🏆 Каждый, кто уверен в своей победе, рано или поздно

Цены на литий могут резко вырасти в следующем году из-за замедления роста предложения и сокращения запасов, согласно последнему обзору мирового рынка хранения энергии от Bernstein. Брокерская компания заявила, что рынок лития «по-видимому, достиг циклического дна» в 2025 году, при этом спотовые цены на карбонат лития восстановились до примерно $13 000/т после падения до четырехлетнего минимума в $8 000/т ранее в этом году. Средняя цена в 2025 году составила $10 000/т, что привело к нулевой рентабельности отрасли и сокращению капитальных затрат примерно на 50%. Брокер отметил, что мировое предложение и спрос были «в целом сбалансированы» в первые девять месяцев 2025 года на уровне 1,18 млн т LCE и 1,15 млн т LCE соответственно. Запасы лития в Китае сократились на 10 тыс. т, достигнув 110 тыс. т, а количество дней запасов упало примерно до 25, что является самым низким уровнем с 2024 года. Bernstein назвал это снижение «обнадеживающим признаком ужесточения фундаментальных показателей». Предложение также сократилось, поскольку более низкие цены вынудили высокозатратные производства перейти в режим консервации или снизить объемы. Bernstein перечислил 191 тыс. т LCE недоиспользуемых или приостановленных мощностей, включая шахты в Австралии, Зимбабве и Китае, и отметил, что для возобновления работы потребуются более высокие цены. Ожидается, что спрос укрепится в следующем году. Bernstein прогнозирует рост спроса на 29% по сравнению с предыдущим годом до 2,2 млн т LCE в 2026 году, что опережает 17-процентный рост предложения. Это повысит уровень использования мощностей до 99% с 90% в 2025 году. Брокерская компания ожидает замедления ввода новых мощностей после середины 2026 года по мере завершения проектов, утвержденных в 2021-2023 годах. На основе ужесточающихся перспектив Bernstein повысил свой прогноз цен на карбонат лития на 2026 год до $17 000/т по сравнению с $10 000/т в 2025 году. Брокер ожидает, что цены достигнут $25 000/т в 2027 году. Bernstein отметил, что долгосрочная цена должна нормализоваться около $15 000/т, отражая предельные издержки. Фьючерсные рынки в настоящее время оценивают 2026 год примерно в $13 000/т, что ниже оценки Bernstein. Аналитики отметили, что доходность отрасли остается слабой, со средней доходностью капитала «близкой к нулю» в течение двух лет. Анализ исторических корреляций Bernstein показывает, что производителям обычно требуется карбонат лития по цене $15 000-$20 000/т для достижения 10-процентной доходности капитала. GMKN

Влияние экономического советника Белого дома Кевина Хассетта на денежно-кредитную политику, вероятно, будет ограниченным, если его выберут новым председателем Федеральной резервной системы, согласно аналитикам Wolfe Research. Сообщения СМИ предполагают, что Хассетт, близкий союзник президента Дональда Трампа, является главным кандидатом на смену Джерому Пауэллу, срок полномочий которого во главе ФРС истекает в мае. Наблюдатели предполагают, что близость Хассетта к Трампу может означать, что он будет выступать от имени президента в центральном банке. Трамп часто расходился во мнениях как с Пауэллом, так и с ФРС, постоянно призывая обоих агрессивно и быстро снижать процентные ставки для стимулирования экономики. Во вторник Трамп, похоже, вновь поддержал такую позицию, заявив Politico, что поддержка немедленного снижения ставок будет обязательным требованием для любого, кого он выберет для руководства ФРС. Ожидается, что Трамп объявит своего кандидата в начале следующего года. Хассетт, экономист с докторской степенью, имеющий опыт работы в Совете Федеральной резервной системы, недавно был назначен руководителем экономической политики Трампа в Белом доме. В своей аналитической записке аналитики Wolfe, включая Стефани Рот, утверждают, что Хассетт является «сторонником мягкой денежно-кредитной политики» и может быть похож на недавно назначенного управляющего ФРС Стивена Мирана в голосовании за глубокое снижение стоимости заимствований. «[Хассетт] будет, вероятно, отличаться от Пауэлла, который пришел из частного сектора, действовал прагматично и был осторожен», - сказала Рот. «Между тем, Хассетт будет использовать больше экономической теории и технического языка, и остается вопрос, будет ли он делать смелые заявления об экономике, как он делает сейчас». Рот добавила, что большая часть споров вокруг назначения Хассетта связана с опасениями по поводу того, что его руководство может означать для авторитета ФРС и ее давней независимости от широкой политики. «[Б]удет ли он снижать ставки по обоснованным причинам, основанным на данных, или делать то, что желает президент? В любом случае, призыв к 3% ставке в настоящее время в некоторой степени обоснован, поскольку риски на рынке труда направлены в сторону снижения. Однако лидерство Хассетта может быть проверено в следующем году, если данные изменятся в сторону повышения, что соответствует нашему базовому сценарию». Тем не менее, инвесторы в значительной степени не учитывают возможное снижение независимости ФРС. Как отмечают другие стратеги, влияние Хассетта на ФРС может быть ограничено тем фактом, что он является лишь одним голосом в более крупном комитете, отвечающем за денежно-кредитную политику. Будьте впереди каждого важного события с новостями в реальном времени, анализом влияния на акции и комментариями с Уолл-стрит а так же с Неглинной - получите доступ уже сегодня и примите участие в денежном конкурсе подпишись на канал @ALPHANETIC и получи 300₽ подробнее об акции а предыдущих постах )

НАС ЖДЕТ НОВОГОДНЯЯ 🚀 И ВОТ ПОЧЕМУ 👇 —————————————————————————— С начала недели индекс МосБиржи (IMOEX) растет на 1,58% к отметке 2754. Результат положительный. Бенчмарк оставил важное сопротивление 2660 далеко позади. Его пробой означал запуск сценария ралли к 2950-3050. Но до сих пор не верится, что дно осталось позади и текущий рост, это не мираж. Индекс МосБиржи (IMOEX) - дневной график Помочь в такой ситуации может только опыт и проверенные ориентиры. Во время разворота в конце 2024 года, настроения были еще мрачней. Мейнстримом было мнение, что российский рынок может только падать и что ЦБ будет повышать ставку далеко за 21,0%. В итоге ключ больше не поднимали. Были позитивные новости о переговорах США и России. Индекс МосБиржи взлетал на 41,5% к 3371. Потом разочарование. Бенчмарк вернулся на исходную. И прямо сейчас мы как будто снова в конце 2024 года. Мейнстрим теперь является мнение, что высокая реальная процентная ставка, это надолго. ЦБ не будет активно снижать ключ. Что переговоры по Украине конечно идут, но там постоянно все срывается. И мирной сделки не будет еще долго. Плюс экономическая ситуация сейчас хуже, чем в конце 2024 года. Ее экстраполируют на 2026. И делают вывод, что российский рынок акций к росту пока не готов. Это спорно. В последние недели инфляция была достаточно низкой, чтобы рассчитывать на снижение ключевой ставки . При минимальном шаге 0,50 п.п., спуск с 16,50% до 16,00% выглядит делом решенным. Однако, как и в 2024 году, инерционность ума, возможно не позволяет увидеть готовность Банка России пойти на большую мягкость. Если не по ставке, то как минимум по риторике. Если вспомнить декабрь 2024 года, то тогда во время Прямой линии, совмещенной с пресс-конференцией, Владимир Путин заявил, что надеется на взвешенное решение ЦБ по ставке и что оно будет отвечать требованиями сегодняшнего дня. Так и получилось. Индекс МосБиржи взлетел на 9,5% сразу после неожиданного сохранения ключевой ставки на уровне 21,00%. Удивительно, но всего 4 дня назад, за две недели до заключительного в 2025 году заседания Банка России, Владимир Путин снова сделал схожее заявление. Президент считает, что сейчас подходящие условия для наращивания экономического роста. Без ЦБ тут никак не обойтись. Благодаря крупному снижению инфляции в ноябре с 7,7% г/г до 6,6% г/г реальная процентная ставка выросла с 8,8% до 9,9%. Получается, что у Банка России есть запас для снижения ключа в 1,1 п.п. И при необходимости, а слова Владимира Путина возможно говорят, что она есть, в следующую пятницу ЦБ спустится не на 0,50 п.п., а на 1,00 п.п. ———————————————————————— В Газпроме продолжают юрики набирать Лонги. Газпром уже всю неделю болтается у сопротивления 130р. Я думаю он пробьет его на след неделе и рынок пойдет выше. Падать совсем не хотим. GAZP По моське шортики знатно тоже кроются. Зелю похоже прогнули, больше не выеживается. IMOEXF В сбере идут сокращение шортов и набор Лонгов. Похоже рынок до ставки нужно лонговать. Смысла шортить сейчас нет. Негатива прям нет. Все выкупают. SBER SBERP Газпром пробой 130 и улетит на 135-140. Сбер при пробое 310 улетит на 315-320. Пока держу данные цифры в голове. Всем хорошего вечера и выходных не забываем участвовать в денежном конкурсе и подписываться на @ALPHANETIC 🙌 Безумная Акула Голодная Акула