О компании Северсталь

Анализ Северстали $CHMF Бумага после роста от ₽610 дошла до ₽670-680, где упёрлась в сопротивление и нисходящую трендовую. От этой зоны бумагу развернули, и откат пошёл от средней линии восходящего канала. Пока держат ₽640, структура внутри канала сохраняется. В таком случае бумага ещё может вернуться к ₽685, а при проходе этой зоны следующим ориентиром станет ₽690-700. Если же ₽640 не удержат, тогда движение сместится обратно к ₽610-600. Ниже уже будет проверяться нижняя граница канала. После роста от ₽610 бумага осталась в восходящей конструкции, но середина канала пока тормозит движение. Поэтому сейчас ключевой вопрос — ограничится ли всё обычным откатом внутри канала или снижение потянут глубже. 🔥 Больше свежих обзоров на акции публикую в профиле. Подписывайся✅

🏭 $CHMF — рынок стали сжимается, оптимизма не добавилось Северсталь выступила с прямым сигналом: потребление стали в России будет снижаться в 2026-м и 2027-м годах . Рынок ждёт небольшое падение, хотя отдельные сегменты вроде автопрома, энергетики и инфраструктуры могут показать слабый рост . Главный негатив — импортное давление. Китай и Казахстан продолжают поставлять продукцию, а в сегменте готовых изделий конкуренция усилилась из-за притока низкокачественных товаров . Покупатели с падающей способностью часто выбирают цену, а не качество, что создаёт дополнительные риски для локальных производителей. 📉 Компания объясняет ухудшение прогноза охлаждением экономики на фоне высокой ключевой ставки и укреплением рубля, которое делает импорт доступнее . Темпы падения спроса пока замедлились, но до разворота далеко . Строительство остаётся в плюсе лишь в отдельных регионах — Москва, Питер, юг. А восстановление инфраструктуры маркетплейсов для рынка слишком незначительно, чтобы стать драйвером . Ранее гендиректор оценивал падение спроса в 2026-м в 7–9%, и сейчас это подтверждается . Компания анализирует ситуацию и не исключает инициации антидемпинговых пошлин, но пока это только намерение . Для акций металлурга такой прогноз — медвежий сигнал. Спрос снижается, маржинальность под давлением, перспективы роста туманны. Драйверов для разворота пока не видно. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $CHMF — дивиденды под вопросом, ждать рано Ретроспектива по выплатам Северстали выглядит достойно: 116,3 руб. в 2020-м, 217,15 руб. в 2021-м, 191,51 руб. в 2023-м, 118,42 руб. за 9 месяцев 2024-го. Темпы роста за период — 9,7% вроде бы неплохие, но доходность актива с учётом дивидендов сейчас составляет минус 32% 📉. И это прямо говорит о том, что рынок перестал верить в щедрые выплаты. ⚠️ Я предупреждал об этом ещё с конца 2025 года: в условиях высоких ставок металлурги будут сокращать или вовсе отменять дивиденды. И сейчас мы наблюдаем именно это. Свободного денежного потока нет, а значит, и дивидендов не будет. Прогноз на 2026 год — 0 руб. на акцию, и это не шок, а реальность. Главная причина — пик капитальных затрат. Компания продолжает вкладываться в инвестпрограмму, долг растёт, а свободный денежный поток уходит на обслуживание долга и финансирование расходов. Дивидендная политика формально соблюдается, но она привязана к FCF, а его просто нет. По условиям политики: - при Чистый долг/EBITDA < 1x — 100% FCF на дивиденды - при < 0,5x — более 100% FCF - при > 1x — 50% FCF Сегодня соотношение явно выше 1x, поэтому если бы FCF и был, выплаты были бы урезаны вдвое, не говоря уже о его отсутствии. Реально задумываться о дивидендах можно будет не раньше второй половины 2027 — 2028 года, когда инвестпрограмма пойдёт на спад и долговая нагрузка начнёт снижаться. Сейчас же бумага живёт только за счёт спекулятивного интереса и общего настроения на рынке, но это не про дивидендную историю. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!