Финансовый компас Start
Уровень риска
Средний
Валюта
Рубли
Прогноз
30% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Завершаем первый квартал, результаты следующие:
&Финансовый компас Start +4,26%
&Финансовый компас +3,13%
&Первая стратегия для ИИС! +4,89%
Индекс Мосбиржи: +0,5%
Начало года без особых эмоций. Рынок ходит в небольшом ценовом диапазоне. Главное, что хотели бы отметить - низкие объёмы торгов. Ощущается привкус апатии. Долговой рынок средней и короткой дюрации снижает доходности. Нужно искать альтернативы, а на рынке акций очередной сезон коррекции без новостей.
Наш прогноз и подход следующий:
1. Мы говорили с прошлого года, что гражданская экономика в упадке. Это главный драйвер для снижения ставки по нашему мнению. Сейчас этот фактор стал более заметен. ВВП в январе -2,1%, в феврале -1,5%. Продолжаем придерживаться этого мнения: экономика продолжит буксовать, ЦБ продолжит снижать ставку.
2. По ставке видим повышенную вероятность снижения на 1 п.п. уже в апреле. Это нехарактерный по агрессии для нас прогноз. Тем не менее, дальнейший потенциал снижения видим ограниченным, тут сохраняем консерватизм. Пока бюджет сохраняет высокие расходы по статьям с низким (или нулевым) потенциалом в вопросе создания добавленной стоимости, устойчивое инфляционное давление будет повышенным. Поэтому допускаем сценарий, что снижение ставки остановится в районе 12-13%.
3. Кривая ОФЗ в дальнем её конце уже начинает отыгрывать нейтральную ставку в районе 12-13%. Скоро ключевая ставка (КС) и доходность длинных ОФЗ сравняются, а потом мы увидим и премию к КС в таких выпусках. Мы видим ограниченный потенциал в длинных ОФЗ, но он всё ещё сохраняется! Нужно держать руку на пульсе.
4. Рынок акций. Последняя коррекция вывела многие активы в зону низких цен. Но не все из них имеют качественный бизнес, такие активы исключаем. По итогу в текущей ситуации имеем низкий риск и повышенный потенциал. Это открывает окно возможностей. Учитывая снижение привлекательности долгового рынка, ситуации с ОФЗ, мы перешли к наращиванию доли акций в портфеле до нейтральной (была пониженная доля в последний год).
5. Продолжаем присматриваться к валюте, девальвация будет, вопрос когда.
Всем успехов и взвешенного расчёта, учитывайте все сценарии в своих инвестициях!
4
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
&Финансовый компас Start Всем привет. Надеялся выйти в ноль и уже почти был близок к этому, всего лишь -10т.р. было на счёте. Но .. сейчас уже -13% и это -70т.р. Видимо автор очень не хочет отпускать нас и осознанно или не осознанно старается сделать все чтобы подольше нас тут "подоить". Когда я вступил в эту стратегию индекс мосбиржи был 3428 пунктов, а когда я был почти близок к "0" индекс мосбиржи составлял 3330 пунктов и это, друзья, за 10 месяцев следования. Получается стратегия не работает, она просто плывет по течению и если так будет продолжаться, то мы никогда не дождемся обещанной прибыли это этой недостратегии.
3
Нравится
Комментировать
&Финансовый компас Start ждём ответа ЦБ на жалобу.
Пишите коллеги жалобы в разные места - это единственный способ сохранить наши деньги!
3
Нравится
Комментировать
Российский рынок акций упал за прошлую неделю на 8,45%. Фундаментальных на то причин не было, это скорее снижение по инерции на фоне существенного падения рынков в США. Введение тарифных ограничений со стороны Трампа угрожают мировой экономике.
В частности Китай уже ответил взаимностью путем введения тарифа на весь импорт из США. А Китай и США занимают почти 50% мировой экономики. В самой Америке может вновь увеличиться инфляция, а риск рецессии текущего года оценивается уже в 60%. Такая неопределенность привела к снижению цен на нефть - 14% за неделю и примерно столько же по рынку акций США.
Не исключаем, что введенные тарифы - это манипуляция, попытка Трампа сделать другие страны более сговорчивыми в этом вопросе. Поэтому есть вероятность компромиссных решений в ближайшие дни.
На Российский рынок эти новости влияют как дополнительный негативный сентимент из-за рубежа. Существенное влияние может проявиться в случае ускорения снижения цен на нефть.
При всем при этом с удивлением наблюдаем стойкость рубля, но ожидаем девальвацию уже на горизонте двух кварталов. Именно поэтому мы покупали фонд на валютные (замещенные) облигации.
И хотя у нас появился новый риск в виде тарифных войн, фактор денежно-кредитной политики по прежнему является основополагающим на среднесрочном горизонте.
Также окончательно не решен геополитический вопрос. Добавили на текущих низких уровнях волатильную экспозицию, выигравшую от положительного исхода.
На этой неделе выйдет много макростатистики на которую будет ориентироваться ЦБ перед опорным заседанием.
Среднесрочно сохраняем текущую экспозицию, где часть бумаг в длинных ОФЗ, часть в замещенных, часть в акциях. Такой диверсифицированный портфель дает нам лучшую позицию во время коррекции рынка, и при этом мы имеем аналогичный потенциал роста.
Для сравнения за неделю стратегии снизились на 1,8 -3,4%, в то время как рынок на 8,45%.
За месяц - стратегии снизились на 2,75-5,3% при снижении рынка на 14%
&Финансовый компас Start
&Финансовый компас
&Первая стратегия для ИИС!
✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!
14
Нравится
1
&Финансовый компас Start с какой целью куплены акции ВТБ и Газмпром Банка?
1
Нравится
Комментировать
&Финансовый компас Start спасибо личному менеджеру, за то что навязал мне это… от инфляции деньги я уберёг, портфель красный- красивое! Даже в безубыток не получается выскочить за год
5
Нравится
1
&Финансовый компас Start Автор, вы слово свое будете держать? Через месяц мне ждать роста на 35%? Год следования подходит к концу, а пока ваша стратегия по несла мне -6%. Что скажете, автор?
3
Нравится
Комментировать
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
&Финансовый компас Start абсолютный бездарь этим управляет. Не ведитесь на аферу❗️❗️❗️
3
Нравится
Комментировать
Ожидания по быстрому завершению конфликта не оправдываются: достигнутое соглашение о прекращении огня по энергетическим объектам нарушаются, а соглашение о прекращении огня в Черном море затягивается. Сделка по редкоземельным металлам также до сих пор не достигнута.
Именно поэтому рынок акций ускорил снижение, показав -5,5% по итогам прошлой недели.
Денежно-кредитная политика Банка России по существу не стала мягче: понижение ставки ЦБ не рассматривал, инфляционные ожидания остаются высокими, а устойчивость снижения кредитования будут судить только по данным за апрель и май.
В прошлой публикации мы писали о локальном пике рынка и перекладывались из акций в облигации. Именно поэтому текущую коррекцию в 10% от пика последних недель мы пережили со значительно мЕньшими потерями.
Стоит отметить, что весь рост, вызванный звонком между Президентами РФ и США исчерпан. Коррекция остудила пыл инвесторов и теперь дальнейшая динамика, вероятно, будет более плавной, а реакция на новости более избирательной. При этом среднесрочно взгляд на рынок не изменился: отмечаем ненулевой прогресс в геополитике. Как никак первые шаги сделаны и дальнейшая позитивная риторика будет тянуть рынок вверх.
Но в краткосрочном горизонте риски высокие, поэтому дальнейшие наши действия будут иметь более точечный характер. Например, мы купили привилегированные акции компании Сургутнефтегаз. Текущий курс отражает дисконт в акциях компании, которая через несколько месяцев выплатит один из самых высоких дивидендов.
Присматриваемся к корпоративному рынку долга, где все еще широкие кредитные спреды к ОФЗ, что позволяет поучаствовать в росте цены таких облигаций и есть возможность зафиксировать высокие ставки на уровне 23-25% к погашению.
&Финансовый компас Start
&Финансовый компас
&Первая стратегия для ИИС!
✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии!
10
Нравится
1
&Финансовый компас Start В планах есть выходить в +, Гусейн? Год следования подходит к окончанию, а на счету все ещё отрицательный баланс, при чем он начал снова крепчать. Что скажете по этому поводу, Гусейн?
3
Нравится
7
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей