О компании Gevo

Gevo $GEVO: углеродный арбитраж начинает работать. Свежий пресс-релиз — бизнес-модель Gevo начинает приносить реальные деньги💵 Компания ожидает роста скорректированной EBITDA более чем в два раза относительно предыдущих прогнозов на 2026 год. Хотя на таком энергорынке с нулевой базы можно и кратно бы отрастать, но как есть. Что стоит за цифрами: - Углеродные рынки — открыли новый канал в Канаде (CFR), продают кредиты Nasdaq, запустили прямой сайт по продаже углеродных кредитов. - Налоговые кредиты 45Z — планируют монетизировать более $70 млн в 2026 году. - Операционная эффективность — расширение завода в Северной Дакоте с 75 до 150 млн галлонов в год, целевой срок — 2028 год. Нюанс: Gevo сворачивает проект SAF в Lake Preston, Южная Дакота, и фокусируется на Project Northstar. Ожидаются существенные неденежные списания✂️ Углеродная стратегия работает и наконец приносит деньги. Рост EBITDA в 2+ раза — мощный сигнал. Но рынок пока не верит — акции дешевы.

$GEVO отчитался: «зелёная химия, красные цифры» 🌽✈️ 📈 Выручка: $42.95 млн (+47.5% г/г), но аналитики ждали $45.2 млн — мимо на 5% 📉 EPS (GAAP): -$0.09 против ожиданий -$0.02 — жирный мимо ✅ Adjusted EBITDA: $8.53 млн — плюс 8% к прогнозу, маржа 19.9% 📊 Операционная маржа: -11.4% — годичной давности -69.2% выглядело как бездна, сейчас просто яма 💸 FCF: -$30 млн — горит так же, как год назад 🧘 Вера в кукурузный керосин, благо что подушка у ребят нормальная, и конъюнктура пока в пользу таких проектов.

Вторая декада апреля, рынок теперь точно понял, что всплеск нефти $BRX6 на 100$+ не случайность, а долгая история, которая меняет тренды рынка топлива. Теперь стоит ждать на сколько умные деньги приняли сигнал и пойдут искать альтернативы «керосину». Сильнее всех пострадала уже аваиация, а значит наиболее интересно будет происходящее на рынке SAF (sustainable aviation fuel) - экологичное авиа топливо. В теме не только классические нефтяники типа $TTE $SHEL и энергетики $VLO , но и пока нишевые стартапы типа $GEVO По последним на неделе министерство энергетики должно принять решение по целевому финансированию их экспериментальных заводов по программе DOE-loan. В общем надо будет смотреть на деятельность министерства и инвесторов в ближайшие месяцы. Очень похоже, что мир всерьез может заняться декарбонизацией в этот раз.