Про облигацию КИФА выпуск 1

#disclosure Компания: ПАО "КИФА" Тикеры: $RU000A106EV9 Время новости: 22.12.2025 13:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AvvytwpxokS1aiYx-A4gM8g-B-B&q= Резюме: ПАО 'КИФА' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 за десятый купонный период. Выплата составила 18.08 руб. на одну облигацию, общий размер выплат - 3.6 млн руб. Компания выполнила обязательства в полном объеме 22 декабря 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по купонным выплатам, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A106EV9 Время новости: 22.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "КИФА", 7720779760, RU000A106EV9, 4B02-01-80929-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1338179 Резюме: ПАО 'КИФА' объявляет о выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-01. Выплата составит 18,08 рубля на одну облигацию, дата фиксации списка получателей - 19 декабря 2025 года, выплата запланирована на 22 декабря 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о проведении плановой выплаты купонного дохода, что свидетельствует о выполнении эмитентом обязательств перед инвесторами; указаны конкретные даты и размер выплаты, что добавляет определенности

Анализ отчета ПАО «КИФА» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10CM89 $RU000A106EV9 1. Общая характеристика компании 🏢 ПАО «КИФА» — российская дочерняя компания китайского холдинга, специализирующаяся на оптовой онлайн-торговле обувью, одеждой и другими товарами через платформу qifa.ru. Основной рынок — РФ. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 6 940 628 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 5 750 742 тыс. руб. · Темп роста: +20.7% · Вывод: 🟢 Сильный рост выручки, что указывает на расширение коммерческой деятельности. 3. EBITDA: ~72 837 тыс. руб. · Вывод: 🟡 EBITDA положительна, но её маржа (~1% от выручки) крайне низка, что свидетельствует о высокой себестоимости и расходах. 4. CAPEX · За 9 мес. 2025: 40 999 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 138 081 тыс. руб. · Темп роста: -70.3% · Вывод: 🟢 Капзатраты резко сократились, что может быть связано с завершением основных инвестиционных проектов или экономией. 5. FCF : -511 402 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный, ухудшение. · Вывод: 🔴 Сильно отрицательный FCF — ключевая проблема. Компания не генерирует денежные средства от основной деятельности, а сжигает их. 6. Темп роста чистой прибыли 📊 ·(9 мес. 2025): 7 419 тыс. руб. ·(9 мес. 2024): 22 240 тыс. руб. · Вывод: 🔴 Прибыль рухнула несмотря на рост выручки, что сигнализирует о резком снижении рентабельности. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 2 276 448 тыс. руб. · Долгосрочная: 791 485 тыс. руб. · Итого задолженность: 3 067 933 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity): 12.2 · Норма: < 1 · Вывод: 🔴 Катастрофически высокий уровень. На 1 рубль собственного капитала приходится 12.2 рубля заёмных средств. 9. Equity/Debt: 0.082 · Норма: > 0.5 · Вывод: 🔴 Собственных средств практически нет для покрытия обязательств. 10. Debt/Assets: 0.924 · Норма: < 0.7 · Вывод: 🔴 Более 92% активов финансируется долгами, крайне высокая зависимость от кредиторов. 11. Net Debt / EBITDA годовая: ~23.8 · Норма: < 3 · Вывод: 🔴 Запредельное значение. Даже с оптимистичной оценкой EBITDA, чистый долг превышает её в 24 раза. Погашение займов за счёт прибыли невозможно в обозримой перспективе. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): ~1.2 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ~2.0 · Вывод: 🔴 Предельно низкое покрытие. Операционная прибыль едва покрывает процентные расходы. Высокий риск технического дефолта. 13. Коэффициенты ликвидности 💧 · Текущая ликвидность: 1.28 (Норма > 1.5) · Срочная (быстрая) ликвидность: 1.24 (Норма > 1) · Вывод: 🟡 Ликвидность на грани допустимого. Компания может испытывать сложности с оплатой текущих счетов без привлечения новых займов. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🛡️ · Коэффициент автономии: 0.076 (Норма > 0.5) · Вывод: 🔴 Полное отсутствие финансовой независимости. Компания существует за счёт заёмных средств. 15. Гипотетический рейтинг 📉 По шкале S&P / Moody’s / Fitch: CСC (Высокий кредитный риск, высокая вероятность дефолта). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 · [🟥1...100🟩] ОФС = 20/100 · 🛡️ Уровень ФС: Критический · 🚥 Инвестиционный риск: Максимальный 17. Каким инвесторам подходит? 🤔 1. Только высокорисковым спекулянтам, готовым делать ставку на успешную реструктуризацию долга и резкий разворот в операционной эффективности. 2. Стратегическим инвесторам или основному акционеру, которые могут взять на себя долговое бремя и провести санацию бизнес-модели. 18. Финансовое состояние существенно ухудшилось. Рост выручки был достигнут ценой катастрофического падения прибыльности и наращивания долговой нагрузки до неуправляемого уровня.🔴 #финанализ_кифа