О компании Россети Ленэнерго - акции привилегированные

18 недель рынок падает. А я не паникую. Звучит странно? Для стоимостных инвесторов, трейдеров и спекулянтов сейчас тяжелое время. А я в этот момент делаю то, ради чего вообще пришла на рынок — покупаю. Не продаю. Не паникую. Не ищу очередное "дно". Я просто каждую неделю добираю себе еще немного будущих дивидендов. Потому что для меня падение рынка — это распродажа. Чем дешевле стоят хорошие компании, тем больше акций я могу купить на одну и ту же сумму. Самый показательный пример — $LSNGP Россети Ленэнерго привилегированные. Первые 10 акций я купила еще в марте 2025 года по 205 рублей. Потом просто продолжала покупать регулярно. По 227. По 258. 302. 374... Не пыталась поймать идеальную цену. Просто придерживалась своей стратегии. Сейчас у меня уже 340 акций со средней ценой 299 рублей. И это единственная компания в моем акционном портфеле, которая сейчас остается в плюсе. Хотя именно по ней мне чаще всего говорили: Зачем ты ее покупаешь? Есть же компании получше. А потом появился вброс, что энергетиков якобы заставят направлять дивиденды на инвестпрограммы. Многие побежали продавать, а я пошла искать первоисточник. Официального решения не было. Был только информационный шум. И я продолжила покупать. Потому что покупаю не новости, а бизнес. Кроме того, что Россети Ленэнерго одна из крупнейших и старейших распределительных сетевых компаний страны, они обычно выполняют свой инвестиционный план развития и план на 26й год меня радует. А еще в уставе закреплено, что по привилегированным акциям выплачивается 10% от чистой прибыли компании. Я вложила в нее 101,7 тысячи рублей. За два дивидендных сезона она уже принесла мне почти 12 тысяч рублей. А еще через год по прогнозам можно получить дивы около 42р за акцию. Я почти год изучала инвестиции и еще до первой покупки поняла: мне подходит именно долгосрочная дивидендная стратегия. Поэтому, когда рынок падает, первая мысль у меня не: "Сколько я потеряла?" Она совсем другая: "Отлично. Пришла зарплата. Значит, я могу купить еще больше станков по печати денег за те же самые деньги." И да, я понимаю всех "все пропало", "рынок рухнет", "будет дефолт". У каждого свои деньги, свои риски, цель и стратегия. Моя стратегия — каждую неделю покупать себе еще один кусочек будущего денежного потока. И пока рынок дает мне возможность делать это дешевле — я этим с удовольствием пользуюсь ❤️

Электроэнергетика ⚡️ Решил разобрать отрасль - электроэнергетика Этот сектор кажется скучным и понятным — «продают электричество». На деле это едва ли не самый запутанный сектор на рынке, и без понимания четырёх механизмов вы не сможете понять его. Постараюсь разобрать их для вас? 🕵️‍♂️ ⚙️ Генерация и сети 🕸️ Генерация (Интер РАО, ТГК-2) — производит электричество и тепло. Продаёт на оптовом рынке. Сети (ФСК, Ленэнерго) — передаёт электричество по проводам. Разница колоссальная, генерация энергии можно заработать гораздо больше, если растут цены на рынке по электроэнергии. А сеть зарабатывает исключительно по тарифам, продать больше нет возможности. ⚙️ Плата за мощность Плата за мощность — главный скрытый источник прибыли Вот механизм, который объясняет прибыль всей генерации. Государству нужно, чтобы строились новые электростанции. Но кто будет вкладывать сотни миллиардов в стройку с окупаемостью 10-20 лет? Мало, кто захотел бы) 😕 Поэтому придумали ДПМ (договоры на поставку мощности): построй станцию — и мы гарантируем тебе повышенные платежи за мощность на 10 лет, которые окупят вложения с хорошей доходностью. ⚙️ Тарифная эрозия Тарифы индексирует государство, растут чаще всего они медленнее инфляции. А издержки компании: топливо,ремонт,и особенно зарплаты и остальное. Растут быстрее тарифов. Тем самым рентабельность тихо с каждым разом снижается 📉 ⚙️ В большинстве случаях в секторе электроэнергетике прибыль не доходит до акционера. А почему? 🤔 🔖 Инфраструктура изнашивается , её надо обновлять. То есть вкладываться. Тем самым вся прибыль идет на развитие. И это хорошо, но не для акционера:) 🔖 Через амортизацию, новый объект - нужно списывать много лет. Это уменьшает бумажную прибыль 🔖 В сетях новые построенные мощности, часто не увеличивают выручку! Рассмотрю три 3️⃣ компании, которые самые интересные на мой взгляд в данном секторе: Группа «Интер РАО» - диверсифицированный энергетический холдинг Фундаментальный анализ 📊: 📌P/E - 1,87? 📌P/BV - 0,22 📌Капитализация - 243 млрд ₽ Интер РАО - удивительный случай, когда оценивают компанию дешевле чем сама кубышка. $IRAO Стоит дешевле своих денег на балансе (счетах) С чем связано? 🤔 🔖 Менеджмент ИнтерРАО открыто заявляет: нас не беспокоит текущая капитализация, мы ориентированы на 2035 год. 🔖 Менеджмент не хочет менять див. политику (25% прибыли, вместо 50%) 🔖 Чистая денежная позиция хоть и снижается, но все еще остается на высоком уровне на 2026г - 410 млрд₽ , но с пиков 2023г - 537 млрд ₽ снизилась уже на -127 млрд₽ ФСК Россети $FEES — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, монопольный оператор Единой национальной электрической сети России. В чем проблема у данной компании? 🔖 Мораторий на дивиденды — отказ от дивидендов 🔖 Инвестпрограмма, которая съедает всю прибыль. Хорошо, но не для инвесторов. Капзатраты: 598,5 млрд (2025г) Инвестпрограмма на 2026 год почти 900 млрд₽, мощно же? Почти 1 трлн ₽ 🔖 Новые построенные мощности не увеличат выручку, так как тариф. 🔖 Доп.эмиссии SPO , размывают долю инвестора Ленэнерго-преф 🪫 $LSNGP — распределительная сетевая компания Петербурга и Ленобласти, «дочка» Россетей. У Ленэнерго есть два типа акций, и они принципиально разные: В уставе жёстко прописана формула — на дивиденды по префам направляется ровно 10% чистой прибыли по РСБУ. Например: прогноз дивиденда на 2026 год был понижен с 47,1 до 42,9 рубля на акцию. Зато прогноз на 2027 год повышен — с 49,7 до 66,1 рубля. При цене префа около 306 рублей это даёт доходность порядка 14% по прогнозу на 2026 год и потенциально более 20% на 2027 Выглядит, достаточно неплохо в плане дивидендных выплат. Более 10 лет непрерывных выплат Лучшая дивидендная бумага в секторе Итоги: Большинство компаний из данного сектора (электроэнергетика) либо не платят дивиденды, либо платят мало, потому что все деньги уходят в стройку и в развитие, Capex. Выделяется из всех - Ленэнерго-преф 🏆 #пульснамиллион @Pulse_Official

⚡️ $LSNGP — старейшая, но не стареющая Смотрю я на Ленэнерго и вижу классическую историю из сектора электросетей, где цифры говорят сами за себя. Выручка растёт как по маслу: с 95 млрд в 2022 до почти 143 млрд в 2025, средние темпы в районе 8% год к году. Чистая прибыль тоже не отстаёт, подскочила с 18 до 34,5 млрд за тот же период, а темпы роста прибыли даже выше — около 13%. Плюс первый квартал 2026 года уже принёс почти 15 млрд чистой прибыли, что намекает на продолжение тренда. Теперь по мультипликаторам. P/E на уровне 3,33 — это ниже среднего по индустрии, и при таком раскладе бумага выглядит как минимум недорого. P/BV вообще в районе 0,51, что вдвое ниже единицы, то есть активы компании оцениваются рынком со значительным дисконтом. Даже несмотря на то, что ROE чуть хуже среднего по сектору и EV/EBITDA слегка выше, общая картина указывает на недооценку. Особенно если смотреть на PEG, который равен всего 0,3 — это классический сигнал, что рынок недооценивает будущий рост. В мае вышла обновлённая инвестиционная программа, и там планы по чистой прибыли на 2026 год немного скорректировали — с 44 до 40 млрд рублей. Но даже с этой корректировкой рост прибыли закладывается на уровне 16%, и это достигается за счёт двузначной индексации тарифов уже с октября 2026 и далее с июля 2027 года. Если учесть ещё и DDM-модель, которая даёт справедливую стоимость в районе 370 рублей при текущих 307, то потенциал в районе 20% выглядит вполне реально. В общем, Ленэнерго-ап — это классический пример недооценённого сетевого актива, где понятная бизнес-модель, стабильный регуляторный фон и ясные драйверы для роста. Плюс дивидендная история тоже не должна остаться без внимания. Для меня это один из тех кейсов, где можно чувствовать себя уверенно на среднесрочном горизонте. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!