Банк Санкт-Петербург: Устойчивый рост акций и сильные финансовые показатели в 2024 году

Войти

роста ставки 🏆Акции Банка Санкт-Петербург () стали лучшими в банковском секторе с начала года, показав рост на 60%. В то же время акции ВТБ упали на 23%, ТКС - на 21%, Европлана - на 33%, а Сбербанк потерял 5,5%. ❓Что стало причиной такого роста? Для ответа обратимся к отчетности за первое полугодие 2024 года. 📈Чистый процентный доход вырос на 53% в годовом исчислении, достигнув 34 млрд рублей. Драйверами стали рост кредитного портфеля на 4% с начала года и увеличение чистой процентной маржи до 7% с 5,5% в первом полугодии 2023 года. Большинство клиентских средств хранится на текущих счетах, что почти не требует затрат для банка, в то время как банк размещает их под рыночную ставку. 💪Стоимость риска составила 2,1%, главным образом за счет корпоративного сегмента. Банк ожидает стоимость риска по итогам 2024 года в два раза ниже - 1%. Качество кредитного портфеля остается высоким, доля просроченной задолженности на конец первого полугодия - ниже 5%. 📉Чистый комиссионный доход снизился на 17% в годовом исчислении, до 5,4 млрд рублей. Чистый доход от операций на финансовых рынках снизился на 37%, до 4,8 млрд рублей, из-за сохраняющихся сложностей с международными расчетами. 🤔Операционные расходы снизились на 4% в годовом исчислении, до 11 млрд рублей. Отношение расходов к доходам осталось низким - 25% после 33% в первом полугодии 2023 года. Менеджмент ожидает, что этот показатель останется ниже 30% и по итогам всего года. 🔍Чистая прибыль снизилась на 14% в годовом исчислении, до 24 млрд рублей. ROE опустился до 27% после 37% в первом полугодии 2023 года. Во втором квартале 2024 года чистая прибыль составила всего 11 млрд рублей, а ROE - 24%. Негативное влияние на результат первого полугодия оказало начисление резервов под ожидаемые кредитные убытки по долговым активам в размере 3 млрд рублей, в то время как год назад резервы были восстановлены на сумму 4 млрд рублей. Помимо этого, в первом полугодии 2023 года банк отразил восстановление прочих резервов на сумму 6 млрд рублей, что создало высокую базу для сравнения. Менеджмент дал прогноз по ROE на уровне выше 24% на 2024 год, что кажется консервативным с учетом повышения ставки ЦБ. Достаточность капитала банка остается существенно выше регуляторных требований. Коэффициент Н1.2 вырос до 17%, хотя стратегия предусматривает, что он должен быть не ниже 12%. 📌Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2024 года в размере 50% от чистой прибыли (27,3 рубля на акцию). Дивидендная доходность остается на уровне 7%. ❗️Таким образом, Банк Санкт-Петербург демонстрирует стабильность и устойчивость даже в текущих рыночных условиях. Хотя потенциал для роста уже не столь велик, на коррекциях можно рассмотреть возможность покупки акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

🤔Какой уровень доходности ожидать в 2026 году? 📈За прошедший год ключевая ставка постепенно снизилась с отметки в 21% до 16%, и, согласно прогнозам, в наступающем году возможна дальнейшая коррекция до 12%. Давайте рассмотрим наиболее привлекательные инвестиционные инструменты с гарантированными выплатами и определим, куда целесообразнее вкладывать средства: 🏦Банковские депозиты. Сегодняшняя доходность вкладов варьируется от 7 до 15% годовых, зависимо от длительности размещения без учета акционных предложений. Исторически средняя доходность по депозитам за прошедшие два десятилетия находилась на отметке около 8% ежегодно, следовательно, нынешние уровни достаточно конкурентоспособны, особенно учитывая индивидуальные предпочтения и финансовые цели каждого инвестора. 💵Государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Годовая доходность бумаг государственных займов колеблется в районе 13-14%. Помимо регулярных купонных платежей, инвесторы могут рассчитывать на дополнительную выгоду за счёт прироста основной суммы инвестиций. В ситуации масштабного понижения базовой ставки ожидаются возможности заработать свыше 20% годовых по государственным облигациям в течение ближайших двенадцати месяцев. 💶Корпоративные облигации с фиксированным купоном. Облигации крупных компаний с высоким кредитным рейтингом (AAA) обеспечивают доходность порядка 15% годовых. В сравнении с государственными займами разница незначительна, поэтому подобные ценные бумаги кажутся недостаточно привлекательными. Большее внимание стоит уделить облигациям эмитентов с меньшими рейтингами, хотя риски здесь многократно возрастают. 💸Корпоративные облигации с плавающей ставкой («флоатеры»). Корпоративные облигации с переменной процентной ставкой и рейтингом AAA приносят доходность примерно в размере 16% годовых. Стоит учитывать, что такая доходность начнёт падать синхронно с ключевыми ставками Центрального банка, поэтому разумнее держать такие инвестиции на короткие промежутки времени. 💰Фонды денежного рынка. Такие фонды предлагают схожую доходность с флоатерами — около 16% годовых, что позволяет эффективно размещать свободные денежные средства на кратковременной основе. ☝️Заключение: Среднесрочные банковские депозиты, высоколиквидные фонды и надёжные корпоративные облигации с плавающими ставками сохраняют свою привлекательность для тех, кто планирует разместить капитал на небольшие сроки. Данные инструменты принесут наибольшую отдачу, если Центральный банк продолжит ужесточение монетарной политики медленнее, нежели ожидают участники рынка. Иначе стоит сосредоточиться на длинных ОФЗ и корпоративных облигациях с фиксированным купоном. #офз #облигации #обзор #стратегия

💵Банк Санкт-Петербург – главный среди банков бенефициар