О компании Россети Ленэнерго

⚡️ $LSNG (преф): высокая дивдоходность и сильные результаты 2025 года Смотрю на префы Россети Ленэнерго и вижу одну из самых привлекательных историй в секторе. Компания отчиталась за 2025 год с сильными результатами, и на этом фоне дивидендная доходность выглядит очень достойно. Такое дело, в электроэнергетике такие выплаты встречаются нечасто, а здесь они стабильно выше среднего. Потенциал дивидендов может усилиться за счёт двух факторов. Первый — повышенная индексация тарифов, которая напрямую влияет на денежный поток. Второй — снижение доходностей ОФЗ по мере смягчения ДКП. Когда ставки пойдут вниз, высокие дивидендные бумаги получат дополнительную поддержку. По моим прикидкам, целевая цена здесь — 395,6 рубля. Бизнес компании понятный и предсказуемый: сетевое хозяйство, передача электроэнергии, регулируемые тарифы. Минус тоже известен — вся эта предсказуемость упирается в решения регулятора. Но в текущей конструкции Ленэнерго показывает себя одним из лидеров по эффективности. Из рисков — возможное давление на тарифы со стороны государства, если инфляция упрямо не сдаётся. Но пока тренд на индексацию сохраняется, префы выглядят как качественная дивидендная идея. Не для быстрых денег, а для ровного потока и защиты капитала. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💡 Идеи на радаре: от сетевиков до продуктовой корзины Пока рынок лихорадит в боковике у некоторых бумаг начинают вырисовываться вполне конкретные очертания для неспешного присмотра. Выделил несколько имён которые выглядят крепче остальных в текущей мути и по которым есть свежие ориентиры от аналитиков. Первым в списке идут префы $LSNG с таргетом 395.6 рублей за штуку . История тут довольно прозрачная: компания показала мощный 2025 год по финансам и продолжает радовать одной из самых высоких дивдоходностей во всём секторе . По уставу на префы направляется 10% чистой прибыли по РСБУ и есть нюанс что дивиденд по ним не может быть ниже чем по обычке . Прогнозы по выплатам за 2025 год крутятся около 36.7 рублей на бумагу а за 2026 год уже рисуют вилку 43-49.5 рублей . Дополнительным ускорителем может стать повышенная индексация тарифов на 2026 год и постепенное снижение доходностей ОФЗ если ЦБ продолжит смягчаться . Следом идёт продовольственный гигант $X5 с целевым уровнем 3470 рублей . Крупнейший ритейлер страны даже при диких ставках продолжает расти быстрее рынка. Сеть активно пилит формат жёстких дискаунтеров Чижик и развивает доставку что позволяет тащить выручку вверх несмотря на общее давление на кошелёк потребителя . Компания остаётся одним из лидеров по дивидендным выплатам и торгуется с дисконтом по форвардному P/E относительно своих исторических уровней. Отчётность выходит сильная а прибыль часто бьёт ожидания аналитиков . Денежный поток генерится стабильно и это в текущих реалиях дорогого стоит. Замыкает тройку $RTKM с ориентиром 75.3 рубля. История тут больше про восстановление и цифровую трансформацию. Компания активно тащит выручку за счёт мобильного сегмента и цифровых сервисов вроде облаков и кибербеза которые уже занимают почти четверть бизнеса и растут на десятки процентов год к году . Правда долг пока давит на чистую прибыль из за процентных расходов но при развороте по ставке этот фактор начнёт играть в плюс . Дополнительным драйвером могут стать возможные решения по ограничению или монетизации трафика что укрепит позиции крупных инфраструктурных операторов. Дивидендная история хоть и скромнее чем у соседей по сектору но по мере снижения долговой нагрузки может начать восстанавливаться. Отдельно стоит черкнуть пару слов про $GAZP где таргет в 160 рублей выглядит скорее как ставка на смену настроений нежели на фундаментальное улучшение конъюнктуры. Газовые цены пока не радуют европейский рынок продолжает сжиматься а основные надежды завязаны на Силу Сибири 2 где любые подвижки могут стать сильным драйвером . Но пока это больше спекулятивная история привязанная к геополитическому градусу чем ставка на рост операционных показателей. Любые цели и ожидания по акциям могут не реализоваться по целому ряду причин от макроэкономики до корпоративных решений поэтому взвешивать риски стоит самостоятельно. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔌Ленэнерго $LSNG $LSNGP Российская распределительная сетевая компания работающая на территории СпБ и Ленинградской области 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки за 5 лет составляет 15%, по итогам прошлого года рост составил 17%,что отличный показатель особенно учитывая консервативный сектор,Чистая прибыль при этом выросла на 67% я так понимаю за счёт более низкой амортизации,чем в прошлом году, как результат рекордная рентабельность ЧП в 24,5% прям отчёт не электриков,а АйТишников, сильный отчёт) ✔️Долговая нагрузка: 28 млрд долга при 49 наличности, отрицательный чистый долг в 20 млрд очень приятно,отличное финансовое состояние(которое кстати позволяет лишних 5-6 млрд добавить к прибыли за счёт процентов) 💸Дивиденды: По обычным акциям не интересно там процентов пять будет,давайте сразу по префам, политика выплат 10% от прибыли по РСБУ получается почти 37 рублей на акцию,при текущей стоимости 11% доходность,если сравнивать по рынку в целом то неплохо конечно 📈Оценка справедливой стоимости: Давайте отталкиваться от повышения стоимости тарифов, в Питере оно планируется на 11,3% в этом году соответственно и возьмём это за точку роста выручки, при этом я считаю,что рентабельность операционной прибыли должна снизиться,за счёт более высокой амортизации в следующем году при таких раскладах Обычные акции не интересны и должны стоить 12-13 рублей, Привилегированные же Посчитаю через дисконтирование дивидендов и при ставке дисконтирования 16% и среднегодовом росте дивидендов на 8% акции оценены рынком справедливо по 325 рублей на акцию 🤝Итоговое мнение: Хорошая стабильная компания со стабильным ростом за счёт тарифов, если смотреть по рынку в целом то близка к идеальной наверное на данный момент, но возможно внутри сектора есть более доходные истории,Россетей много поэтому нужно смотреть все и выбирать, из рисков пожалуй самые очевидные это увеличение Капитальных затрат,что может сказаться на будущих дивидендах и возможно удары по энергетике в рамках СВО,но Питер далеко и там есть более интересные цели для противника,чем бить по подстанции к примеру,компания долгое время была одной из моих любимых в секторе,на неё думаю точно стоит обратить внимание (на префы),такая облигация с растущим купоном