Про облигацию Альфа Дон Транс выпуск 1

$RU000A106Y70 Финансовый анализ ООО «АЛЬФА ДОН ТРАНС» за 2024 год (РСБУ): 1. Выручка - 2024 год: 5 142 561 тыс. руб. (+30,4% к 2023 г.). Вывод: Рост выручки значительный, но сопровождается убытком, что указывает на проблемы с рентабельностью. 2. EBITDA - Расчет: Прибыль до налогообложения (-407 667) + Проценты (634 928) + Амортизация (665 954) = 893 215 тыс. руб. Вывод: Положительная EBITDA, но формируется за счет амортизации и процентов, что маскирует убыточность операций. 3. Capex - 2024 год: 274 237 тыс. руб. (инвестиции в основные средства). Вывод: Высокие капитальные расходы при отрицательной чистой прибыли — риск снижения ликвидности. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Расчет: EBITDA (893 215) – Capex (274 237) = 618 978 тыс. руб. Вывод: Положительный FCF, но обусловлен амортизацией, а не операционной прибылью. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 год: Убыток -325 214 тыс. руб. (в 2023 г. прибыль +403 215 тыс. руб.). Темп роста: -180,7%. Процентные платежи съели 71% EBITDA (893 млн руб.), оставив компанию без операционной прибыли. Вывод: Катастрофическое падение прибыльности — сигнал системных проблем.(долговая ловушка, инфляционное давление, плохое управление рисками, зависимость от аренды) 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 781 026 тыс. руб. - Долгосрочная: 4 328 868 тыс. руб. - Итого: 5 109 894 тыс. руб. Вывод: Долговая нагрузка критически высока. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Коэффициент: 5 109 894 / 513 110 ≈ 9,96 (норма: ≤1). Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 10 рублей заемных средств — крайняя степень риска. 8. Equity/Debt - Коэффициент: 513 110 / 5 109 894 ≈ 0,10 (норма: ≥0,5). Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия долгов. 9. Debt/Assets - Коэффициент: 5 109 894 / 5 623 004 ≈ 0,91 (норма: ≤0,6). Вывод: 91% активов финансируется за счет долга — угроза платежеспособности. 10. Net Debt / EBITDA - Net Debt: 5 109 894 – 6 445 = 5 103 449 тыс. руб. - Коэффициент: 5 103 449 / 893 215 ≈ 5,71 (норма: ≤3). Вывод: Для погашения долга потребуется 5,7 лет — неприемлемо высокий риск. 11. Покрытие процентов и риск дефолта - Коэффициент покрытия: EBITDA / Проценты = 893 215 / 634 928 ≈ 1,41 (норма: ≥3). - Вероятность дефолта: Высокая (более 50%). Вывод: Компания едва покрывает процентные платежи, резервов для кризиса нет. Рекомендации для держателей облигаций 1. Требуйте досрочного погашения — компания не способна обслуживать долг в долгосрочной перспективе. 2. Мониторинг залогов — убедитесь, что обеспечение по облигациям достаточно (например, имущество на 3 440 млн руб.). 3. Переговоры о реструктуризации — снижение ставки или отсрочка платежей. 4. Продажа облигаций — если рынок позволяет, минимизируйте потери. 5. Требуйте раскрытия плана оздоровления — без четкой стратегии шансы на восстановление низки. Итог: ООО «АЛЬФА ДОН ТРАНС» находится в зоне крайне высокого финансового риска. Инвесторам следует действовать быстро, чтобы избежать полной потери вложений.

#nrd Тикеры: $RU000A106Y70 Время новости: 25.03.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС", 3620013012, RU000A106Y70, 4B02-01-00652-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1237933 Резюме: Компания "АЛЬФА ДОН ТРАНС" объявила о выплате купонного дохода по своим облигациям. Дата выплаты запланирована на 25 марта 2025 года, с фиксированной датой списка 24 марта 2025 года. Размер выплаты составит 44.88 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС" Тикеры: $RU000A106Y70 Время новости: 25.03.2025 08:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yFE7oMbI-CEy0RfNk5-ClXGw-B-B&q= Резюме: Компания "АЛЬФА ДОН ТРАНС" объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям за 6-й купонный период с 24 декабря 2024 года по 25 марта 2025 года. Общая сумма выплат составила 13,464 миллиона рублей, что соответствует 18% годовых или 44,88 рубля на облигацию. Выплата будет произведена в полном объеме 25 марта 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38583, https://alfadon.e-disclosure.ru, https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38583 Сентимент: Положительный