О компании Нижнекамскнефтехим

Коллеги продолжаю подкупать активы в портфель дочерей. Сегодня добавлены: 1️⃣ Усреднил акции Нижнекамскнефтехим $NKNC - 1 лот. Котировки подешевели после пожара на территории предприятия. Предприятие - мировой лидер по выпуску изопренового каучука, оно входит в тройку крупнейших поставщиков бутиловых каучуков и в топ-10 мировых производителей синтетического каучука. Номенклатура продукции включает более 120 наименований. Но все же бизнес «Нижнекамскнефтехима» остаётся устойчивым. По прогнозам аналитиков, средняя прогнозируемая цена акций «Нижнекамскнефтехима» через 12 месяцев составит 70,2 рубля. Аккуратно усредняю. 2️⃣ Акции Ренессанс Страхование $RENI - 1 лот. Тоже немного просели с момента покупки. Ждем дивов и продолжения смягчения КС. Компания стремится выплачивать не менее 50% чистой прибыли по МСФО на полугодовой основе. За первое полугодие 2025 года дивиденды составили 4,1 рубля на акцию. По прогнозам, итоговые дивиденды за 2025 год могут составить до 6,7 рублей на акцию. 3️⃣ Акции Новабев $BELU - 3 лота. Практически еженедельно по чуть-чуть увеличиваю долю в данной компании. Ждем отчета по итогам 2025 года , дивов и выхода на IPO ВинЛаба. 4️⃣ Акции Транснефти $TRNFP - 1 лот. Хорошая, уверенная дивидендная история, поэтому продолжаю увеличивать долю в портфеле, пока она равна 3.5%. 5️⃣ Облигации Сэтл Групп 002Р-07 - 1 лот $RU000A10EK06 Доходность к погашению сейчас равна 16,85%. ✍️ Делитесь, что вы добавляете в портфель. #покупка

🏭Нижнекамскнефтехим $NKNC $NKNCP Крупнейшая нефтехимическая промышленность ⚠️Финансовые показатели: Выручка компании сократилась на -6%, исходя из отчётов большое количество выручки было потеряно от продаж пластика и продуктов органического синтеза(-18млрд), чистая прибыль компании снизилась на -12% это при том,что компания получила прибыль от переоценки курсовой разницы,по итогу компания удерживает неплохую рентабельность чистой прибыли в 10% ⁉️Долговая нагрузка: Долг компании в 206 млрд,при наличности в 22 выглядит многовато = Чистый долг в 184млрд , / Ebitda 51 = 3.59 , что не самый лучший показатель долговой нагрузки и компании стоит задать вопрос,что дальше с этим делать. При этом уплаченные проценты в 18 млрд ,что не так уж и мало 💸Дивиденды: Дивидендная политика 15% от Чистой скорректированной прибыли, порядка 3-4% в зависимости от типа акций,но получается на данный момент ни доходность,ни процент выплат не интересен ⚠️Оценка справедливой стоимости: Честно говоря я жду провал в отчетности по итогам 26 года, за прошлый год отчёт был спасён 1курсовой переоценкой,2 оборотным капиталом, при этом в такой удачный казалось бы с точки зрения оптимизации год всё равно с отрицательным FCF, на этом фоне не вижу потенциала выхода в положительный денежный поток,а тогда для меня акции не интересны ❌Итоговое мнение: Для меня акции компании на рынке просто были,их кто-то там покупал или продавал,но долг высокий,дивиденды слабые , свободный денежный поток отрицательный,для чего я должен сейчас купить? не понимаю,поэтому думаю вернемся через год с еще более плохим отчётом

НКНХ: спекуляция на отскоке или вход в долгосрок? Если смотреть отчет компании за 2025 год, то мы увидим, что выручка компании снизилась на 5,6% — до 255 миллиардов рублей, а EBITDA упала на 28%, несмотря на рост производства до 3 миллионов тонн. На показатели компании давят низкие цены и конкуренция из Азии, что особенно заметно на примере пластиков и продуктов органического синтеза, продажи которых сокращались в течение года. Чистую прибыль поддержали курсовые разницы, без них падение было бы глубже. Долговая нагрузка выросла: ND/EBITDA достигло 3,6х, свободный денежный поток отрицательный. Причина — огромные инвестиции: новый этиленовый комплекс уже запущен, впереди строительство производства полиэтилена и производственной цепочки по производству стирола, что требует колоссальных вложений и продолжает давить на денежный поток компании. Плюс помним, что в марте на заводе произошёл взрыв в результате чего было остановлено 6% мощностей, что эквивалентно примерно 180 тысячам тонн продукции в год. Поэтому даже на текущем отскоке цен на пластики на фоне ирано-израильского конфликта короткие спекулятивные истории тут на наш взгляд под большим вопросом, так как краткосрочно акции НКНХ могут быть под давлением из-за вышеперечисленных факторов. А если смотреть на акции компании более долгосрочно – то да, тут мы, безусловно, видим достаточно рискованную, но все же интересную долгосрочную идею, завязанную на увеличением производства и выпуск новой продукции, поскольку ввод новых мощностей может обеспечить компании рост операционных показателей после 2026 года. Поэтому акции НКНХ у нас есть в агрессивном клубном портфеле для инвесторов с повышенной терпимостью к риску. ————— Держите НКНХ в своем портфеле? $NKNC