Про облигацию НПФ МИКРАН выпуск 1

Приветствую вас, дорогие инвесторы! 😊 Как ваше настроение?🎄❄☃️ Как подготовка к новому году, в суете или всё спокойно? Делитесь в комментариях 🤗 Вчера я не стала выкладывать отчëт за 22 по 28 декабря, решила сразу подвести итоги этого месяца и недели в один день, так как не планирую больше пополнений и новых покупок. *Сегодня будут последнии действия с портфелями. В январе, после праздников, возможно в феврале, буду смотреть на ситуацию с ВДО (Уральская сталь, ВИС Финанс, Балтийский лизинг и другими) и решать, что делать, продавать по пару позиций (а их у меня каждой по чуть-чуть) или полностью, так как последнии ситуации, происходящие на рынке совсем не радуют: надоело смотреть, как летит одна компания и в панике тащат все другие🤦‍♀️ А я как бы умеренно-консервативный инвестор, хочется чуть больше спокойствия, хоть я и не скажу, что я дико паникую. Просто поднадоели эти ралли. На фоне всего происходящего в моей жизни, рынок в декабре интересовал меня меньше всего, я просто действовала строго по своему плану и только докупала. До сегодняшнего дня😄 об этом во второй части поста. Итак, на неделе (с 22 по 28 декабря) были получены купоны: •НПФ Микрон $RU000A106F08 +93.48 р •Делимобиль $RU000A106UW3 +101.34 р Итого: +194, 82 р в копилку к росту портфеля Ранее были получены купонами и диведентами (чистыми) общей суммой: +1499.87р 🪙Общий итог: +1694.69 р Для меня это хороший результат и уже 3 месяц подряд выходит 1К+ 😶‍🌫️Но до сих пор галочку себе не присваиваю 1К ежемесячно, так как далее другие месяца начнут хромать и этот момент мне нужно после нового года решить: что продать, что купить и докупить. Либо оставить как есть и считать выплату по средней в месяц. Сейчас средняя 745 р в месяц. Но! Здесь не учитываются флоутеры. Точную выплату купонов известно ближе к дате Х, поэтому каждый месяц я в ручную подвожу итоги. И бухтеющим инвесторам, что всё равно на мои отчëты: я пишу их в первую очередь для себя, а не для вас (кому всё равно🙃), поэтому не утруждайте себя комментарием, я за числом комментов не гонюсь. Также в этом посте выражаю свою благодарность за донаты @okskuz 🤗 Шлëпе докупила козье молочко и стала иногда взбивать его в пенку, так как он очень любит молочную, взбитую пенку. Каждый раз, когда я взбиваю молоко для своего кофе, Шлëпа уже несётся, прыгает на столешницу, мяукает и просит пенку. @sanych96 благодарю за донат и внимание. Эти золотые монетки отправлены на остров поддержки 🏝на покупку сбера🤗 Пока хочу 100 шт в общей сумме. Продолжение будет во второй части...

#disclosure Компания: АО «НПФ «Микран» Тикеры: $RU000A106F08 Время новости: 23.12.2025 13:43 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qy3MYNFV7kqcoByr8hFhlA-B-B&q= Резюме: АО «НПФ «Микран» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за 10-й период (23.09.2025–23.12.2025) в размере 31,16 рубля на одну облигацию (12,50% годовых). Общая сумма выплат составила 15,58 млн рублей, обязательство исполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по купонным выплатам, что свидетельствует о финансовой стабильности и дисциплине.

Анализ отчета АО «НПФ «Микран» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106F08 1. Общая характеристика компании Акционерное общество «Научно-производственная фирма «Микран» — российский производитель радиоэлектроники, специализирующийся на высокотехнологичной продукции. Компания имеет более 1 600 сотрудников, соблюдает международные стандарты и конкурирует с зарубежными аналогами. Основная деятельность — разработка и производство СВЧ-радиоэлектроники. 2. Выручка За 9М 2025: 4 742 485 тыс. руб. За 9М 2024: 4 909 832 тыс. руб. Темп роста: −3.4% 🔶 Вывод: Выручка незначительно снизилась. 3. EBITDA EBITDA за 9М 2025: 1 490 922 тыс. руб. EBITDA за 9М 2024: 955 895 тыс. руб. Темп роста: +56.0% 🟢 Вывод: Операционная эффективность значительно улучшилась. 4. Capex За 9М 2025: 769 524 тыс. руб. За 9М 2024: 610 443 тыс. руб. Темп роста: +26.1% 🟡 Вывод: Капитальные вложения увеличились. 5. FCF FCF за 9М 2025: −1 350 196 тыс. руб. FCF за 9М 2024: −537 756 тыс. руб. Вывод: Сильный отток свободных денежных средств. 🔴 6. Темп роста чистой прибыли - за 9М 2025: 324 297 тыс. руб. - за 9М 2024: 104 688 тыс. руб. Темп роста: +209.8% 🟢 Вывод: Чистая прибыль выросла кратно. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 9 970 423 тыс. руб. Долгосрочная: 3 984 111 тыс. руб. Итого: 13 954 534 тыс. руб. 8. Закредитованность: 2.65 🔴 Норма: < 1.5 Вывод: Высокая закредитованность, значительно выше нормы. 9. Equity/Debt: 0.38 🔴 Норма: > 0.5 Вывод: Низкая доля собственного капитала в структуре финансирования. 10. Debt/Assets: 0.73 🔴 Норма: < 0.6 Вывод: Большая часть активов сформирована за счет долга. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 6.42 🔴 Норма: < 3 Вывод: Очень высокий показатель, рискованная долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты): 0.43 🔴 Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1.82 🟡 Норма: ICR > 2, Cash Coverage > 3 Вывод: Компания с трудом покрывает процентные расходы операционной прибылью. 13. Коэффициенты ликвидности Текущая ликвидность (Current Ratio): 1.27 🟡 Норма: > 1.5 Вывод: Ликвидность на грани допустимого. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент автономии: 0.27 🔴 Норма: > 0.5 Вывод: Крайне низкая финансовая независимость. 15. Гипотетический рейтинг S&P / Moody’s / Fitch: B+ / B2 / B+ (спекулятивный уровень, высокий риск). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35/100 🛡️ Уровень ФС: Низкий Инвестиционный риск: Высокий 🚥 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к высокому риску, в расчете на рост в высокотехнологичном секторе. 2. Стратегическим инвесторам, заинтересованным в интеграции в цепочку производства радиоэлектроники. 18. Финансовое состояние улучшилось по показателям прибыльности, но основные структурные проблемы (долг, ликвидность) остались критическими. #финанализ_нпф_микран