❓Как изменится ключевая ставка в ближайшую пятницу

💸Оптимизация налогообложения❗️ 🔸Первый метод – наиболее распространённый Большинство инвесторов знают, что налогообложение прибыли возможно снизить до нулевого уровня посредством учета убытков, компенсирующих доход. 💶Пример: Если ваша прибыль составляет 300 тысяч рублей за год, сумма налога составит 39 тысяч рублей (13%). Для минимизации налоговой нагрузки можно продать акции, которые находятся в минусе (цена ниже цены покупки), зафиксировав убыток равный размеру дохода (в нашем случае 300 тысяч рублей). Например, продажа акций с потерей стоимости на 300 тысяч позволит избежать уплаты налогов вообще. 🤔Однако этот подход имеет недостаток: впоследствии, когда цена купленных вновь акций восстановится, инвестор снова столкнется с высоким уровнем налоговых обязательств. ☝️Такой метод оптимален лишь тогда, когда инвестор планирует избавиться от определенной бумаги в своём инвестиционном портфеле окончательно. 🔸Второй метод – использование дивидендов Более эффективная стратегия оптимизации налогообложения заключается в применении механизма дивидендных выплат следующим образом: • Покупка актива, по которому ожидается выплата дивидендов. Как правило, сразу после распределения дивидендов рыночная стоимость акций снижается приблизительно на величину выплаченных дивидендов. • Продажа акций с фиксированным убытком. Инвестор получает дивиденды и одновременно продает бумагу с небольшими потерями, обеспечивая балансировку налогового обязательства. • Минимизация налоговой базы. Убыток от продажи используется для компенсации ранее полученной прибыли. 📌Пример. Допустим, годовой доход инвестора составил 500 тысяч рублей. Чтобы минимизировать налоговые платежи, можно приобрести такое количество акций компании, которое обеспечит получение дивидендов также около 500 тысяч рублей. Поскольку после выплаты дивидендов акции снижаются в цене примерно на аналогичную сумму, инвестор сможет записать убытки по сделкам на такую же сумму, сводя общую налоговую нагрузку практически к нулю. ❗️Примечание: Важно выбирать активы с регулярными дивидендами небольших размеров, поскольку крупные единовременные выплаты могут вызвать значительное падение цен бумаг, затрудняя управление рисками. Было полезно? Тогда подписывайся. #мысли #пульс_оцени #дайджест_пульса #хочу_в_дайджест #школа #основы #обучение

❓Рубль против всех: почему «нефтебочка» больше не объясняет курс и кто тайно покупает российские активы. 🤔Банковские консенсусы по 100–110 ₽ за доллар не сбылись - рубль укрепляется. «Привязка к нефти» потеряна или как минимум сильно ослабла и сейчас выглядит как сломанные часы: иногда совпадает, но не объясняет тренд. Есть более сильные драйверы: импорт, замещение валютного долга, бюджетное правило...А может еще и скрытый капитал? ☝️Попробую понять почему рубль укрепляется на фоне скепсиса аналитиков, и как к этому готовиться инвестору? 💶Суммирую тезисы Максима Орешкина (помощник Президента, куратор экономической политики), каждый из которых снижает спрос на валюту и поддерживает рубль: • Импорт сжимается из‑за мер правительства (например, утильсбор), значит спрос на валюту падает. • Корпоративные валютные займы замещаются внутренними, значит корпоративный спрос на валюту сокращается. • Операции ЦБ в рамках бюджетного правила механически поддерживают рубль. Вывод: структурный фон — за укрепление национальной валюты. ❓Но как же прогнозы 100–110 ₽? Банковские аналитики и часть представителей финсистемы действительно ориентировались на диапазон около 100 ₽ за доллар. Логика понятна: экспортная модель экономики, региональные бюджеты, нефтегазовые доходы. Однако в текущей конфигурации рынка этой логики уже недостаточно — появились новые денежные потоки и ограничения, которых раньше не было. Базовая механика: рубль — такой же товар 🔍Цена определяется спросом и предложением. Для иностранного капитала рубль — это товар, необходимый для покупки российских активов и оплат в РФ. Чтобы инвестировать или закупать в России, сначала покупают рубль. Рост спроса на рубль — рост его цены. Есть мнение, что растет «скрытый» экспорт/импорт через криптовалютные каналы: значимые суммы не попадают в публичную статистику, но влияют на валютный баланс. 🤔Два ключевых вопроса: • Кто и зачем покупает рубль прямо сейчас? • Почему укрепление началось после первых переговорных сигналов? ❓А что если....Американский и глобальный капитал через прокси‑структуры и криптоканалы заводит активы в РФ, готовясь к сценариям разворота риска и возможной нормализации статусов активов, ведется обсуждение крупной сделки — окончания конфликта. 🔍Ключевой элемент — соглашение по использованию/разморозке части ЗВР. Эти средства многие списали, но при определенной конфигурации они могут вернуться в экономику окольными путями. Если капитальные потоки действительно перетекают в рублевые активы, тренд укрепления рубля может быть дольше и сильнее краткосрочных колебаний, не завися от нефти впрямую. 💵Рост 2024–начала 2025 — это лишь «разминка» перед возможным многолетним ап-трендом российских активов при сценарии деэскалации и восстановлении потоков. Портфель следовало готовить «вчера», но окно возможностей еще открыто. Ставка — на системную подготовку, а не на погоню за заголовками. 🏦Попытки «заскочить в последний вагон» под шум переговоров рынок, скорее всего, накажет: волатильность выбьет спекулянтов и оставит сильных игроков, которые уже строят позиции. Когда все-таки 100–110 ₽? Такой курс возможен — но не «из‑за нефти». Он вероятен в фазе, когда текущий приток капитала иссякнет или будет прижат регуляторно/геополитически. То есть ключевой триггер — изменение направления потоков, а не колебания «бочки». Что важно отслеживать • Динамика импорта и параллельного импорта. • Корпоративное долговое замещение. • Интервенции ЦБ в рамках бюджетного правила. • Спреды на крипторынках и прокси‑курсы. • Новостной фон по переговорам и сигналам по ЗВР. Не инвестиционная рекомендация! #мысли #предсказания #пульс_оцени #дайджест_пульса #сво #звр #экономика #курс #договорнячок

🤑Т-банк перенял заразительный пример и продолжает радовать? 😊"Технологичный гигант" последовал примеру Озона: представил сильные итоги третьего квартала 2025 года, объявив о выплате дивидендов и запуске программы buyback. 🔥 Основные цифры: триумфальное достижение триллиона и уверенный рост доходов. Результаты за январь-сентябрь 2025-го впечатляют: Выручка превысила отметку ₽1 трлн, увеличившись на 69% по сравнению с прошлым годом. 🚀Чистый процентный доход составил ₽243 млрд (+44%) — прирост вызван увеличением кредитного портфеля и сохранением высокой доходности ранее выданных займов. Эти кредиты были сделаны в условиях пиковых ставок, обеспечивая дополнительную поддержку. 📈Комиссионный доход вырос до ₽102 млрд (+43%) благодаря развитию платёжных сервисов, инвестиционной деятельности и комплексных решений для клиентов. 💸Чистая прибыль достигла ₽120 млрд (+44%). Несмотря на положительные темпы, видно, что рентабельность снижается по мере масштабирования активов. Компания приближается к пределу, сохраняя высокую норму доходности. ☝️Кредитные риски умеренно увеличились: стоимость рисков снизилась с 8,2% до 6,1%, но удельный вес проблемных долгов вырос с 5,3% до 7,2%. Быстрый рост кредитования оставляет отпечаток, поэтому особое внимание уделяется диверсификации доходов. 🤔Совет директоров предложил выплату дивидендов за III квартал в размере ₽36 на акцию. Вместе с предыдущими выплатами за I квартал (₽33) и II полугодие (₽35) итоговая сумма составит ₽136 на бумагу. По текущей рыночной стоимости бумаги приносят доходность в районе 4–4,5%. ❗️Кроме того, объявлен обратный выкуп акций объёмом до 5% до конца 2026 года, что эквивалентно примерно 10% свободного обращения. 🏦По планам на 2025-й: руководство сохраняет прогноз роста операционной прибыли минимум на 40% и ROE на уровне около 30%. Текущие промежуточные результаты подтверждают ожидания: 🔍Рост чистой прибыли за 9 месяцев составил +44% г/г,ROE сохраняется высоким, но начал плавно снижаться: 28% за 9 месяцев против 33% в прошлом году и 29% за последний квартал против 38% годом ранее. 🔔Переход на уровень триллионной выручки неизбежно усложняет поддержание столь высокой эффективности, особенно на фоне конкурентного давления крупных игроков вроде Сбербанка. 💰Выводы. Банк уверенно держит лидерские позиции. Квартал завершился сильными результатами по выручке и прибыли, стабильность дивидендов подкрепляется официальной дивидендной политикой, а программа buyback окажет положительное влияние на цены акций и долю free float. Прогнозы руководства соответствуют озвученным целям. ☝️Тем не менее важно учитывать реальность: достигнув стадии зрелости, поддерживать показатель ROE на уровне 30% требует значительных усилий и постоянного повышения эффективности операций. #прояви__себя_в_пульсе #пульс_оцени #дайджест_пульса #хочу_в_дайджест T #финансы