О компании ММК

💿 ММК — входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Сектор: Материалы Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность Цена: 44,7₽ Тикер компании: $MAGN 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 460,2₽ млрд - 2021 — 873,2₽ млрд - 2022 — 699,8₽ млрд - 2023 — 763,4₽ млрд - 2024 (1П) — 417,8₽ млрд средние темпы роста выручки — 10% Чистая прибыль: - 2020 — 43,7₽ млрд - 2021 — 229,3₽ млрд - 2022 — 70,2₽ млрд - 2023 — 118,2₽ млрд - 2024 (1П) — 50,3₽ млрд средние темпы роста прибыли — 6,86% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 60,6% за 7 лет средний темп роста EPS — 7% • P/E — 4,26 лучше среднего по индустрии 5,6 • P/S — 0,6 лучше среднего по индустрии 0,86 • P/B — 0,74 лучше среднего по индустрии 1,53 • Долг/капитал — 0,06 лучше среднего по индустрии 1,26 • ROE — 17,2% хуже среднего по индустрии 22,7% • PEG — 0,6 (недооценена) • Цена по ROE — 45,8₽ • Модель DCF — 67,4₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Дела у ММК идут нейтрально. Во втором квартале производство стали снизилось на 2,3% до 3,4 млн тонн, а продажи стальной продукции на 1% до 3,05 млн тонн. Благодаря росту продаж премиальной продукции показали неплохие финансовые результаты, но себестоимость все равно растет быстрее выручки. ✅ Главный показатель FCF (база для дивидендов) показал хороший рост из-за нормализации оборотного капитала. По итогам 1 полугодия будет распределено на дивиденды 100% свободного денежного потока (FCF) = 2,494₽ или 5,6%. С балансом проблем нет, поэтому дальше могут спокойно платить поквартально. ☝️У ММК отрицательный чистый долг, что важно в период высоких ставок. ❗️Жду ли сильного улучшения результатов во втором полугодии? НЕТ. Сейчас наблюдается негативные явления в строительном и нефтегазовом секторах. Несмотря на то, что ММК стоит дешевле своих конкурентов, в ближайшее время идеи тут не вижу. Собственно, как и во всем секторе 💿💿💿. Дивиденды будут куда ниже безрисковой доходности, а нарастить выплаты никак не выйдет (и так платят 100% FCF). Див.доходность по итогам этого года будет на уровне 10-13%. Риски • Ценовая конъюнктура • Дивиденды • Замедление темпов строительства Справедливая цена акции: — 50,5₽ Дивиденды разберем в следующей части, после 30👍 выходит пост. Не является ИИР

Доброго времени суток всем👋! . «В середине трудности кроется возможность» Альберт Эйнштейн . На очереди обзор крупнейшего российского производителя стали - ММК $MAGN 🔹Проектирование Магнитогорского металлургического комбината началось в Свердловске с мая 1925 🔹ММК представляет собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная от добычи и подготовки горной руды, до выпуска металлопроката различных сортов 🔹Акции обращаются на бирже с июля 2006 🔹Контрольный пакет принадлежит Виктору Филипповичу Рашникову, прошедшему путь от простого рабочего до генерального директора 🔹На долю группы приходится более 16% объема выпуска стали и порядка 77% реализации в стране 🔹Основной спрос - строительная отрасль; производство техники и боеприпасов для СВО; судо-, автомобиле- и машиностроение; трубная промышленность; упаковка и бытовая техника 🔹Сегменты бизнеса 🔸стальной сегмент России ▫️Магнитогорский металлургический комбинат - один из крупнейших в России металлургических заводов ▫️ММК-метиз - один из трех крупнейших в России производителей металлических изделий (метизов) ▫️Малый Куйбас - производитель железной руды ▫️ММК-ЛМЗ - производитель электролитически оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием на его основе в городе Лысьва Пермского края 🔸стальной сегмент Турции - два завода в Искендеруне и Стамбуле, объединенные в MMK Metalurji 🔸угольно-добывающий сегмент - добыча угля на предприятиях Белон и ММК-уголь в Кемеровской области 🔹В начале февраля 2024 приобретена шахта имени Тихова в Кузбассе 🔹Конкурентные преимущества ▫️обновленные производственные мощности ▫️высокий уровень вертикальной интеграции и самообеспеченности, которые позволяют держать низкую себестоимость ▫️постоянное наращивание объемов производства продукции с более высокой долей добавленной стоимости 🔹Риски ▫️высокие капитальные затраты ▫️снижение цен на сталь ▫️отмена льготной ипотеки ▫️налоги и пошлины ▫️судебные риски 🔹Операционные результаты кв/кв - выплавка чугуна +13% - производство стали +13,7%, на Турецкий дивизион приходится 4% 🔹Сильные результаты за 1П 2024 г/г - выручка +18% за счет увеличения мощностей после капитального ремонта доменной печи - операционная прибыль +2% - чистая прибыль -2,5% в основном из-за курсовых разниц - чистый долг -42,5% за счет погашения замещающих облигаций 🔹Проводится большая инвестиционная программа до 2025 с увеличением трат на экологию в 2 раза 🔹Инвестировано 2,9 млрд ₽ в цифровизацию за последние три года, что позволяет достигать значительных экономических, экологических и трудовых эффектов. Программная роботизация является ключевым элементом стратегии цифровизации 🔹В истории компания прерывала выплаты дивидендов всего 3 раза, после всех перерывов выплаты возобновлялись 🔺мировой экономический кризис (2008-2009) 🔺первая санкционная волна (2014) 🔺вторая санкционная волна (2022) 🔹Согласно дивидендной политики, при низкой долговой нагрузке компания может отправлять на дивиденды более 100% от свободного денежного потока 🔹За 1П 2024 рекомендованы дивиденды в сумме 2,494₽ на акцию. Последний день для покупки бумаг 16.10.2024 . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋! @Juryevich79 @Q.Romeo @K.Anatolii @kentavr970 @lirikalyakinys @Gosha2004 @MONETNOE.DELO @mr.zmey777 @MrNovichek @Nazim11 #компании #описание #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #обучение #новичкам #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #финграм #МЫ_ТИНЬКОФФ_ИНВЕСТИЦИИ

Хочу подвести итоги дня: $EUTR + 2%. $FLOT приблизительно в ноль, $AFKS +0.5 %. $MAGN - 0.6 %. По факту можно было в начале дня закрыть EUTR и не торговать, денек был конечно волатильный. По статистике: инфляция ни ни се, недельная немного растет и плюс завтра пятница, вроде все намекает на падение, но есть важный момент, ФРС резко снизило ставку и это может быть очень важно для нашего рынка. Что бы ни происходило идти против движения ФРС врядли стоит и это может означать для крупных игроков, что у нас закончился цикл подьема ставок.