Про облигацию Агротек БО-03

Анализ отчета ООО Агротек за 2025, РСБУ $RU000A106YL8 $RU000A1065Y3 1. Общая характеристика компании ООО «АГРОТЕК» – сельхозпредприятие (производство мяса) в Камчатском крае. Выручка 1 266 984 тыс. руб. 🟢 (+13,2%). Компания убыточна по чистой прибыли, но операционная прибыль положительна. Высокая долговая нагрузка, сильная зависимость от субсидий (133 101 тыс. руб.). 2. Выручка 2025: 1 266 984 тыс. руб. 2024: 1 119 669 тыс. руб. Темп роста +13,2% 🟢. Вывод: умеренный рост. 3. EBITDA 2025: 267 221 тыс. руб. 2024: 170 319 тыс. руб. Темп роста +56,9% 🟢. Вывод: значительный рост операционной эффективности. 4. CAPEX 2025: 1 554 тыс. руб. 2024: 9 662 тыс. руб. Темп роста -83,9% 🟡. Вывод: резкое сокращение капитальных вложений. 5. FCF 2025: -17 637 тыс. руб. 2024: -78 472 тыс. руб. Отрицательный поток сократился на 77,5%. Вывод: свободный денежный поток остаётся отрицательным 🔴, но дефицит уменьшился. 6. Чистая прибыль 2025: -23 885 тыс. руб. 2024: -8 497 тыс. руб. Убыток вырос в 2,81 раза 🔴. Вывод: чистая прибыль сократилась (убыток увеличился). 7. Общая задолженность Долгосрочная: 623 657 тыс. руб. Краткосрочная: 718 484 тыс. руб. Итого: 1 342 141 тыс. руб. 🔴 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал): 4,40. Норма <1 🔴. Вывод: критически высокая закредитованность. 9. Equity / Debt: : 0,23. Норма >0,5–1 🔴. Вывод: собственный капитал покрывает лишь 23% долга. 10. Debt / Assets: 0,587 (58,7%). Норма <0,5 🔴. Вывод: активы более чем наполовину профинансированы заёмными средствами. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 5,02. Норма <3–4 🔴. Вывод: чрезмерный уровень долга относительно EBITDA – высокий риск. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT/Проценты): 0,84 🔴. Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1,54 🟡. Маржинальный ICR: 1,53 🟡. Вывод: компания не генерирует достаточной прибыли для обслуживания процентов – риск дефолта. 13. Скрытые риски Из отчётности поручительства не видны, но кредиты вероятно обеспечены залогом. Зависимость от субсидий (10,5% выручки) 🔴. Денежных средств всего 614 тыс. руб. при дебиторской задолженности 669 352 тыс. руб. – риск кассовых разрывов 🔴. Отрицательный FCF и убыток – проблемы с рефинансированием. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) CCC+ 🔴 – спекулятивный, высокая степень риска, возможен дефолт. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 38 из 100 🟥. Уровень финансовой устойчивости: кризисный 🛡️. Инвестиционный риск: высокий 🚥 (погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴: вырос убыток, снизился ICR, увеличился долг, EBITDA выросла недостаточно. #финанализ_агротек

Свиньи Йоркшир, колбаса и облигации. Как камчатский «Агротек» стал единственным в своём роде Редко когда реальный сектор Дальнего Востока даёт такую плотную упаковку цифр и смысла. Смотрите. Кто: компания «АГРОТЕК» с Камчатки. Старт: 1995 год — цех колбасных изделий. Сегодня: 70% всей мясной продукции на полуострове, 331 млн рублей налогов в год, 10% прибыли — на благотворительность. Гордость: первый в ДФО репродуктор свиней породы Йоркшир. В 2023 году «Агротек» воспользовался компенсацией части затрат по выпуску акций и облигаций (Постановление Правительства № 532). Мера поддержки для МСП, которая почти никем не используется. С 2023 года никто и никогда не обращался за такой компенсацией. Кроме них. У компании есть два выпуска облигаций (вот они, под рукой): $RU000A106YL8 (Агротек БО-03) Купон 41 руб. раз в квартал, амортизация, дюрация 9 месяцев + колл-опцион. Хорошей поддержки тебе, Агротек... Но сосиски твои, не очень. #Legacy_Finance #Агротек #Камчатка #облигации #МСП #ДФО #реальныйсектор

#nrd Тикеры: $RU000A106YL8 Время новости: 26.03.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Агротек", 4100006268, RU000A106YL8, 4B02-03-00094-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1372904 Резюме: ООО 'Агротек' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-03 26 марта 2026 года в размере 41,14 рубля на одну бумагу Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона без указания на позитивные или негативные изменения в компании