Форум — Alpha Metallurgical Resources Inc.

Распадская растёт на новостях из Индии. Есть ли здесь идея? Акции Распадской оживились на фоне новостей о том, что Индия хочет значительно нарастить поставки угля из России, а также рассматривает возможность покупки шахты. Индия — один из ключевых растущих рынков для металлургического угля: стране нужно больше стали, а значит — больше коксующегося угля. Важно: это не значит, что купят $RASP. Но такие новости — хороший повод внимательнее посмотреть на компанию. Насколько компания интересна сейчас, а не просто на фоне позитивной новости? Что сейчас с бизнесом 2025 год для Распадской был очень слабым: Добыча рядового угля — около 18,5 млн тонн. Выручка — около 119 млрд рублей. EBITDA отрицательная, чистый убыток — около 53 млрд рублей. Проблема — в сочетании сразу нескольких факторов: • низкие цены на коксующийся уголь • крепкий рубль • дорогая логистика • санкционное давление • слабый спрос со стороны металлургии • дисконты на российский уголь Распадская оказалась в очень неприятной точке цикла. Дешёвая ли Распадская На первый взгляд Распадская может выглядеть дешево по мультипликатору к выручке. Но сравнение с зарубежными производителями металлургического угля показывает неоднозначную картину. Слабый цикл давит на всех. Цены на коксующийся уголь снизились, маржинальность ухудшилась. Но у многих зарубежных игроков ситуация всё же лучше. Например, у $AMR масштаб продаж близок к Распадской: около 15 млн тонн против примерно 14 млн тонн у Распадской. Но даже в слабом цикле американская компания сохранила положительную EBITDA. Американский угольщик $HCC — другой пример. Компания не просто переживает цикл, а запускает крупный проект Blue Creek, который должен увеличить объёмы и улучшить себестоимость. На этом фоне Распадская действительно торгуется дешевле по отношению к выручке. Но я бы не называл её сверхдешёвой. Рынок закладывает вполне понятные риски (санкции, дорогая логистика, крепкий рубль, зависимость от азиатских покупателей). Есть ли драйвер развития У некоторых зарубежных компаний есть понятные проекты роста. Самый яркий пример — Warrior Met Coal с проектом Blue Creek. У Распадской таких проектов, которые радикально меняют масштаб бизнеса, сейчас не видно. Есть проекты поддержания и развития производственной базы, однако они скорее помогают только поддерживать добычу и продлить срок жизни активов. Что в итоге Чтобы идея стала по-настоящему интересной, нужен разворот угольного цикла: • рост цен на коксующийся уголь • более слабый рубль • рост спроса со стороны российских металлургов • устойчивый экспорт в Индию и Китай • восстановление маржинальности Если этот сценарий реализуется, текущая оценка может оказаться привлекательной. Поэтому я бы смотрел на Распадскую как на циклическую идею, где ключевой вопрос: готовы ли вы ждать восстановления рынка коксующегося угля и терпеть слабые отчёты? Я продолжу разбирать такие истории не по заголовкам, а через отчёты, циклы, CAPEX и риски. Если вам интересны спокойные разборы российских компаний без идеи “покупать на новости” — подписывайтесь. #распадская #уголь #новичкам #пульс #инвестиции #акции #пульс_оцени #что_купить

#nrd Тикеры: $AMR Время новости: 07.04.2025 Тема новости: (GMET) Сообщение о собрании "Общее собрание акционеров" - Alpha Metallurgical Resources, Inc. ORD SHS (акция ISIN US0207641061) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1243881 Резюме: Alpha Metallurgical Resources, Inc. объявила о проведении общего собрания акционеров, которое состоится 7 мая 2025 года. Дата фиксации права для участия в собрании назначена на 10 марта 2025 года. Подробности о порядке проведения будут предоставлены депонентам. Сентимент: Нейтральный

#aspct_idea #top_daily_value_idea 12.10.2022 АКЦИЯ ДНЯ, которая максимально поднялась в РЕЙТИНГЕ ASPCT «НЕДООЦЕННЕННЫХ АКЦИЙ СТОИМОСТИ» и стала выгоднее к покупке 🏦 $AMR Alpha Metallurgical Resources Inc. Alpha Metallurgical Resources - горнодобывающая компания, ведущая свою деятельность в Вирджинии и Западной Вирджинии. Компания в основном занимается поставками металлургической продукции в сталелитейную промышленность. 💰ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ: P/E (за сколько лет окупается компания): 8.78 (средний по отрасли: 36.78) ROE (способность компании генерировать прибыль на вложенный в нее капитал): 76.82% (средний по отрасли: 4.67) Долгов у компании: 82.02% от капитала Дивиденды: 0 🧐 *ПРОГНОЗЫ АНАЛИТИКОВ:* Средний - $207 (+40.97%) Максимальный - $225 (+53.23%) 🔷 АКТУАЛЬНОЕ МЕСТО В РЕЙТИНГЕ ASPCT «НЕДООЦЕННЕННЫХ АКЦИЙ СТОИМОСТИ»: 42 из 642