Стратегия инвестирования в короткие ОФЗ

Замещающие облигации - свыше 8% годовых в долларах! Последние недели мне все чаще на глаза начали попадаться посты/заметки о замещающих облигациях. Для тех, кто не в курсе - это облигации, которые выпускаются “взамен” еврооблигаций, по которым выплаты заблокированы из-за санкций (так как выплаты происходили в валюте). По замещающим облигациям все расчеты происходят в рублях - но с оглядкой именно на исходные параметры евроблигаций - конвертация происходит по текущему курсу. То есть это доходность с привязкой к курсу доллара/евро, но без рисков заморозки. Но самое интересное, что по многим таким облигациям, например ГазпромК ЗОД и ГазпромК ЗО1Д, сейчас доходность свыше 8% в валюте. Учитывая риски девальвации рубля в будущем и сложность свободно покупать и вкладывать доллары, такой альтернативный способ получения доходности в валюте, выглядит неплохо. И вот вчера я решил глянуть чуть подробнее и посмотреть какие именно облигации там есть - в основном пока это все Газпром.

Вчера я рассказывал о запуске торгов ценными бумагами с Гонконгской биржи для российских инвесторов. Посмотрим, какие из этих компаний могут быть интересны. WH Group (HK:0288) 🐖 Крупнейшая китайская компания по переработке мяса и продуктов питания, крупнейший в мире производитель свинины. 🟢 Чем интересна: • Недооценена, на голову превосходит конкурентов по оценке стоимости • Неплохие показатели долговой нагрузки • Медленно, но верно наращивает выручку в течение последних 7 лет 🔴 Слабости: • Не платит дивиденды с 2020 года • Капитализация падает 3-ий год подряд Country Garden Holdings Company (HK:2007) 🏢 Инвестиционная холдинговая компания, которая инвестирует, развивает и строит недвижимость в Китае. 🟢 Чем интересна: • Самая интересная компания для дивидендного инвестора среди доступных (средняя дивдоходность за последние 5 лет +5,99%) • Ежегодный прирост выручки (+17% за последний полный год) • Неплохие мультипликаторы, компания одна из лучших по P/E и P/S в секторе 🔴 Слабости: • Наращивает чистый долг 6 лет подряд • Июньские дивиденды в 2022 году оказались гораздо ниже прошлогодних: 0,1189 HKD против 0,5538 HKD. Sino Biopharmaceutical (HK:1177) 💊 Инвестиционная холдинговая компания, которая занимается производством и продажей фармацевтической продукции. 🟢 Чем интересна: • Высокая эффективность: ROE — 44,04%, EBITDA margin — 73,99% • Финансовый рост и долговая нагрузка лучше, чем у прочих представителей фармацевтической отрасли • Отрицательный чистый долг 🔴 Слабости: • Высокий показатель P/FCF (Капитализация / Свободный денежный поток) — 19,52. Tencent Holdings (HK:0700) 💻 Инвестиционная холдинговая компания, предлагает онлайн-игры и услуги социальных сетей, финтех и облачные сервисы, а также услуги онлайн-рекламы. 🟢 Чем интересна: • Лидер по капитализации на гонконгской бирже • Высокая рентабельность, максимальный рейтинг на FinanceMarker • Низкая долговая нагрузка 🔴 Слабости: • Мультипликаторы стоимости завышены • Скромная дивдоходность по меркам биржи Гонконга: средняя годовая доходность за 5 лет — 0.26% __________________________ Более подробно проанализировать эти и другие компании можно в скринере акций Financemarker - ссылка есть в моем профиле. #спб #гонконг #financemarker

&b52d5ddd-9967-4f4b-a2ef-9e7675d679a8 друзья, данную