пост про то, почему не так важно, будет 23% 20-го

декабря и сколько будет в феврале, а скорее важно, что мы идем на повышение. Кажется, что 23% ставка в декабре уже принята рынком, может и не всеми, но многими его участниками. Я согласен, меньше 23% я бы не ожидал. Что будет в феврале: 23, 24, 25? Глобально — не так важно. Рынок НЕ прайсил/прайсит повышение ставки в 1 квартале 25-го года выше 23%. Более того, само число 23% для многих казалось огромным (ну вообще так оно и есть). месяц назад я ставил скорее на разворот рынков в 25 году, сейчас снижаю свою уверенность в этом, но не избавляюсь от всех позиций. какого сценария я опасаюсь и вижу повышение вероятности его исполнения: еще большее ужесточение ДКП, ставка 23% или выше в декабре, еще одно повышение в феврале (и + еще может быть сигнал ЦБ на повышение ставки в риторике, если интересно, спросите в комментах что это) — В таком сценарии ожидаю: 1) продолжение коррекции в облигациях с фикс купоном 2) продолжение коррекции в акциях (возможно, не во всех, так как тот же сбер $SBER уже и так торгуется меньше 0,7 бука (P/B), я уже писал, что я агрессивно докупал его на мощном проливе на этой неделе, и в пятницу вечером на отскоке сократил позицию вдвое с 12% до 6%) 3) может быть с некоторым лагом во времени или сразу еще бОльшее расширение спредов по кредитным рискам (в том числе спредов по флоатерам). Многие говорят про возможную волну корпоративных банкротств в 2025 году — вполне возможно, но я все же ожидаю пока что просто расширения спредов, увеличения премий за кредитные риски. Как быстро это приблизит волну банкротств (тут же еще + проблемы с платежами добавились в ноябре) — это вопрос. помните, что все может нормализоваться в любой момент, на рынке важно быть ни оптимистом, ни пессимистом, а здраво и с холодной головой подходить к рынку. Рассматривайте все сценарии и хеджируйтесь от рисков) Если Вам интересна была бы какая-то тема для чтения, но напишите тут, или в канале в любом комментарии. Буду рад! Спасибо. $LKOH