🏭 $NKNC – 16-кратное падение прибыли, но бизнес

держится Нижнекамскнефтехим опубликовал отчет по МСФО за первое полугодие 2026 года. Выручка составила 128,4 млрд рублей, снизившись на 6,1% год к году. Чистая прибыль упала в 16,1 раза до 1,64 млрд рублей. Это, конечно, серьезная просадка, но важно понять, что за ней стоит. 📉 🟥 Основная причина – не ухудшение операционной деятельности, а разовые и валютные факторы. Компания признала убыток от обесценения активов в размере 1,5 млрд рублей из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске. Кроме того, на финансовый результат сильно повлияла отрицательная курсовая переоценка валютных обязательств. Если убрать эти эффекты, скорректированная чистая прибыль оказывается выше. 💬 При этом производственные показатели выглядят иначе. Выпуск товарной продукции вырос на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. То есть заводы работают, объемы растут, проблема – в ценах и курсе, а не в простоях. Экспортная выручка снизилась из-за укрепления рубля, а внутренние цены на нефтехимию остаются под давлением. 📊 Долговая нагрузка остаётся высокой: общий долг составил 195,4 млрд рублей, сократившись на 5,5% с начала года. Чистый долг/EBITDA – около 3,0x, что выше комфортного уровня, но компания планомерно снижает долг. Капзатраты во втором квартале выросли до 17,7 млрд рублей – $NKNC продолжает инвестировать в развитие, несмотря на давление на прибыль. 🟢 Мой взгляд: отчет слабый по чистой прибыли, но операционно компания держится. Если рубль ослабнет, а цены на продукцию восстановятся, прибыль может резко вырасти. Однако пока я сохраняю осторожность – слишком много факторов зависят от макроэкономики. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!