Драйверы

Дивиденды 16,48 руб., доходность до 17%

Выручка за II квартал выросла на 27% г/г

Рост загрузки модернизированного Аткарского МЭЗ

Invest-Idei AI

Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2026 года.

Выручка:

• за II квартал — 107,4 млрд руб. (+27% г/г);

• за шесть месяцев — 191,5 млрд руб. (+15% г/г).

Производство и реализация за II квартал:

• производство сырого масла: +32% г/г;

• производство свинины в живом весе: +7% г/г;

• реализация зерновых культур: +199% г/г.

Основной вклад внесли масложировой сегмент (+15% г/г), сахарный бизнес (+64% г/г) и сельскохозяйственный бизнес, где выручка выросла в 4,1 раза за счёт расширения продаж пшеницы и сои. В масложировом комплексе рост обеспечило увеличение загрузки модернизированного Аткарского МЭЗ, а в сахарном бизнесе и сельскохозяйственном сегменте сильная динамика связана с расширением трейдинга. В мясном бизнесе рост объёмов помог лишь частично компенсировать ценовое давление: выручка снизилась на 2% г/г.

Наше мнение: операционные результаты выглядят сильными. Русагро продолжает показывать устойчивый рост за счёт увеличения мощностей, расширения трейдингового канала и эффективной бизнес-модели.

Кроме того, в пятницу совет директоров Русагро рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределённой прибыли прошлых лет в общей сумме 15 млрд руб., или 16,48 руб. на акцию. Дивидендная доходность может составить 17%. Это может стать первой выплатой с 2021 года и в целом важным шагом к возвращению регулярных дивидендов.

Позитивно смотрим на акции Русагро. Наш таргет на горизонте года — 120 руб. за акцию.

ИСТОЧНИК ИДЕИ

РусАгро RAGR

Инвестиционные идеи