Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2 комментария
Ваш комментарий...
@Zinda в отдельном списке, публикуемом исключительно на 1 канале российского телевидения и ведущими пропагандистами великой державы. Все остальное-наглое вранье и гнусные инсинуации
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
ufinansist
35 подписчиков • 31 подписка
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−28,21%
Еще статьи от автора
20 января 2026
Зарплата от ОФЗ
#инвестиции #офз #пульс_учит
Некоторое время назад мы уже с вами рассматривали самоокупаемый портфель, который состоял из облигаций не-мусорного рейтинга. Тогда я получил хорошую обратную связь в личных сообщениях, но некоторые задавали очень специфичный вопрос:
"а что делать, если я не хочу покупать каких-то ноунеймов, а просто хочу купить безрисковые ОФЗ и получать купон ежемесячно?"
Запрос был понятен: облигации федерального займа - это абсолютно безрисковых инструмент для российский неквалифицированных инвесторов, который понятен всем и каждому. Поэтому существует значительная часть инвесторов, которые не хотят брать на себя лишнего риска, но при этом получать стабильный купон на протяжении долго времени.
Я подготовил небольшую подборку облигаций, портфель из которых позволит на ежемесячной основе получать купоны на Ваш брокерский счет и жить в Тайланде.
SU26212RMFS9
🗓 : 19.01.2028 (погашение)
💲 : 70,50 руб. (купон)
💼 : 89,08% (цена)
📅 : 13,83% (YTM)
SU26240RMFS0
🗓 : 30.07.2036
💲 : 70,00 руб.
💼 : 62,39%
📅 : 14,39%
SU26244RMFS2
🗓 : 15.03.2034
💲 : 112,50 руб.
💼 : 85,80%
📅 : 14,75%
SU26253RMFS3
🗓 : 06.10.2038
💲 : 130,00 руб.
💼 : 918,70%
📅 : 14,92%
SU26247RMFS5
🗓 : 11.05.2039
💲 : 122,50 руб.
💼 : 87,42%
📅 : 14,91%
SU26248RMFS3
🗓 : 16.05.2040
💲 : 122,50 руб.
💼 : 87,70%
📅 : 14,79%
По какому критерию были отобраны ОФЗ?
- срок погашения - не менее 2 лет;
- валюта - рубль;
- фиксированный купон;
- максимальный купон при сопоставимом сроке других облигаций;
Какой результат у портфеля?
Для наглядности я подготовил график выплат от ОФЗ. В расчете было использовано равное количество ценных бумаг (т.к. риск одинаковый, то нет смысла искать комбинацию) на общую сумму чуть более 2,5 млн руб.
Купонная доходность за 2026 год прогнозируется на уровне 12,5% годовых до уплаты НДФЛ.
Каждый месяц портфель приносит от 17 до 32 тыс. руб.
Важные моменты
◻️ Облигацию RU000A0JTK38 надо будет заменить через 2 года, т.к. произойдет погашение. Можно выбрать корпоративную облигацию с рейтингом ААА с сопоставимыми датами выплат;
◻️ Расчет не учитывает рост цены облигаций, который произойдет со снижением ключевой ставки;
◻️ Купонная доходность рассчитана до НДФЛ. Учитывайте это при планировании выплат купонов.
Удачных инвестиций!
Ваш Увлеченный Финансист
13 января 2026
RU000A10CAQ0 пришел купон 🔥
9 декабря 2025
🫥 Лукойл: как быть и что делать? (ч.2)
#инвестиции #лонгрид
Не будем ходить вокруг да около, поэтому предлагаю далее рассмотреть влияние на цену акции Лукойла LKOH
Как поменяется оценка компании Лукойл?
Предлагаю посмотреть на оценку компании с двух точек зрания:
1️⃣ Оценка через дивиденды;
2️⃣ Оценка через мультипликаторы.
Если смотреть сквозь призму дивидендов, то:
🟩 Див. доходность в среднем за 5 лет составила примерно 13% годовых;
🟩 Компания сможет направить на дивиденды в 2026 г. примерно 595 млрд руб.
🟩 Стоимость акций компании составит примерно 4 576 млрд руб.
🟩 Кол-во акций в обращении (на конец 2024 г.) примерно 693 млн штук
🟩 Таким образом, справедливая стоимость акции примерно 6 600 руб. за акцию.
Если оценить стоимость компании через мультипликаторы, то:
🔹 В среднем за последние 5 лет EV/EBITDA для компании составляло примерно 3,15х.
🔹 Ожидаемая EBITDA в 2026 г. = 1 517 млрд руб.
🔹 Тогда EV = 4 778 млрд руб.
🔹 Чистый долг = - 231 млрд руб. (9м2025)
🔹 Equity Value = 5 009 млрд руб.
🔹 Кол-во акций в обращении примерно 693 млн штук
🔹 Цена одной акции = 7 220 руб.
Если усреднить два результата (6 600 руб. и 7 220 руб.), то получим примерно 6 910 руб. за акцию, что заметно выше (на 25%) текущей цены акции в 5 550 за штуку.
Таким образом, оценка компании складывается из:
Количество акций (693 млн) * цена акции (6 910 руб.) + чистый долг (-231 млрд руб.) = EV (4 557 млрд руб.)
Вывод наконец-таки
Сравнивая итоги консервативных расчетов (6 910 руб. за акцию) с текущей ценой на MOEX (5 550 руб. за акцию), кажется, что инвесторы чересчур эмоционально восприняли санкции США в отношении Лукойла, т.к.
🗄 активы еще не проданы с убытком;
🗄 курс рубля на минимумах с 2023 г.;
🗄 завершение геополитического конфликта может быть ближе, чем мы думаем.
Лично я свою позицию продолжаю усреднять с ожиданием, что стоимость восстановится в обозримом будущем. Дивиденды планирую реинвестировать и снизить среднюю цену покупки.
!Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
🔥 поставьте огней, если такие разборы интересны
Ваш Увлеченный Финансист