О компании Россети Ленэнерго

🔌 $LSNG : на связи под напряжением Смотрю я на свежие полугодовые цифры по МСФО, и картина вырисовывается довольно чёткая. Выручка за 6 месяцев выросла на 17,7% до 80,6 млрд рублей, а чистая прибыль прибавила почти 20% до 24,5 млрд . Компания продолжает уверенно перекладывать рост тарифов в деньги, причём это видно даже квартал к кварталу — во втором квартале выручка подросла на 12,5% до 35,7 млрд, а чистая прибыль на 5,5% до 9,3 млрд . И это при том, что часть эффекта от осенней индексации тарифов уйдёт только в 2027 год . Что меня здесь радует — операционная эффективность. Рост выручки идёт быстрее, чем рост себестоимости, поэтому маржинальность расширяется. Особенно это видно в рентабельности EBITDA, которая уже перевалила за 50% — это лучший показатель среди сетевых компаний . Но есть нюанс: во втором квартале чистая прибыль росла медленнее выручки, потому что компания заработала меньше на процентах по депозитам и кредитам, чем год назад . В целом же бизнес остаётся денежным потоком с понятной дивполитикой. По итогам 2026 года чистая прибыль может составить около 40 млрд, что даёт потенциал для дивиденда в районе 43 рублей на привилегированную акцию . При текущих ценах это почти 12,25% доходности, что для такого актива выглядит очень привлекательно . Долг при этом практически отсутствует, соотношение чистого долга к EBITDA отрицательное, поэтому риски перекредитованности исключены . 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🔌 $LSNG : квазиоблигация с несбывшимся драйвером Россети Ленэнерго – классический пример стабильного бизнеса с регулярными дивидендами, который многие называют квазиоблигацией. Показатели действительно растут примерно на величину индексации тарифов, компания платит хорошо, и это привлекает консервативных инвесторов . Однако я помню, что несколько лет назад, когда я добавлял Ленэнерго в портфель, у ребят была амбициозная затея – активно развивать сегмент электрозаправок, и это выглядело как прорыв среди сетевых компаний. Был конкретный план, как этот бизнес будет постепенно наращивать долю в общем обороте, и тогда это казалось очень востребованным продуктом. Но со временем история как-то затихла – какую-то долю они, конечно, развивают, но феерического взлёта, которого я ожидал, не получилось. И это при том, что другие игроки, например "Ростелеком", достаточно активно расширяют свои зарядные сети в регионах, и на этом фоне Ленэнерго выглядит уже не так инновационно . В итоге я вышел из акций Ленэнерго с прибылью перед очередным дивгэпом. При этом спекулятивно у бумаги очень хороший технический график и есть крепкие зоны, где можно поторговать, но как долгосрочная история с драйвером роста электрозаправок она меня больше не цепляет. Сейчас это просто добротный дивидендный актив без ярких перспектив для переоценки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚀 $LSNG : цифры, которые греют душу Смотрите, какая история вырисовывается по итогам первого полугодия. Выручка компании подскочила до 80,6 миллиарда рублей, и это плюс почти 18% к прошлому году. Но главное не это, а то, как чистая прибыль рванула вверх — почти на 20%, до 24,5 миллиарда. Такое дело, когда доходы растут быстрее выручки, это всегда говорит о том, что внутри компании происходит какая-то магия с оптимизацией расходов. Если копнуть глубже и посмотреть на второй квартал отдельно, то там динамика чуть скромнее, но всё равно зеленая. Выручка за апрель-июнь прибавила 12,5% (вышло 35,7 млрд), а чистая прибыль подросла на 5,5% (до 9,3 млрд). Короче, квартал к кварталу темпы замедляются, но общая картина первого полугодия перекрывает этот эффект. Видимо, сказался какой-то разовый фактор в начале года. Мое мнение такое: сетевой сектор сейчас чувствует себя уверенно, особенно на фоне общего тренда на повышение тарифов и роста энергопотребления. Ленэнерго традиционно сидит в своем регионе и чувствует себя там более чем комфортно. Для меня эти цифры выглядят как подтверждение того, что бизнес продолжает штамповать деньги, даже несмотря на сезонное охлаждение во втором квартале. Конечно, всегда есть нюансы с долговой нагрузкой и капзатратами, которые любят съедать прибыль у сетей. Но если смотреть на сухие цифры отчета, то пока всё довольно позитивно. Рынок обычно любит такие стабильные истории, особенно когда дивидендная политика позволяет рассчитывать на щедрые выплаты. Посмотрим, как отреагирует котир на эти цифры в ближайшие дни. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны