Про облигацию Северсталь выпуск 6

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«Северсталь»🔶 $CHMF 🔸История компании: ▫️Основана в 1955 году. ▫️1959 год - завод выпускает свой первый стальной прокат. ▫️1993 год - на этапе приватизации создается дочерняя компания «Северсталь-инвест». ▫️1996 год - Алексей Мордашов становится генеральным директором «Северстали» и получает контроль над компанией. ▫️2005 год - начало строительства и монтажа оборудования для Ижорского трубного завода. ▫️2006 год - торжественное открытие Ижорского трубного завода с участием президента РФ Владимира Путина. ▫️2021 год - компания входит в рейтинг Forbes «200 крупнейших частных компаний России». ▫️2024 год - идет анализ и испытания по добычи РЗМ из доменного шлака и других промышленных отходов будут извлекать редкоземельные и драгоценные металлы. ▫️2025 год - структура Северстали может быть лидером по производству РЗМ, но дорожную карту по развитию отрасли РЗМ мы получим только 1 декабря 2025 от правительства. 🔻Кстати, это самый крупный металлург на нашем рынке по капитализации среди компаний, чьи акции представлены на Московской бирже. 🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2005 года. 🔸Чем занимается компания: добычей сырья (железная руда, коксующийся уголь) и производством широкого спектра стальной продукции 🔸Состав основных акционеров: • Алексей Мордашов - 77,03%; • Казначейские акции - 1,82%. 🔸Free-float: 21,15%. 🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 год: ▪️Выручка: 543 млрд рублей, что на 14% меньше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 49 млрд рублей, что на 57% хуже по отношению г/г. 🔸Дивиденды: крайние выплаты были в 2024 году, за тот год было 4 выплаты. 🔸Капитализация компании: 780 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 950 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 50.000 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruААА. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 2007 рублей в 2024 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 572 рублей. 📊Сейчас цена находится у уровня 919 рублей за акцию. 🔸Облигации: на рынке сейчас представлена одна серия облигаций выплаты купонов проходят вовремя. $RU000A1008W7 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: все мы уже много раз видели активные движения на появлении ликвидности. И конечно рынок полностью зависим от геополитических новостей. 🔹В среднесрочной перспективе: сейчас это второй по перспективе, на мой субъективный взгляд, формат работы, так как самый пик глобальных капитальных затрат придётся на 2026 год, а значит высокая вероятность увидеть цены внизу, при условии отсутвия конкретики по завершению СВО. 🔹В долгосрочной перспективе: на мой субъективный взгляд это лучший формат по отношению к данным акциям, так как вероятно дивы мы увидим не раньше 2028 года, а значит рассчитываем точку входа и лесенкой можно работать. Глобальные капитальные затраты уже в 2027 будут значительно ниже, а по факту завершения СВО Европейский рынок снова будет открыт. {$CHZ5} $CHH6 💜Хочу ачивку 1000 «👍🏻» на пост по ссылке, жду от Вас лайков: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Milka1992/3c1f4046-5093-45ba-8468-1f7935384eb4?author=profile&utm_source=share А между тем, там уже 401 лайк из 1000 - больше, чем за двое суток и это очень круто!!! 💜💜💜💜🤍.🤍🤍🤍🤍🤍 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ Не ИИР #обзор #акции #что_купить #новичкам #аналитика #разбор #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Анализ отчета ПАО «Северсталь» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A1008W7 1. Выручка : 475 275 905 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -13.1% · Вывод: Значительное снижение выручки. 🚨 2. EBITDA: 135 567 096 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -8.5% · Вывод: Снижение операционной прибыли, но в меньшей степени, чем выручка. 🟨 3. CAPEX · 2025 (9 мес.): 92 282 900 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 38 028 431 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +142.7% · Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства. 🟢 4. Свободный денежный поток (FCF) · 2025 (9 мес.): 🔻 -33 965 922 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 🟢 +76 213 098 тыс. руб. · Темп роста: Неприменимо (смена знака). · Вывод: Отрицательный FCF из-за высоких CAPEX. 🚨 5. Темп роста чистой прибыли · 2025 (9 мес.): 108 177 567 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 92 279 416 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +17.2% · Вывод: Рост чистой прибыли несмотря на падение выручки. 🟢 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 268 689 425 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 43 738 940 тыс. руб. · Общая: 312 428 365 тыс. руб. 7. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 0.57 · Норма: < 1.0 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 57 копеек заемных. Умеренный уровень. 🟢 8. Equity/Debt: 1.75 · Норма: > 1.0 · Вывод: Преобладание собственного капитала над заемным. Высокая финансовая устойчивость. 🟢 9. Debt/Assets: 0.36 · Норма: < 0.5-0.6 · Вывод: Низкая доля долга в активах. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 0.32 · Норма: < 2.0-3.0 · Вывод: Исключительно низкий уровень чистого долга. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR): 35.3 · Вывод: Превосходная способность обслуживать процентные платежи. 🟢 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Макроэкономика: 🔻 Влияние экономической ситуации в РФ, курс рубля, инфляция. · Отраслевые: 🔻 Колебания спроса и цен на металлы. · Операционные: 🔻 Высокие CAPEX, ведущие к отрицательному FCF. · Выручка: 🔻 Падение выручки на 13%. 13. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: BB+ / Ba1 / BB+ (Спекулятивный уровень с низким риском) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=85/100 🛡️ · Уровень ФС: Высокий · 🚥 Инвестиционный риск: Низкий 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ориентированным на дивиденды. 2. Стратегическим инвесторам, верящим в долгосрочный рост компании. 16. 🟢 Финансовое состояние улучшилось. Укрепление ключевых показателей долговой нагрузки и рентабельности. #финанализ_северсталь

Анализ отчета ПАО «Северсталь» за 9 месяцев 2025, МСФО $RU000A1008W7 1. Выручка : 543 326 млн руб. · Темп роста: -13.5% 🟥 · Вывод: Существенное снижение выручки. 2. EBITDA: 111 273 млн руб. · Темп роста: -45.3% 🟥 · Вывод: Катастрофическое падение операционной прибыльности. 3. Capex: 127 323 млн руб. · Темп роста: +77.4% 🟨 · Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства. 4. FCF: -37 446 млн руб. · Темп роста: не применим 🟥 · Вывод: Переход к отрицательному свободному денежному потоку. 5. Темп роста чистой прибыли · 2025: 49 739 млн руб. · 2024: 116 967 млн руб. · Темп роста: -57.5% 🟥 · Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем в 2 раза. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 66 978 млн руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 3 759 млн руб. · Общая: 70 737 млн руб. 7. Закредитованность · Расчет: 70 737 / 546 188 = 0.13 руб. · Норма: < 0.5 🟩 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 13 копеек заемных средств — минимальная долговая нагрузка. 8. Equity/Debt · Расчет: 546 188 / 70 737 = 7.72 · Норма: > 1 🟩 · Вывод: Многократное превышение норматива, высокая финансовая устойчивость. 9. Debt/Assets 0.08 · Норма: < 0.5 🟩 · Вывод: Доля заемных средств в активах составляет 8% — исключительно низкий уровень. 10. NET DEBT / EBITDA годовая · NET DEBT: 70 737 - 72 188 = -1 451 млн руб. · EBITDA годовая: ~148 364 млн руб. · Расчет: Отрицательное значение · Норма: < 3.0 🟩 · Вывод: Чистая денежная позиция — долговые риски отсутствуют. 11. Покрытие процентов (ICR) 4.35 · Вывод: Операционная прибыль в 4.35 раза покрывает процентные расходы — хорошая способность обслуживать долг. 🟩 12. Чувствительность к рискам · Высокая чувствительность к операционным рискам 🟥 · Низкая чувствительность к финансовым рискам 🟩 · Причины: Падение выручки и маржи, масштабные капитальные затраты, негативная макроэкономическая конъюнктура. 13. Гипотетический рейтинг · S&P: BBB- (Инвестиционный уровень) с негативным outlook 🟨 · Moody’s: Baa3 (Инвестиционный уровень) с негативным outlook 🟨 · Fitch: BBB- (Инвестиционный уровень) с негативным outlook 🟨 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 🟩 80/100 · Уровень ФС: Высокий 🛡️ · Инвестиционный риск: Низкий 🟩 15. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам, ищущим компанию с минимальным долгом и устойчивой структурой капитала. · Стратегическим инвесторам, готовым переждать текущий операционный спад в расчете на отдачу от масштабных инвестиций. 16. Финансовое состояние · Снизилось по операционной эффективности 🟥 · Сохранилось на высоком уровне по финансовой устойчивости 🟩 #финанализ_северсталь