 (погашение в 2029): размещено на ~70 млрд руб. с доходностью 14,81% - ОФЗ 26254 (погашение в 2035): размещено на ~38 млрд руб. с доходностью 14,66% Вывод: Крупные игроки не ждут роста доходностей и жадно выкупают объемы ниже 15% 🏦 Заседание ЦБ 19 декабря: Интрига года Текущая ставка — 16,5%. Консенсус аналитиков на 11 декабря разделился на два лагеря: 1. Осторожный (Hold): Сохранение ставки на 16,5% из-за рисков инфляции в I квартале 2026 года (эффект повышения НДС). 2. Оптимистичный (Cut): Снижение до 16% (-50 б.п.). Аргументы: инфляция замедляется (7,7% в октябре), кредитование остывает. Даже если ставку оставят, риторика, скорее всего, будет мягкой, подтверждающей тренд на снижение в 2026 году. Это мощный драйвер для роста тела облигаций. 🚀 🎯 Топ-3 идеи для покупки СЕЙЧАС Стратегия проста: покупаем длинную дюрацию до объявления решения ЦБ, чтобы заработать на переоценке тела. 1. Свежий хит — ОФЗ 26254 Идеальный баланс для тех, кто хочет актуальную рыночную цену. - Погашение: Сентябрь 2035 - Доходность: ~14,6–14,7% - Цена: ~92,8% от номинала - Почему: Бумага только с аукциона, обладает отличной ликвидностью и премией за новизну 2. Классика длинного дохода — ОФЗ 26247 - Погашение: Май 2039 - Купон: 12,2% (высокий денежный поток) - Цена: ~90–91% от номинала - Почему: Высокий купон защищает от волатильности, а дисконт дает апсайд при снижении ставки 3. Ставка на агрессивный рост — ОФЗ 26238 - Погашение: Май 2041 - Цена: ~59–60% от номинала (максимальный дисконт!) - Почему: Самая «злая» бумага. Если ЦБ снизит ставку до 16%, именно этот выпуск покажет максимальный рост тела в процентах. 💡 Резюме Окно возможностей сужается. Если ЦБ снизит ставку 19 декабря, доходности 14,5%+ могут уйти в историю. Моя тактика: Формировать позицию лесенкой прямо сейчас, не дожидаясь пресс-конференции. Рынок часто отыгрывает позитив заранее. SU26252RMFS5 SU26254RMFS1 SU26247RMFS5 SU26238RMFS4

🚀ОФЗ: ставка на долгосрочный стабильный доход Сейчас ОФЗ — один из лучших инструментов для тех, кто хочет зафиксировать высокий доход на годы вперед. Ключевая ставка ЦБ РФ — 16,5%, но уже заложен сценарий снижения до 13–15% в 2026 году. Это значит, что длинные ОФЗ с фиксированным купоном могут принести не только стабильный купонный доход, но и прибыль от переоценки при снижении ставок. 📈 Мой топ-3 ОФЗ для долгосрочного портфеля ОФЗ 26248 — до 2040 года - Цена: ~903 руб. (90,3% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,4% годовых - Купон: 12,25% годовых (61,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2040 года Почему выгодно: Максимальная защита от снижения ставок, высокий купон, длительный горизонт. 🛡️ ОФЗ 26246 — до 2036 года - Цена: ~890,8 руб. (89% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 12% годовых (59,84 руб. каждые полгода) - Срок: до 2036 года Почему выгодно: Хорошее сочетание доходности и срока — для тех, кто не хочет уходить на экстремально длинний горизонт. ⏳ ОФЗ 26253 — до 2038 года - Цена: ~895–900 руб. (89,5–90% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 13% годовых (64,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2038 года Почему выгодно: Высокий купон, длинный срок, потенциал роста цены при снижении ставок. 🚀 Главные выводы - Фиксируйте доход: Покупка длинных ОФЗ сейчас позволяет зафиксировать высокую доходность на годы вперед. 💰 - Ставка на снижение: При снижении ключевой ставки цена этих бумаг будет расти. 📉 - Выбирайте под себя: Чем длиннее срок, тем выше потенциал переоценки, но и выше риск просадки при росте ставок. 🎯 Важно: Все цифры актуальны на 5 декабря 2025 года и могут меняться. SU26248RMFS3 SU26253RMFS3 SU26246RMFS7

Рекордные дивиденды SFI: действительно ли выгодно покупать? 💰📈 SFI после продажи Европлана планирует выплатить акционерам 902 рубля на акцию — это рекордная доходность около 55% 📈. Акции резко выросли, но стоит помнить: подобные выплаты обычно носят разовый характер, а после дивидендной отсечки стоимость акции часто падает 📉. После выплат у SFI останутся 49% ВСК и 10% М.Видео; однако, инвесторы опасаются, что рынок переоценит бумаги вниз после выплаты. Ожидаемая справедливая цена — максимум 1000–1170 рублей, а вместе с дивидендом итоговая выгода — около 1780 рублей 💸. Практика прошлых лет доказывает: покупатели таких бумаг после объявления сверхвысоких дивидендов часто теряют деньги 😔. Громкие кейсы — Ашинский МЗ и Лензолото. Заработать смогли только прежние акционеры, а не новые инвесторы. Будьте внимательны: есть риски — дивиденды могут не одобрить, компания не приобретет новые активы, либо может уйти с рынка через делистинг 🚨. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 24 декабря 2025 года ⏳. Главный вывод: выплата сверхдоходных дивидендов почти всегда приводит к сильному падению акций после отсечки и долгому времени восстановления стоимости. Решение об инвестировании в SFI после объявления таких дивидендов требует очень осторожного подхода и готовности к повышенным рискам ⚠️. SFIN