Падение фондового рынка Бразилии в 2021 году: причины и последствия

Войти

Фондовый рынок Бразилии в 2021 г. демонстрирует самые сильные темпы падения в мире. Историческая корреляция индексов Bovespa и МосБиржи очень высокая. Посмотрим, стоит ли волноваться российским инвесторам. С июньских пиков стоимости бразильский индекс Bovespa снизился на 20%. Относительно начала года бенчмарк рынка акций падает на 11%. За последний месяц потери инвесторов превысили 7%. И это на фоне нескончаемого ралли глобального ACWI — плюс 17% с января 2021 г. Таким образом, фондовый рынок страны показывает самую слабую динамику в мире. Поскольку на мировых рынках произошло рекордное удорожание удобрений, сельское хозяйство Бразилии столкнулось с резким падением рентабельности. Добавили негатива и аномальные летние морозы — скачок стоимости кофе (+71% с начала года) как раз связан с падением экспорта крупнейшего в мире производителя сырья. Динамика восстановления производства остается слабой: темп роста импорта промышленной продукции в 2 раза превышает экспорт, сельскохозяйственной — почти в 2,5 раза. Расходы Бразилии на закупку товаров для горнодобывающей промышленности подскочили на 140%. По прогнозам президента страны Болсонару, в 2022 г. Бразилию ожидает дефицит продуктов питания и продовольственный кризис. Результатом описанных выше негативных трендов стала рекордная за последнее десятилетие инфляция: в октябре она приблизилась к 11%. Центробанк вынужден действовать: регулятор на октябрьском заседании повышает ставку фондирования сразу на 150 б.п., к 7,75% годовых. Вот, видимо, откуда ноги растут 🤷‍♀️

PAGS продолжаем падать 😅 Правительство Бразилии планирует опубликовать новые правила для финансовых технологий в пятницу после публичных консультаций со стороны центрального банка, сообщили Reuters в четверг три источника. Они сказали, что правила для компаний, занимающихся финансовыми технологиями, обсуждались на внеочередном заседании Национального валютного совета, который курирует финансовую и денежную систему Бразилии. Встреча продолжится в пятницу. Общественные консультации были опубликованы после жалоб от авторитетных крупных банков на то, что к финтех-компаниям применяется особый режим из-за слабого регулирования, даже когда они стали очень крупными. Тем не менее, бразильские власти заявили, что будут продолжать поощрять стартапы, потому что финтех привносят инновации и усиливают конкуренцию, что заставляет крупные банки улучшать свои операции. Консультации указали на необходимость увеличения требований к капиталу для более крупных финтех-компаний, таких как Nubank, PagSeguro и Stone. Новые правила, вероятно, будут объявлены, поскольку Nubank, самый известный финтех Бразилии, готовится к первичному публичному размещению акций в Нью-Йорке, которое, как он надеется, оценит компанию примерно в 50 миллиардов долларов. По этой цифре Нубанк считается самым дорогим финансовым учреждением в Латинской Америке, больше, чем крупнейший банк Бразилии Itaú Unibanco.

PAGS отчёт был отличным 💪 несмотря на проблемы в стране и ограничения бразильского правительства по комиссиям. Компания развивается и растёт. Из стенограммы выступления руководства перед инвесторами вчера : "В течение этого квартала мы закрыли партнерские отношения с крупными брендами, которые теперь доступны на нашем сайте. PagBank Shopping, например: Booking.com, AliExpress и признанные игровые компании, такие как Xbox, PlayStation и Steam. Наконец, активы PagInvest на хранении и депозитах превысили 6 миллиардов реалов, увеличившись на 88% в годовом исчислении. в течение года благодаря увеличению числа наших клиентов и появлению новых продуктов. В сентябре мы запустили торговую платформу казначейских облигаций, а на этой неделе - наша торговая платформа домашнего брокера для акций в сочетании с бесплатным финансовым образовательным контентом для объяснения основы инвестиций для наших клиентов. Поскольку мы продолжаем наблюдать очень положительную тенденцию, мы увеличиваем планку прогноза роста до 50–53% в 2021 году. Мы прогнозируем снижение Капитальных затраты в 100 миллионов реалов, устанавливая новый уровень 1,7 миллиарда реалов на этот год, оптимизируя генерирование денежного потока. Наконец, небольшая обновленная информация об уровнях D&A, ожидаемых к концу года между От 800 до 900 миллионов реалов." Прогноз очень позитивный 👌 руководство верит в большой рост. Ну что ж, будем надеяться 🙌

$PAGS