Про облигацию АЛРОСА З027-Д

#nrd Тикеры: $RU000A108TV3 Время новости: 25.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АК "АЛРОСА" (ПАО), 1433000147, RU000A108TV3, 4-24-40046-N) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1339754 Резюме: АЛРОСА выплатит купонный доход по облигациям серии ЗО27-Д 25 декабря 2025 года в размере 1215.77 долларов на одну облигацию Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает стабильные выплаты по облигациям крупной компании, указаны четкие даты и размер выплаты, что говорит о финансовой дисциплине эмитента

💎 Алроса $ALRS: пока не блестит Кратко: Из интересного в этой истории пока только валютные облигации, которые можно рассматривать на фоне того, что государство через Гохран поддержит компанию ровно настолько, чтобы она не утонула, но и купаться в прибыли не начала. А по акциям грусть. Падение выручки, прибыль вдвое меньше, маржа сжимается. Свободный денежный поток в плюсе лишь за счёт разовых продаж активов — от алмазов «живых» денег почти нет. Синтетика давит на рынок надолго. Ставка на золото — лишь к 2029-му, а капексы уже идут. Дивидендов в ближайшее время не будет. Подробно: Компания представила отчёт по МСФО за первое полугодие. Даже при беглом взгляде цифры говорят, что в ближайшее время это не интересная история в плане акций, но в целом интересно в отдельных выпусках облигаций. Т.е. похожая логика как с Сегежей. Только вместо головной компании тут Государство которое не даст упасть. Ключевые моменты: — Выручка -12% г/г. Причина — слабый спрос и просевшие цены на алмазы на ключевых рынках. — Чистая прибыль просела почти вдвое, маржа худеет. — Свободный денежный поток номинально в плюсе и об этом из каждого утюга, но львиная доля — это разовые продажи активов, а не деньги, заработанные на алмазах. Если убрать эти продажи, «живого» потока почти нет. — Долг растёт, а обслуживание в нынешней конъюнктуре будет тянуть вниз результат. 🎯 Внешняя среда — против: Рынок завален синтетическими алмазами, которые дешевеют и отъедают спрос у натуральных камней. И это не мода на сезон, а структурный сдвиг — себестоимость искусственных камней падает, технологии улучшаются, и покупателю всё сложнее объяснить, за что он должен платить в 5 раз дороже. За «естественный блеск»? Ну да, ну да. 💰 Новый вектор — золото Компания планирует добычу на месторождении Дегдекан в Магаданской области. Запасы — около 100 тонн золота (балансовые С1+С2 — 38 тонн при среднем содержании 2,2 г/т). Но: старт добычи — 2029 год, а [и это хоть и очевидно, но очень важно] капитальные вложения — уже сейчас, эффект на выручку и прибыль — туманно, ещё до запуска надо будет пройти все стадии стройки, инфраструктуры и освоения. Параллельно «Алмазы Анабара» в 2025-м начнут добывать золото на месторождении Хаптасыннах, но масштаб проекта в рамках группы пока скромный. 📉 Инвест-идея есть? — Нет В ближайшие 1-2 года драйверов для переоценки акций нет: — алмазный бизнес под давлением, — свободный поток нестабилен и во многом искусственный, — новые проекты в золоте — это пока капексы и надежды, а не денежный поток. • Что в итоге? Витрина бренда сияет, а под капотом — бизнес без устойчивого денежного генератора и с туманными перспективами. Дивидендов в обозримом будущем ждать неоткуда. К облигациям — присмотреться можно: компания в ближайшие годы будет активно занимать. Из интересного сейчас — валютные выпуски Алроса АК-001Р-03 ($RU000A10BJ02 ) и Алроса-ЗО27-Д ($RU000A108TV3 ) с погашением через 1 и 2 года соответственно. Государство через Гохран, конечно, поможет — купит партию алмазов, но ровно настолько, чтобы компания оставалась «на плаву», а не купалась в прибыли. Ослабление рубля $USDRUBF картинку чуть поправит, но лучше не сделает. В валютных облигациях ждать это безопасней (и скорей всего прибыльней) будет #алроса #облигации #отчётМСФО -- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#disclosure Компания: АК "АЛРОСА" (ПАО) Тикеры: $RU000A108TV3 Время новости: 25.06.2025 14:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=oGYipsO5Yk-Cmlpykl56MEw-B-B&q= Резюме: Акционерная компания «АЛРОСА» (ПАО) объявила о выплате купонного дохода по облигациям серии ЗО27-Д, зарегистрированным под номером 4-24-40046-N. Общая сумма выплат составила 241 081 392,48 руб. или 1 215,03 руб. на одну облигацию. Выплата была осуществлена в полном объеме на дату 25 июня 2025 года. Ссылки из новости: http://www.alrosa.ru/, http://www.e Сентимент: Положительный.