Прогноз по доллару: Динамика DXY и влияние политики

Войти

Стабилизирующий эффект Европы и Великобритании Позиция ЕЦБ, согласно которой текущая политика является оптимальной, а также отсутствие спешки со снижением ставок оказывают поддержку евро. Это, в свою очередь, создает давление на индекс доллара. В Великобритании вероятность снижения ставки может ослабить фунт и оказать индексу доллара лишь ограниченную поддержку. Тем не менее, основным драйвером для рынков на этой неделе, безусловно, остается взаимодействие факторов США и Японии. Технический прогноз по доллару На графике DXY видно, что после резкого падения в первой половине года, во второй половине индекс двигался преимущественно в боковом направлении. Последний отскок застопорился вблизи 99,72, ключевого уровня Фибоначчи, а затем вернулся к поддержке в районе 98,48. В краткосрочной перспективе снижение максимумов и ослабление импульса говорят о том, что давление вниз усиливается. Краткосрочные скользящие средние сгруппированы между 99 и 99,3. Эта область стала сильной зоной сопротивления. Любой отскок в сторону этого диапазона, скорее всего, столкнется с распродажами, если только индекс не сможет вернуться выше него. То, как эти средние сжимаются и наклоняются вниз, также указывает на продолжение слабости в ближайшей перспективе. Если подытожить текущие уровни для DXY: 98,48 является основной краткосрочной поддержкой. Дневное закрытие ниже этого уровня может спровоцировать усиление продаж. Если уровень 98,48 будет пробит, следующим уровнем для снижения станет 96,55. 99,72 - первое препятствие для роста. Для того, чтобы восстановление приобрело форму, необходимы дневные закрытия выше этого уровня. Если 99,72 устоит, следующий уровень сопротивления находится на 101,67. Индикаторы моментума показывают, что Stoch RSI перешел на территорию перепроданности. Это говорит о возможности краткосрочного отскока. Тем не менее, сам по себе этот факт не подтверждает наличие дна. Чтобы получить более четкий сигнал, цена должна закрепиться выше 98,48 и вернуться в зону 99-99,3. Если предстоящие данные по инфляции или занятости в США окажутся слабыми, рынки могут поверить, что у ФРС есть больше возможностей для смягчения политики. Это повысит риск прорыва ниже 98,48. Если это также будет сопровождаться более ястребиным настроем Банка Японии и укреплением иены, любой отскок DXY может ограничиться диапазоном 99-99,72. С другой стороны, если данные из США выйдут сильными, доходность снова вырастет, а ожидания ужесточения политики в Японии ослабнут, DXY может увидеть более существенное восстановление. В этом случае возможно движение к 99,72, а затем к 101,67. В настоящее время DXY ждет подсказок от данных из США и разрыва в процентных ставках между США и Японией. С технической точки зрения, отскок вероятен, если 98,48 устоит. Если он пробьется ниже этого уровня, следующей целью может стать 96,55. Более широкий восходящий тренд нельзя считать восстановленным, пока индекс не поднимется выше 99,72.

Голодная Акула Безумная Акула ————————————————————— После публикации долгожданного отчета о занятости в США индекс доллара упал до 97,90 — это самое низкое значение с начала октября. Фьючерсы на фондовые индексы, наоборот, перешли к росту, пишет Reuters. Данные за ноябрь представили смешанную картину, которая, однако, была воспринята рынком позитивно. Так, уровень безработицы неожиданно вырос до 4,6% при прогнозе 4,4%, а рост средней почасовой оплаты замедлился до 3,5% в годовом исчислении (ожидалось 3,6%). Отдельный отчет Министерства торговли показал охлаждение потребительского спроса. Розничные продажи в октябре показали нулевой рост, хотя аналитики ожидали увеличения на 0,1%. Сочетание роста безработицы, замедления роста зарплат и стагнации розничных продаж сигнализирует об охлаждении экономики, что повышает вероятность смягчения монетарной политики ФРС. В итоге фьючерсы на Dow Jones выросли на 70 пунктов (+0,14%), фьючерсы на S&P 500 прибавили 8,5 пункта (+0,12%), а фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 32,25 пункта (+0,13%). DJZ5 DJH6 SFZ6 SFH6 NAH6 NAZ6 SiZ5 SiH6 На ошибках учатся. На Forex на ошибках зарабатывают. В 2025 гринбэк вступал в качестве фаворита. Инвесторы были уверены, что тарифы Дональда Трампа замедлят экономический рост за рубежом, ускорят американскую инфляцию и вынудят ФРС удерживать ставки на высоком уровне. Итог – падение индекса USD на 10% в первом полугодии. Рынки переменили свои взгляды. Они начали считать, что пошлины замедлят ВВП США и заставят Федрезерв снижать ставки. По факту доллар до декабря выглядел хорошо. Главной ошибкой второго полугодия стало игнорирование искусственного интеллекта и рекордов фондового рынка США. Первый привел к росту производительности, вторые – к увеличению потребительских расходов разбогатевших на рынке акций американцев. Такая комбинация разогнала ВВП и позволила «медведям» по EURUSD сопротивляться до последнего. В 2026 доллар США вступает уже в ином качестве. Аутсайдера. Считается, что ФРС во главе с человеком Белого дома будет агрессивно снижать ставки, ЕЦБ же цикл монетарной экспансии закончил. Если американская экономика приятно удивит, а приток капитала на рынки акций Соединенных Штатов не угаснет, то эти факторы будут приводить лишь к временному укреплению гринбэка. На самом деле есть определенные риски, что инвесторы в третий раз допустят ошибку. По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, денежно-кредитная политика хорошо позиционируется. Она из умеренно-жесткой перешла в нейтральную. Прогнозы FOMC предполагают замедление как инфляции, так и безработицы. Чиновники видят лишь один акт монетарной экспансии. Срочный рынок – три. Nordea – вообще ни одного. Если Федрезерв прекратит снижать ставки, доллар США укрепится. Однако для этого требуется сильная статистика по рынку труда. Его слабость уже заложена в котировки EURUSD после заявления Джерома Пауэлла, что фактическая занятость будет в среднем на 60 тыс меньше, чем показывает официальная статистика. Что еще может пойти не так? Судя по комментариям Кевина Хассета о независимости ФРС, он может и не плясать под дудку президента. Неудивительно, что шансы основного противника Кевина Уорша в последнее время существенно выросли. Экономика еврозоны проявляет повышенную устойчивость к тарифам, однако в 2026 она может перестать это делать. ЕЦБ будет вынужден снижать ставки. Множество факторов могут изменить текущий рыночный нарратив о продолжении ралли EURUSD.

Безумная Акула Голодная Акула 📩🇪🇺Еврозона — PMI в производстве (дек) — 📉снижение с 49,6 пункта до 49,2 пункта — худшее значение с апреля 📩🇪🇺PMI в секторе услуг (дек) — 📉снижение с 53,6 пункта до 52,6 пункта — худшее значение с сентября ⚠️Правка к фундаментальному направлению 🇪🇺🇺🇸EURUSD – после слабых данных PMI в 🇪🇺еврозоне, пространство для 📈роста пары схлопнулось . 🗄Фундаментальное направление пары 🇺🇸🇯🇵USDJPY за прошлую неделю скорректировалось. ➖Преимущество 🇺🇸доллара США над 🇯🇵йеной сохраняется. ➖Но оно продолжило 📉сокращаться. Возможности для дополнительной 📉коррекции пары сохраняются 🗄Фундаментальное направление пары 🇺🇸🇨🇦USDСAD за прошлую неделю скорректировалось. ➖Преимущество 🇺🇸доллара США над 🇨🇦канадской валютой сохраняется. ➖Но оно 📉сокращается. Возможности для дополнительной 📉коррекции пары есть ————————————————————— 📩🇬🇧Великобритания — PMI в производстве (дек) — 🟢лучше ожиданий —📈 рост с 50,2 пунктов до 51,2 — максимум с сентября 2024 года — консенсус-прогноз видел 📈ускорение лишь до 50,3 пунктов 📩🇬🇧PMI в секторе услуг (дек) — 🟢лучше ожиданий — 📈рост с 51,2 пунктов до 52,1 — максимум с октября — консенсус-прогноз видел 📈ускорение лишь до 51,6 пунктов 🇬🇧🇺🇸GBPUSD: 🟢+0,26% 1,34070 🗄Фундаментальное направление пары 🇬🇧🇺🇸GBPUSD за прошлую неделю скорректировалось ➖Преимущество 🇺🇸доллара США над 🇬🇧фунтом сохраняется. ➖Но оно продолжило 📉сокращаться. Пара на этом серьезно 📈отскочила. Фундаментальное пространство для продолжения 📈отскока сохраняется ————————————————————— 🗄Фундаментальное направление пары 🇦🇺🇺🇸AUDUSD за прошлую неделю скорректировалось ➖Преимущество 🇺🇸доллара США над 🇦🇺австралийской валютой сохраняется. ➖Но оно продолжило 📉сокращаться. Пара на этом уже заметно 📈выросла. Но фундаментальное пространство для дополнительного 📈роста сохраняются #теханализ #трейдинг #инвестиции #доллар SiZ5 SiH6 SiM6 SiU6

Картина по доллару: ЧАСТЬ 2