Снижение цены на Самолет и прогнозы на рынке телеграмм-каналов

#195 ОйлРесурсГрупп! Закрыл полностью позицию по облигациям ОйлРесурсГрупп 001Р-01, причина простая - жестко льют без шансов на откуп! Специально ждал несколько дней, надеясь на успокоение и устаканивание ситуации, однако, цена зашла ниже моей средней и смысла сидеть дальше в них я не увидел + тех. дефолт Магнума. По-прежнему, считаю, что с компанией все будет хорошо в ближайшее время и результаты за 2 квартал будут приемлимыми для удержания бумаг, но где остановится цена бумаги и не уйду ли я сильно в минус по телу - я не знаю, плюс риск-менеджмент уже для меня явно не оправдан, заработать на купонах с момента выпуска облигаций 10% и растерять все это на падении тела, при этом рискуя - очень глупо. Поэтому вышел в минус чуть меньше процента по телу. Оставил, чисто символически, 10 облигаций, за отчетами компании следить продолжу, это уже вопрос принципа, всем удачи! 😉 RU000A10AHU1 RU000A108B83

#194 Нефтетрейдеры, ОйлРесурсГрупп, ТК "Нафтатранс"! Вчера и сегодня на открытии нехило так пролили облигации "ОйлРесурсГрупп" по причине появившейся новости о вероятности технического дефолта по амортизации облигаций серии БО-03 и приостановке выплаты купонов по действующим выпускам ООО ТК "Нафтатранс". Эмитент стокнулся с трудностями из-за ряда причин: - длительный период высоких ставок; - отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в ПАО "РНКБ", так как он реорганизовался и вошел в структуру ВТБ; - падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников. Всех напугал, конечно же, последний пункт, а именно сокращение доходов в данной сфере, поэтому начали скидывать облигации и других компаний, ОйлРесурсГрупп, наверное, самая примечательная из них. Однако, считаю, что повода для паники пока нет, во-первых, недавний отчет ОйлРесурсГрупп за первые 3 месяца 2025 года тому подтверждение (напомню, я выкладывал его пару постов ранее), а во-вторых, тут сложилась целая череда событий, которые привели к возможному тех. дефолту - это и стагнация выручки Нафтатранс, невозможность перекредитоваться из-за реорганизации банка и плюс частичный выкуп облигаций, все это одновременно и дало такой результат. Если сравнить два эти эмитента, то оба закредитованы по уши, у обоих огромная процентная нагрузка в платежах и оба жизненно зависят от реализации своей продукции, долговая нагрузка сильнее выросла у ОйлРесурсГрупп, но и они в свою очередь сохранили хорошие темпы роста своего бизнеса, в отличие от Нафтатранса. Ну и, чтобы не быть голословным, приложу свежий отчет Нафтатранса за первые 3 месяца этого года и сделаю краткую выкладку из него: - Выручка год к году практически не увеличилась 2195 против 2117 млн. руб. - Проценты к выплате увеличились в 2 раза с 94 до 189 млн. руб. - Чистая прибыль никак не изменилась - Долгосрочные обязательства выросли с 871 до 1396 млн. руб. - Краткосрочные обязательства выросли немного Более подробные финансовые результаты я приложу к этому посту. По факту бизнес Нафтатранса не растет, а издержки выросли, плюс частичный выкуп и реструктуризация банка сыграли злую шутку, поэтому, если проецировать данную ситуацию на ОйлРесурсГрупп, то там до сих пор остается стремительный рост бизнеса, по крайней мере это было видно за первые 3 месяца этого года, считаю облигации ОйлРесурсГрупп пока держать можно, как минимум до следующего отчета и там уже смотреть, что происходит с их бизнесом и принимать решение, сначала мы должны увидеть замедление темпов роста, затем уже только стагнацию, поэтому если и будет здесь дефолт, то точно не так быстро и его медленное приближение можно будет увидеть по отчетам. Кто зафиксировал +10% на росте тела и вышел - поздравляю с хорошей прибылью, кто остается - пока ситуация нормальная, остальные кто скинул из-за новости - тоже молодцы, если появились риски в отрасли, лучше перестраховаться и не потерять, чем постоянно переживать о возможной потере, так что всех благ и удачи и предельно внимательно с ВДО сейчас, ближе к осени их начнет всплывать брюхом к верху еще больше, я же по одному из счетов сделал отличный трейд на открытии рынка и закрыл полностью позу, на другом держу на 6% от портфеля и буду ждать следующего отчета! RU000A108B83 RU000A106Y21RU000A105CF8 RU000A10AHU1