🔮 На площадке прогнозов Polymarket есть оракул UMA

**Итоги недели: извините, идет слив** 📉 👀 Наблюдаем самое затяжное сползание вниз - 16 недель подряд, даже в кризис 2008 г. было 10 недель. В моменте тестировали отметку 2200 п. В “черный понедельник” 22 июня было сильнейшее дневное падение с сентября 2022 г. (тогда была мобилизация). 💲 **Девальвация** поддержала котировки экспортеров и удержала индекс от более глубокого погружения. Кстати, оправдала себя стратегия пополнения валютных и квазивалютных позиций на пике укрепления рубля. 🏆 **Топ событий недели** 🔸 ЦБ отозвал депозитарную лицензию у брокера Алор+. Рынок отскочил, почему-то решив, что раз прекратится слив **замороженных активов**, то и причины падения исчезнут (нет). 🔸 **Инфляция** за неделю выросла на 0,25%, бензин (официально) +3%, максимальный рост за 20 лет. 🔸 Чистая прибыль **Дом РФ** за 5 мес. увеличилась до ₽49 млрд (+59% г/г), менеджмент надеется нарастить дивиденды за 2026 г. 🔸 Цена акций **Газпрома** стала двузначной впервые с декабря 2008 г. Но не всё потеряно: до минимума (₽85) еще есть куда падать. 🔸 Срок действия льготной **семейной ипотеки** с 1 июля ограничат 15-ю годами. 🌿 Всем мира и хороших летних выходных! USDRUBF CNYRUB GAZP DOMRF

🎢 **Рынок спускается на лифте, а поднимается по лестнице** 🤑 Многие бумаги на уровнях кризиса 2008 года, а некоторые - вообще на исторических минимумах. Вокруг всё такое вкусное - **Сбер** <300, **Газпром** - по цене Доширака! Сейчас вы будете часто слышать про окно возможностей, и что ветер перемен это окошко быстро захлопнет. 💡 Повторю свою мысль: фальстарт вредит **долгосрочной доходности портфеля**. Покупки на дне дают максимальный эффект, но поймать идеальное дно удается единицам. Разворот не случится в один день, и я поясню почему. ✅ **Страх** - более сильная эмоция, чем жадность: реакция на потери острее, чем на шанс заработать. ✅ **Негативные новости** пугают сразу, а позитивный консенсус должен вызреть. Инвесторы должны поверить, что худшее позади. ✅ **Маржин-коллы**, автоматические продажи по стоп-приказам - как карточный домик (примеры - 22 и 24 июня). Набор длинных позиций большими игроками может занять недели. ✅ Переложиться быстро можно из кэша и фондов денежного рынка. Но основная ликвидность сидит в **облигациях**. ✅ Простая **математика**: после падения на 50%, для восстановления нужен рост на 100%. 🎓 **Вывод**: за 1 день всё не взлетит, таких ракет еще не построили. У вас будет какое-то время (не вечность!) получить пруфы разворота. Важная оговорка: опоздает тот, кто не подготовился к взлёту. Если у вас заранее составлен вотчлист (список к покупке), вы вооружены. 📋 Мои минимальные **требования** к пассажирам в ракете: проверенная репутация, понятный денежный поток, адекватная долговая нагрузка, ликвидность бумаги. Кстати, избегаю концентрации “миркоинов” в портфеле. 🔥 Надеюсь, все хорошо подготовились? Какие у вас кандидаты в ракету? IMOEXF SBER GAZP

📉 Инкаб после IPO в минусе на 12,5%. 🤦‍♂️ Выйти на падающий рынок с P/E >100, и при этом не будучи SpaceX, - идея на любителя. 75% предложения выкупили физики, впечатленные перспективами уникального бизнеса. Институциональные инвесторы в основном проигнорировали. 👉 Дело далеко не только в падении прибыли. Импортозамещение у Инкаба строится на закупках китайской оптоволоконной нити. Конечно, у друзей брать не зазорно, но платить за это приходится валютой, пусть и дружественной. А она, как назло, дорожает... 💼 Активный интерес к IPO в целом, у меня иссяк на самом пике - в 2021 г. Предпочту переждать, пока деньги не станут снова относительно дешевыми и более склонными к риску. ❓Участвовали, или хотя бы интересовались? INCB