Про облигацию Новосибирскавтодор БО-01

Анализ АО «Новосибирскавтодор» за 9 месяцев 2025 , РСБУ $RU000A108UJ6 $RU000A10B461 1. Общая характеристика компании. АО «Новосибирскавтодор» – непубличная дорожно-строительная компания с головным офисом в Новосибирске. Основная деятельность – строительство, ремонт и содержание автодорог. 🚧 Работает в Сибири и других регионах РФ. 2. Выручка · 9 мес. 2024: 18 300 076 тыс. руб. · 9 мес. 2025: 13 507 171 тыс. руб. · Темп роста: -26.2% 🔻 · Норма: рост. · Вывод: Существенное снижение выручки. 🚨 3. EBITDA. · 9 мес. 2024: 798 538 тыс. руб. · 9 мес. 2025: 1 895 494 тыс. руб. · Темп роста: +137.4% 🟢 · Норма: рост. · Вывод: Мощный рост операционной прибыльности несмотря на падение выручки. 🟢 4. Capex · 9 мес. 2024: 1 104 228 тыс. руб. · 9 мес. 2025: 3 660 200 тыс. руб. · Темп роста: +231.5% 🟢 · Норма: зависит от стратегии. · Вывод: Резкое увеличение инвестиций (в 3.3 раза), в основном в финансовые вложения (займы). 🟡 5. FCF · 9 мес. 2024: -4 206 499 тыс. руб. · 9 мес. 2025: -3 452 697 тыс. руб. · Темп роста: -17.9% (сокращение отриц. потока) 🟡 · Вывод: Сильно отрицательный FCF из-за огромных Capex. Инвестиции финансируются за счет долга. 🔴 6. Темп роста чистой прибыли. · 9 мес. 2024: 160 369 тыс. руб. · 9 мес. 2025: 604 990 тыс. руб. · Темп роста: +277.3% 🟢 · Норма: рост. · Вывод: Чистая прибыль выросла почти в 4 раза. Отличный результат. 🟢 7. Общая задолженность. · Краткосрочная (1510): 2 938 855 тыс. руб. · Долгосрочная (1410): 2 200 000 тыс. руб. · Общая: 5 138 855 тыс. руб. 8. Закредитованность (D/E) 2.30 · Норма: < 1.5. · Вывод: Крайне высокая долговая нагрузка. На 1 рубль собственного капитала приходится 2.3 рубля заемного. 🔴 9. Equity/Debt 0.44 · Норма: > 0.67. · Вывод: Низкая доля капитала в финансировании. 🔴 10. Debt/Assets 0.30 (30%) · Норма: < 0.5. · Вывод: Уровень закредитованности активов в норме. 🟢 11. NET DEBT / EBITDA (годовая) 1.31 · Норма: < 3.0. · Вывод: Показатель на комфортном уровне. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1.96 🟢 (Норма: >1.5) · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2.33 🟢 (Норма: >1.5) · Вывод: Компания уверенно обслуживает процентные платежи. 🟢 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущая ликвидность: ~1.08 🟡 (Норма: 1.5-2.5). Вывод: Ниже нормы, возможны сложности с краткосрочными платежами. · Абсолютная ликвидность: 0.45 🟢 (Норма: 0.2-0.5). Вывод: В норме, хороший запас денег. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Автономия: 0.13 🔴 (Норма: >0.5). Вывод: Критически низкая финансовая независимость. · Обеспеченность СОС: -0.09 🔴 (Норма: >0.1). Вывод: Оборотные активы финансируются займами. 15. Гипотетический рейтинг: B+ (S&P) / B1 (Moody’s) / B+ (Fitch) 🟡 Спекулятивный уровень («мусорный»). 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥45...100🟩] ОФС=45 🛡️ Уровень ФС: Неустойчивый 🚥 Инвестиционный риск: Высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Агрессивным инвесторам, готовым к высокому риску ради потенциальной доходности (спекулятивные облигации). 💎⚡ 2. Контролирующим инвесторам, способным напрямую влиять на финансовую политику и структуру долга компании. 👨💼📊 18. Противоречивая динамика: Операционная эффективность резко выросла (прибыль, рентабельность) 🟢, но финансовая устойчивость существенно ухудшилась #финанализ_новосибирскавтодор

#disclosure Компания: АО «Новосибирскавтодор» Тикеры: $RU000A108UJ6 Время новости: 25.09.2025 11:19 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=cjXCTJ6n-AEy1rd9yKM8cMw-B-B&q= Резюме: АО «Новосибирскавтодор» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-01: 47,37 руб. на бумагу, общая сумма 23,7 млн руб. за период с 26.06.2025 по 25.09.2025. Обязательство исполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что укрепляет доверие инвесторов и демонстрирует финансовую дисциплину.

#nrd Тикеры: $RU000A108UJ6 Время новости: 25.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Новосибирскавтодор", 5405162714, RU000A108UJ6, 4B02-01-10744-F) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1306429 Резюме: АО 'Новосибирскавтодор' выплатит купонный доход 47.37 руб. на облигацию 25 сентября 2025 г., дата фиксации списка — 24 сентября 2025 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает плановую выплату купонного дохода без задержек, что указывает на финансовую стабильность эмитента и исполнение обязательств перед инвесторами.