Про облигацию Славянск ЭКО 001Р-01

Анализ отчета ООО Славянск Эко за 2025, РСБУ $RU000A103WB0 $RU000A10CCJ1 1. 🏭 Общая характеристика компании. Крупный нефтепереработчик. 2. Выручка 2025 г. – 272 990 647 тыс. руб., 2024 г. – 235 070 825 тыс. руб., темп роста +16,1% 🟢. Вывод: рост за счёт увеличения объёмов и экспорта. 3. EBITDA ≈ 23 138 874 тыс. руб., 🟢 Вывод: положительная, но недостаточна для обслуживания долга. 4. Capex 2025 г. – 18 642 405 тыс. руб. (отток), 🟡. Вывод: сокращение капвложений из-за нехватки финансирования. 5. FCF 2025 г. – (-8 501 600) тыс. руб. 🔴, 2024 г. – (-12 990 696) тыс. руб. 🔴. Вывод: свободный денежный поток отрицательный, компания зависит от займов. 6. Чистая прибыль 2025 г. – 422 920 тыс. руб., 2024 г. – 4 983 799 тыс. руб. Сократилась в 11,8 раза 🔴. Вывод: резкое падение из-за убытка от продаж (31,9 млрд руб.). 7. Общая задолженность: долгосрочная – 63 360 562 тыс. руб., краткосрочная – 36 722 046 тыс. руб., итого 100 082 608 тыс. руб. 🔴 8. Закредитованность (долг / собственный капитал) = 2,16 (норма ≤ 1) 🔴. На 1 руб. капитала приходится 2,16 руб. долга – критический уровень. 9. Equity/Debt = 0,46 (норма > 0,8) 🔴. Собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt/Assets = 48% (норма ≤ 50%) 🟡. Граничное значение, почти половина активов профинансирована займами. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 4,3 (норма < 2,5) 🔴. Вывод: потребуется более 4 лет EBITDA для погашения долга. 12. Покрытие процентов (ICR): классический 1,03 (норма > 2) 🟡, маржинальный = -0,40 🔴. Вывод: EBIT едва покрывает проценты, денежный поток отрицательный – обслуживание долга за счёт новых кредитов. 13. Скрытые риски: поручительства за третьих лиц – 11 119 960 тыс. руб. 🔴, судебные иски на 513,9 млн руб., санкционная зависимость (87% экспорта). 14. Гипотетический рейтинг S&P / Fitch: CCC+ (спекулятивный, высокий кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) = 32 / 100 🟥. Уровень ФС: кризисный. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔻: чистая прибыль упала в 12 раз, долг вырос, покрытие процентов снизилось. #финанализ_славянск_эко

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A10CCJ1, $RU000A103WB0 Время новости: 16.04.2026 10:46 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=F9zfCVRp70-CeSTmpIBomqw-B-B&q= Резюме: Совет директоров 'Славянск ЭКО' 17 апреля рассмотрит обновление документации по программе облигаций и проспекту ценных бумаг. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит информационный характер о плановом административном мероприятии без указания на позитивные или негативные финансовые последствия.

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A10CCJ1, $RU000A103WB0 Время новости: 15.04.2026 19:01 Тема новости: Регистрация проспекта ценных бумаг впоследствии Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bqFzYNaWVkmVQlMtcDthuw-B-B&q= Резюме: Славянск ЭКО провел техническую регистрацию проспекта ценных бумаг для своей программы биржевых облигаций. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Событие является стандартной процедурой для соблюдения регуляторных требований и не указывает на изменение в бизнесе или финансовом состоянии компании.