Форум об облигации Славянск ЭКО 001Р-01

Анализ отчета ООО Славянск Эко за 2025, РСБУ $RU000A103WB0 $RU000A10CCJ1 1. 🏭 Общая характеристика компании. Крупный нефтепереработчик. 2. Выручка 2025 г. – 272 990 647 тыс. руб., 2024 г. – 235 070 825 тыс. руб., темп роста +16,1% 🟢. Вывод: рост за счёт увеличения объёмов и экспорта. 3. EBITDA ≈ 23 138 874 тыс. руб., 🟢 Вывод: положительная, но недостаточна для обслуживания долга. 4. Capex 2025 г. – 18 642 405 тыс. руб. (отток), 🟡. Вывод: сокращение капвложений из-за нехватки финансирования. 5. FCF 2025 г. – (-8 501 600) тыс. руб. 🔴, 2024 г. – (-12 990 696) тыс. руб. 🔴. Вывод: свободный денежный поток отрицательный, компания зависит от займов. 6. Чистая прибыль 2025 г. – 422 920 тыс. руб., 2024 г. – 4 983 799 тыс. руб. Сократилась в 11,8 раза 🔴. Вывод: резкое падение из-за убытка от продаж (31,9 млрд руб.). 7. Общая задолженность: долгосрочная – 63 360 562 тыс. руб., краткосрочная – 36 722 046 тыс. руб., итого 100 082 608 тыс. руб. 🔴 8. Закредитованность (долг / собственный капитал) = 2,16 (норма ≤ 1) 🔴. На 1 руб. капитала приходится 2,16 руб. долга – критический уровень. 9. Equity/Debt = 0,46 (норма > 0,8) 🔴. Собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt/Assets = 48% (норма ≤ 50%) 🟡. Граничное значение, почти половина активов профинансирована займами. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 4,3 (норма < 2,5) 🔴. Вывод: потребуется более 4 лет EBITDA для погашения долга. 12. Покрытие процентов (ICR): классический 1,03 (норма > 2) 🟡, маржинальный = -0,40 🔴. Вывод: EBIT едва покрывает проценты, денежный поток отрицательный – обслуживание долга за счёт новых кредитов. 13. Скрытые риски: поручительства за третьих лиц – 11 119 960 тыс. руб. 🔴, судебные иски на 513,9 млн руб., санкционная зависимость (87% экспорта). 14. Гипотетический рейтинг S&P / Fitch: CCC+ (спекулятивный, высокий кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) = 32 / 100 🟥. Уровень ФС: кризисный. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔻: чистая прибыль упала в 12 раз, долг вырос, покрытие процентов снизилось. #финанализ_славянск_эко

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A10CCJ1, $RU000A103WB0 Время новости: 16.04.2026 10:46 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=F9zfCVRp70-CeSTmpIBomqw-B-B&q= Резюме: Совет директоров 'Славянск ЭКО' 17 апреля рассмотрит обновление документации по программе облигаций и проспекту ценных бумаг. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит информационный характер о плановом административном мероприятии без указания на позитивные или негативные финансовые последствия.

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A10CCJ1, $RU000A103WB0 Время новости: 15.04.2026 19:01 Тема новости: Регистрация проспекта ценных бумаг впоследствии Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bqFzYNaWVkmVQlMtcDthuw-B-B&q= Резюме: Славянск ЭКО провел техническую регистрацию проспекта ценных бумаг для своей программы биржевых облигаций. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Событие является стандартной процедурой для соблюдения регуляторных требований и не указывает на изменение в бизнесе или финансовом состоянии компании.

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 14.04.2026 10:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BWhkSuKGGEmE9YybLjq86w-B-B&q= Резюме: ООО 'Славянск ЭКО' выплатило купонный доход по облигациям серии 001Р-01 в полном объеме и в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплате процентов вовремя и полностью, без признаков неисполнения или дефолта.

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 08.04.2026. Эксперт РА: - АО "БАНК РУССКИЙ СТАНДАРТ" подтвержден ruBB Стабильный; - облигации Эталон Финанс серии 002P-05 присвоен ожидаемый ruA-(EXP); - облигации Полюс серии ПБО-05 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP); - облигации Газпром капитал серии БО-003Р-24 $RU000A10ES57 присвоен ruAAA. АКРА: - облигации ООО "Газпром капитал" серии БО-003Р-24 $RU000A10ES57 AAA(RU); - облигации ПАО "БАНК ПСБ" серии 004P-02 присвоен ожидаемый eAAA(RU); - облигации ПАО "БАНК ПСБ" серии 004P-04 присвоен ожидаемый eAAA(RU). НКР: - АО Банк «Национальный стандарт» подтвержден BBB.ru Стабильный; - ООО «Славянск ЭКО» подтвержден BBB.ru, прогноз изменён на негативный. Ранее действовал BBB.ru Стабильный. $RU000A103WB0 $RU000A10CCJ1

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 02.04.2026 10:37 Тема новости: Исключение эмиссионных ценных бумаг эмитента из списка ценных бумаг, допущенных к торгам российским организатором торговли Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=v6NEfPO6DECWKcRVg6PSPw-B-B&q= Резюме: Облигации ООО 'Славянск ЭКО' исключены из котировального списка СПБ Биржи с 3 апреля 2026 года, что может снизить их ликвидность для инвесторов. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Исключение ценных бумаг из биржевого листинга ухудшает их торгуемость и часто указывает на негативные изменения в статусе эмитента.

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 13.01.2026 18:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rQL41tlFg0Wv6sH-C5K6EkQ-B-B&q= Резюме: ООО 'Славянск ЭКО' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-01 в размере 27,42 рубля на одну облигацию (11% годовых) за 17-й купонный период. Общая сумма выплат составила 26,6 млн рублей по 968 766 облигациям. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода; высокая ставка 11% годовых привлекательна для инвесторов

#nrd Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 14.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Славянск ЭКО", 2370000496, RU000A103WB0, 4B02-01-00039-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1313568 Резюме: ООО 'Славянск ЭКО' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 14 октября 2025 года. Размер выплаты составит 27,42 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона без указания доходности или фундаментальных изменений в компании

🛢Новые #облигации Славянск ЭКО (сбор сегодня, 08.08) BBB-/BBB, купон до 13% (YTM до 13,8%), 3 года, 20 млн. USD Тут сложно: с одной стороны, параметры считаю неплохими – с учетом, что старые бумаги эмитента торгуются получше своего формального рейтинга (т.е. сравнивать его с Полипластими/Сталями более-менее корректно) С другой – формально купон не такой и высокий, плюс специфический риск-профиль, сильно уязвимый к "прилетам" (однажды этот риск уже реализовался, как раз после сбора прошлого валютного выпуска. Взглядом из сегодня оно проблемой как бы и не стало, однако в моменте неопределенности было много, и котировки реагировали плохо – так что тут нужны нервы крепче среднего) Не всем подойдет. Сам тоже как-то сомневаюсь и по оценке и по участию, большим объемом точно нет $RU000A103WB0 {$RU000A1080Z9} #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

⭐«НОВОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ СЛАВЯНСК ЭКО (в $).»⭐ Приветствую, пульсяне! У нас в гостях «Славянск ЭКО»! До сегодняшнего дня ничего не знал об этом эмитенте. Решил разобраться, проанализировать, заодно и поделиться с вами. 🔎В этом выпуске подробно разберём: 📈Динамику кредитного рейтинга за последние 3 года. 💹Динамику основных показателей финансовой отчётности: выручка, EBITDA, маржинальность, чистая прибыль и т. д. 🔑Ключевые сильные стороны и риски: что работает на стабильность, а что требует внимания. 📋Выводы. Итак: 💥 Эмитент: ООО «Славянск ЭКО»: 🏢 Ведущий независимый нефтеперерабатывающий завод в Славянске‑на‑Кубани: перерабатывает около 3 млн тонн нефти в год. Вывозит мазут, нафту, судовое топливо и прочие нефтепродукты. 🔽🔽🔽 🌟 Динамика кредитного рейтинга: ⭐НКР (15 апреля 2025): подтверждён на уровне 🅱️🅱️🅱️, прогноз «стабильный». ⭐АКРА (25 ноября 2024): рейтинг 🅱️🅱️🅱️, прогноз «негативный» ❗❗❗ 🔽🔽🔽 📈 Финансы (2023 → 2024 → 2025 (1 кв.)): 📊 Выручка: ≈ 166,1 млрд ₽ → ~240,8 млрд ₽ → 71,04 млрд ₽ 💰 EBITDA: ≈ 18,5 млрд ₽ → ≈ 19,6 млрд ₽ → (нет данных) ➤ Маржа EBITDA: стабильно в районе 8–8,5 % ➤ Чистая прибыль: 5,6 млрд ₽ → 3,76 млрд ₽ (−32,8 %) → 0,0918 млрд ₽ (1 кв. 2025, −92,8 %) ➤ ROE: (н\д) ➤ Net Debt / EBITDA: ≈ 4,2× → ≈ 3,77× → (нет данных) Объяснение: 📌За год до 30.06.2024 выручка выросла почти на 45 %, но EBITDA осталась на уровне прошлогоднего значения (~19,6 млрд) . 📌Чистая прибыль упала на 32,8 % за год, капитала стало больше на +9,2 %. 📌Чистый долг составил около 88 млрд руб., что дало коэффициент Net Debt ≈ 3,77× в 2024 году. 🔍 В 2024 г. «Славянск ЭКО» увеличил выручку до 240,8 млрд ₽, но чистая прибыль снизилась на треть. EBITDA осталась на уровне 2023 г., маржа не улучшилась. В 1 кв. 2025 выручка выросла до 71,04 млрд ₽, но чистая прибыль упала почти в 11 раз — до 91,8 млн ₽. Это может сигнализировать о росте издержек или нестабильности маржи. 🔽🔽🔽 📊 Что у «Славянск ЭКО» хорошо: ✅ Выручка растёт: 166,1 → 240,8 млрд ₽ → 71,04 млрд ₽ ✅ EBITDA стабильна на уровне ≈ 19,6 млрд ₽ ✅ Прозрачная структура собственности и управления ✅ Рейтинги от АКРА и НКР подтверждают платёжеспособность ✅ Net Debt / EBITDA снизился с 4,2× до 3,77× за 2024 год 🔽🔽🔽 ⚠️ Что вызывает опасения: 🚩 Чистая прибыль за 2024 год снизилась на 32,8 %. 🚩 В 1 кв. 2025 прибыль упала почти на 93 %. 🚩 Обслуживание долга ухудшилось: коэффициент покрытия процентов снизился до 1,7×. 🚩 Ликвидность снизилась: денежные средства покрывают лишь 21 % текущих обязательств. 🚩 Высокая долговая нагрузка: долг покрывается EBITDA менее чем за 4 года. 🚩 Концентрация долга: около 45 % приходится на одного кредитора. 🚩 Маржа стагнирует: несмотря на рост выручки, прибыль не растёт. 🔽🔽🔽 💡 Вывод: В 2024 году «Славянск ЭКО» добился резкого роста выручки, но не смог улучшить маржинальность. Прибыль просела, а долговая нагрузка остаётся высокой. Первый квартал 2025 года показал серьёзное падение чистой прибыли. При этом компания ведёт прозрачную отчётность, регулярно раскрывает МСФО и подтверждает рейтинги. Облигации дают высокую доходность, но требуют аккуратного подхода из-за ухудшающихся финансовых коэффициентов. ♟️Участвовать или нет в новом размещении - решать только ВАМ! 🔽🔽🔽 💼Облигации в моём портфеле: (отсутствуют) ♻️Облигации в Т-инвестициях: 001Р-03Y {$RU000A1080Z9} (объём размещения: 3 миллиарда рублей) Выпуск 1 $RU000A103WB0 (объём размещения: 160,94 миллионов юаней) 🔽🔽🔽 🔉Постарался максимально кратко и понятно показать результаты, чтобы любой пульсянин без специальной подготовки мог зайти, посмотреть и сделать для себя выводы. Как-то так, друзья, всех обнял-приподнял! 🤜🤛 Если данная информация была для вас полезна, то поддержите данный пост👍 и не забудьте подписаться на мой блог, благодарю! ☑️🤗 Не является ИИР. ⚠️ #пульс #обучение #портфель #дивиденды #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #купонный_доход #облигации #обзор_компаний

📢💵 Новый выпуск облигаций от ООО «Славянск ЭКО» — фиксированный купон в USD! 🔹 Серия: БО 001P-04 🔹 Объем: от $20 млн 🔹 Номинал: $100 🔹 Срок: 3 года 🔹 Рейтинг: BBB.ru (НКР), ruAAA / BBB-(RU) (АКРА) 🔹 Купон: ориентировочно 13% с выплатами каждые 31 день 🔹 Расчёты — в рублях по курсу ЦБ РФ на дату сделки и выплат 📅 Предварительный сбор книги и размещение — начало августа 2025 🏦 Организатор — Россельхозбанк 👍 Ссылка на обзоры и новости — в профиле, переходите! ❗️ Подписывайтесь, чтобы быть в курсе! 💯 #облигации #замещающие_облигации #инвестиции #рынок #валюта #доллар #офз #рейтинг #купоны #эмитенты $RU000A103WB0 {$RU000A1080Z9}

🔔 ООО "Славянск ЭКО" 8 августа с 11:00 до 15:00 мск планирует собрать заявки на выпуск 3-летних облигаций серии 001P-04 объемом не менее $20 млн. 🔹 По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны, ориентир ставки купона - 13,00% годовых, что соответствует доходности к погашению 13,80% годовых. Номинальная стоимость бондов - $100. 🔹 Техразмещение запланировано на 12 августа. 🔹 Расчеты по выпуску будут производиться в рублях по официальному курсу Банка России: на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении, или на дату, предшествующую дате выплаты купона/погашения. Инвесторам - физическим лицам будет доступна льгота на долгосрочное владение ценными бумагами. 🔹 У эмитента действуют рейтинги BBB.ru от НКР и BBB-(RU) от АКРА. В ноябре 2024 года АКРА понизило рейтинг компании и ее облигаций до BBB-(RU), ухудшив прогноз до негативного. Как отмечалось в пресс-релизе агентства, понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ухудшением оценки за обслуживание долга, а изменение прогноза на негативный учитывает риски дальнейшего ухудшения оценки долговой нагрузки компании вследствие снижения рентабельности и уменьшения FFO до чистых процентных платежей. Общий долг компании в 2023 году вырос до 77,3 млрд руб., а в 2024 году агентство ожидало его увеличение до 85 млрд руб. 🔹 В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании объемом 3 млрд руб. и выпуск бондов на 160,94 млн юаней. 📌$RU000A103WB0 📌{$RU000A1080Z9} 🔍 "Славянск ЭКО" - нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок. Ключевой актив компании - Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки - до 4,5 млн тонн в год), который расположен в городе Славянск-на-Кубани (Краснодарский край). #инвестиции #облигации

#облигации #размещение #что_купить Книга заявок по облигациям «Славянск ЭКО» серии 001Р-04 объемом не менее 20 млн.$ предварительно откроется в начале августа. Срок обращения – 3 года (1 116 дней). Купонный период – 31 день. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 100 долларов США. Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения – открытая подписка. Тип купона – фиксированный. Ориентир по ставке купона – 13% годовых (доходность – ~13.8% годовых). Предварительная дата начала размещения – начало августа. Организатор и агент по размещению – Россельхозбанк. ПВО – Верба Лигал. Размещение пройдет на Московской бирже, ожидается Третий уровень листинга. Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России: на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении; на дату, предшествующую дате выплаты купона / погашения. Инвесторам физическим лицам будет доступна льгота на долгосрочное владение ценными бумагами. У эмитента действуют рейтинги BBB.ru от НКР и BBB-(RU) от АКРА. В ноябре 2024 года АКРА понизило рейтинг "Славянска ЭКО" и облигаций компании до BBB-(RU), ухудшив прогноз до негативного. Как отмечалось в пресс-релизе АКРА, понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ухудшением оценки за обслуживание долга, а изменение прогноза на негативный учитывает риски дальнейшего ухудшения оценки долговой нагрузки компании вследствие снижения рентабельности и уменьшения FFO до чистых процентных платежей. Общий долг компании в 2023 году вырос до 77,3 млрд руб., а в 2024 году агентством ожидается его увеличение до 85 млрд руб. В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании объемом 3 млрд руб. и выпуск бондов на 160,94 юаня. $RU000A103WB0 {$RU000A1080Z9} "Славянск ЭКО" – нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную (атмосферные установки) и вторичную (вакуумная установка) переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок. Ключевой актив компании – Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки – до 4,5 млн тонн в год), который расположен в городе Славянск-на-Кубани (Краснодарский край).

В ходе написания статьи про валютные облигации наткнулся на интересного эмитента ООО "Славянск Эко" и решил быстренько сделать его скоринг. Впервые вижу ООО, принадлежащее трём физическим лицам распространённой в Краснодарском крае национальности с достаточно развитым корпоративным управлением - в компании есть совет директоров с независимыми директорами и даже тремя комитетами. Правда членов СД почему-то 6, а независимый директор всего 1, но в 2024 голу совет провел 13 очных заседаний, что характерно скорее для уже зрелой стадии корпоративного управления. Кроме того очень подробно для ООО раскрыта информация и о владении и о стратегии.  Экономические показатели довольно хорошип - 235 млрд. годовой выручки, это уже очень прилично! Смущает, правда, операционный убыток в течение последних двух лет, поскольку, в моем представлении НПЗ, работающий даже на половину мощности не должен быть в принципе операционно убыточным. Как я понял из годового отчёта менеджмент объясняет это модернизацией основных мощностей и считает, что в дальнейшем ситуация вернётся в норму.  Финансовые показатели откровенно так себе и ухудшаются. Впрочем, это довольно характерно для не очень высоко рентабельных отраслей типа нефтепереработки в условиях высокой ставки. Надо полагать, что при снижении ключа, этот раздел скоринга начнёт постепенно улучшаться.  Итоговый результат 52 балла, что называется "ни туда, ни сюда". Я, пожалуй, возьму немного этого эмитента в расширенный портфель Лентяя. Вот только ещё не решил валютных, или рублевых бумаг.  #анализ #скоринг #ВДО #облигации $RU000A103WB0 {$RU000A1080Z9}

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 15.07.2025 15:25 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OP4l0ttQb0Sv7P1PUj4FMw-B-B&q= Резюме: ООО "Славянск ЭКО" выплатило 26,56 млн рублей по облигациям серии 001Р-01, что соответствует 11% годовых. Выплаты произведены полностью и в срок, по 968 766 облигациям. Компания продолжает выполнять свои обязательства перед инвесторами, демонстрируя стабильность и ответственность. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38438 Сентимент: положительный

📌 Анализ отчета ООО «Славянск ЭКО» (I кв. 2025, РСБУ)) $RU000A103WB0 {$RU000A1080Z9} 1. Выручка: 71.0 млрд. Вывод: Рост +27.7% 🚀, но убыток от продаж 15 млрд — цена роста убивает рентабельность 😱. 2. EBITDA: 11.8 млрд. Вывод: Положительная 👍, но на 90% состоит из процентов и амортизации. Основная деятельность — дыра 🕳️. 3. CAPEX: 4.9 млрд. Вывод: Инвестиции выросли в 2x 📦, но денег нет — кредиты! 4. FCF: 5.1 млрд. Вывод: Свободный поток упал на 33% 📉. CAPEX съел операционную «подушку». 5. Темп роста чистой прибыли: 91.8 млн. Вывод: -92.8% 📉. Чистая прибыль — статистическая погрешность на фоне долгов. 6. Общая задолженность: - Краткосрочная: 87.5 млрд, - Долгосрочная: 59.7 млрд Итого долг: 147.3 млрд 💸 7. Закредитованность (Debt/Equity): 3.2 ₽ долга на 1 ₽ капитала (Норма: < 1.0) Вывод: Нагрузка в 3.2x выше нормы!🔥 8. Equity/Debt: 0.31 (Норма: > 0.5) Вывод: Капитал покрывает лишь 31% долгов — слабая подушка 🛡️. 9. Debt/Assets: 0.76 (< 0.6) Вывод: 76% активов заложено — кредиторы правят бал 👑. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): - Net Debt: 145.0 млрд - Годовая EBITDA: 47.2 млрд (квартальную × 4) - Ratio: 3.07 Норма: < 3.0 Вывод: 3.07 — на грани фола ⚠️. Выше нормы — риск дефолта. 11. Покрытие процентов (ICR): - Факт: 0.02 (EBIT / Проценты) Норма: > 3.0 Вывод: Прибыль покрывает 2% процентов — коллапс 💣. 12. Рекомендации держателям облигаций: - Компания не может обслуживать долг из операционной прибыли. FCF не спасает. 13. Гипотетический рейтинг: - S&P/Fitch: CCC (дефолт вероятен в ближайшие 2 года) - Moody’s: Caa1 (спекулятивный мусор) 14. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам-экстремалам 😈: готовым ловить «громкие» новости (штрафы, вычеты). 2. Инсайдерам 👑: знающим, как компания выкрутится с долгом в 147 млрд. Финал: Компания — финансовая камикадзе 💣. Инвестировать = играть в русскую рулетку с 5 патронами. Гибель отсрочивают только «прочие доходы» (25 млрд), но это паллиатив 🌪️. #Финанализ_Славянск_эко

🏦 ЦБ РФ на 21%: стоит ли покупать облигации с доходностью 25%? Ставка ЦБ РФ на уровне 21% — это не просто цифра. Это красный сигнал: рынок кричит о рисках. И на этом фоне облигации с доходностью 25%+ выглядят как дымящийся кальян в комнате с кислородными баллонами. Соблазнительно? Да. Опасно? Ещё бы. Разберем подборку облигаций и посмотрим, куда можно рискнуть зайти. ❗️ Почему 25% ≠ 25% Голая доходность — ловушка. Смотрите глубже: - Налоги: после НДФЛ (13%) реальная доходность падает до 21.9–24.6%. Разрыв с ключевой ставкой (21%) сужается до рискованных 0.9–3.6 п.п. - Амортизация: если номинал гасится частями (Аэрофьюэлз, ЛСР, ПКБ), вы теряете часть капитала досрочно — это снижает итоговый доход. - Цена выше номинала: О’КЕЙ (101.9%), Полипласт (101.5%), ПКБ (103.2%) — платить премию за риск? Сомнительно. 🔍 Топ-3, куда я бы осторожно зашёл: 1. Аэрофьюэлз, $RU000A107AW3 - Почему: рейтинг A- (высокий!), YTM 22.1% после налога. Компания системообразующая — топливо для 30 аэропортов. Риск: санкции на авиакеросин, но диверсификация (150 стран через Aerofuels Overseas) смягчает удар. - Цена: 93% номинала — запас прочности. 2. ЛСР, $RU000A103PX8 - Почему: гигант стройки (СПб, Москва, Сочи) с рейтингом А. YTM 22.8% после налога. Цена 89.8% — дисконт! Риск: заморозка проектов при кризисе, но госзаказы поддержат. - Фишка: амортизация — возврат части денег до погашения (плюс для ликвидности). 3. Полипласт, $RU000A10BFJ6 - Почему: нишевый химик для нефтегаза/металлургии. YTM 23.8% после налога. Рейтинг А- и экспортная выручка (меньше валютных шоков). Риск: цена 101.5% — переплата, но купон 25.5% компенсирует. ⚠️ Кого бы я обошёл стороной: - ПКБ, $RU000A10BGU1: коллекторы 😱. Доходность 22.1% после налога — плата за стресс. Их бизнес цикличный: если кризис ударит по должникам, купоны могут задержать. - Славянск ЭКО, $RU000A103WB0: рейтинг BBB- (низкий!), YTM 24.3% после налога. Цена 83.7% — соблазнительно, но волатильность нефти + экспортные риски = игла с адреналином. - О’КЕЙ, $RU000A10B2J9: доходность к оферте 21.9% после налога. Оферта в 2026-м — риск невыкупа. Сети ритейла сейчас — поле битвы с маржинальностью "на нуле". 💡 Вывод для инвестора: 25% в 2025 — это не подарок, а плата за риск. ЦБ РФ держит ставку на пике не просто так: инфляция, геополитика, валютные качели. Если решитесь: - Берите только с рейтингом А- и выше (Аэрофьюэлз, ЛСР). - Считайте доход после налога и сравнивайте с вкладами (18.3% = 21% – НДФЛ). Разница в 3–5 п.п. — слабая компенсация за бессонницу. - Держите до погашения: ликвидность у таких бумаг — иллюзия. > Ирония судьбы: чем выше доходность — тем громче рынок шепчет: «Беги!». Вы готовы услышать? 😉 📌 P.S. Запомните: рынок высокодоходных облигаций — живой организм. Сегодня 25%, завтра — 15%. Не дайте алчности затмить рацио. Не рекомендация — ваше решение. Инвестируйте осознанно. #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици #прояви_себя_в_пульсе

Итоги дня Сегодня пришли купоны по облигациям компаний: Славянск ЭКО $RU000A103WB0 - 54,84р Патриот Групп {$RU000A105AX5} - 39,89р ЕвроТранс {$RU000A105PP9} - 11,10р ВИС Финанс $RU000A102952 - 24,93р ЕвроХим #RU000A101LJ0 - 40,14р Сегодня было произведено погашение и фиксация прибыли по облигациям компаний: ЕвроХим #RU000A101LJ0 - 10,75р Итого: 181,65р Согласно моей инвестиционной стратегии "Три кита", половина от этих денежных средств будет реинвестирована для дальнейшего увеличения моего Родового капитала. А какие изменения в ваших родовых капиталах сегодня произошли у вас? Делитесь со мной в комментариях!

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 15.04.2025 15:55 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=EnbR-APweh0-C9aSGRtQyB1A-B-B&q= Резюме: Компания "Славянск ЭКО" объявила о выплате купонного дохода по облигациям серии 001Р-01 в размере 26,56 миллиона рублей, что составляет 11% годовых или 27,42 рубля на облигацию. Выплата будет произведена 15 апреля 2025 года, и обязательства по выплате исполнены в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38438 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: {$RU000A1080Z9}, $RU000A103WB0 Время новости: 15.04.2025 15:29 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5NJ2JWE2JEqKlAXY5VNgCQ-B-B&q= Резюме: ООО "Славянск ЭКО" подтвердило свой кредитный рейтинг на уровне BBB.ru со стабильным прогнозом, что может позитивно сказаться на стоимости его ценных бумаг. Рейтинг был присвоен организацией "Национальные Кредитные Рейтинги". Ссылки из новости: https://ratings.ru/ratings/press-releases/Slaveco-RA-150425/, https://ratings.ru/methodologies/current/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38438 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 15.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Славянск ЭКО", 2370000496, RU000A103WB0, 4B02-01-00039-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1246750 Резюме: ООО "Славянск ЭКО" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям, запланированной на 15 апреля 2025 года. Размер выплаты составит 27.42 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка держателей облигаций - 14 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 14.01.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Славянск ЭКО", 2370000496, RU000A103WB0, 4B02-01-00039-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1214437 Резюме: ООО "Славянск ЭКО" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям, запланированной на 14 января 2025 года. Размер выплаты составит 27.42 рубля на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты - 13 января 2025 года. Сентимент: Положительный

😡Сколько зарабатывают оферисты? В заголовке не ошибка, а все более привычный термин для нерыночных ставок после оферт в облигациях ☁️Как мы считали? Взяли 5 последних выпусков, которые попадали в наш 🤬Black-list. Посчитали сколько бумаг осталось в обращении у «невнимательных» инвесторов после оферты. Видя падение в первые дни после оферты – мы понимаем, какие убытки понесли инвесторы. Для одних это убытки, для других - прибыль. Мы оцениваем заработок в млн рублей, и как долю от годовой прибыли компании. Это отлично показывает, сколько стоит репутация Выпуск: ВИС ФИНАНС-БО-П01 $RU000A102952 Осталось бумаг в обращении: 128 412 (11% от оставшегося после первой оферты выпуска) Падение после оферты: ~30% Убытки инвесторов: 38,5 млн. руб. (долю чистой прибыли не считали, т.к. нашли только не консолидированную отчетность, а прибыли там нет) Выпуск: ИСК ПЕТРОИНЖИНИРИНГ-001P-01 $RU000A103RL9 Осталось бумаг в обращении: 69 445 (14% выпуска) Падение после оферты: ~20% Убытки инвесторов: 13,9 млн. руб. (1,3% от чистой прибыли 2023 года) Выпуск: ВИТА ЛАЙН-001Р-03 {$RU000A1036X6} Осталось бумаг в обращении: 217 835 (36% выпуска) Падение после оферты: ~10% Убытки инвесторов: 21,8 млн. руб. (0,6% от чистой прибыли 2023 года) Выпуск: СЛАВЯНСК ЭКО-001Р-01 $RU000A103WB0 Осталось бумаг в обращении: 140 809 (4,6% выпуска) Падение после оферты: ~14% Убытки инвесторов: 19,7 млн. руб. (0,2% от чистой прибыли 2023 года) Выпуск: АО ИМ. Т.Г. ШЕВЧЕНКО-001P-04 $RU000A104ZU1 Осталось бумаг в обращении: 77 394 (31% выпуска) Падение после оферты: ~35% Убытки инвесторов: ~27,1 млн. руб. (4,7% от чистой прибыли 2023 года) 🐾Вместо выводов... Размер экономии компании от нерыночных оферт - капля в море. Мы регулярно спрашиваем эмитентов, в чем цель... но понятного ответа не получаем: - кто-то отвечает, что все ок, это законно - другие говорят, что 10% - оптимальный доход, когда ключевая 19% Нам кажется, эмитенты недооценивают стоимость репутации и отношений с инвесторами. Сэкономив сегодня на такой мелочи - переплатишь завтра на новом размещении 🐾 Кот.Финанс | #оферта #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 18.10.2024 17:55 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TWjmiOnjxUu5zJk8UjnZXQ-B-B&q= Резюме: ООО "Славянск ЭКО" объявило о выплате доходов владельцам своих облигаций серии 001Р-01 на общую сумму 2,86 миллиарда рублей, включая номинальную стоимость и накопленный купонный доход. Все обязательства по выплатам выполнены в полном объеме. Дата исполнения обязательств - 18 октября 2024 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38438 Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "Славянск ЭКО" Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 18.10.2024 17:27 Тема новости: Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FSNTjBi4aUGQmgMy-AGFIPA-B-B&q= Резюме: ООО "Славянск ЭКО" объявило о выполнении обязательств по приобретению 2 859 191 биржевых облигаций серии 001Р-01, что может оказать влияние на стоимость их ценных бумаг. Облигации были приобретены по требованию владельцев в срок, установленный законодательством. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38438 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 18.10.2024 Тема новости: (BPUT) (Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Славянск ЭКО", 2370000496, RU000A103WB0, 4B02-01-00039-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1184844 Резюме: Эмитент "Славянск ЭКО" объявил о досрочном погашении своих облигаций серии 001P-01, зарегистрированных на Московской Бирже. Погашение запланировано на 13 октября 2026 года с выплатой 1000.9 рублей на облигацию. Дата поступления средств в НРД — 17 октября 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#nrd Тикеры: $RU000A103WB0 Время новости: 16.10.2024 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ООО "Славянск ЭКО" ИНН 2370000496 (облигация 4B02-01-00039-L-001P / ISIN RU000A103WB0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1183987 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Славянск ЭКО" объявило о досрочном погашении своих облигаций, что позволит владельцам ценных бумаг требовать их приобретения эмитентом. Дата корпоративного действия запланирована на 18 октября 2024 года. Информация предоставлена в соответствии с требованиями Центрального банка РФ. Сентимент: Положительный.