Про облигацию АФК Система БО 002Р-02

#disclosure Компания: ПАО АФК "Система" Тикеры: $RU000A10BPZ1 Время новости: 24.07.2026 19:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2sv33Z-ArlEKVMirmvuORFg-B-B&q= Резюме: АФК «Система» выплатила купонный доход по облигациям серии 002Р-02 в размере 18,70 руб. на облигацию, общая сумма выплат — 224,4 млн руб. Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купона, обязательства исполнены в полном объеме, признаков дефолта или просрочки нет.

#ОбзорПозиции АФК «Система»: высокий долг, хорошие купоны В портфеле стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги есть облигации АФК «Система» 002Р-02 и 002Р-03. Оба выпуска имеют фиксированные ежемесячные купоны и погашаются весной 2027 года. Доходность обоих выпусков к погашению сейчас находится примерно на уровне 19% годовых. Купонные ставки выше, но бумаги торгуются дороже номинала, поэтому итоговая доходность ниже купонной. Почему два выпуска одного эмитента? Это не диверсификация кредитного риска — он у них общий. Бумаги покупались в разное время по привлекательным ценам, а разные даты погашения позволяют распределить возврат капитала и реинвестировать деньги постепенно. Главный риск — высокая долговая нагрузка корпоративного центра. При этом рейтинг АА-(RU) всё равно остаётся высоким и указывает на высокую кредитоспособность эмитента. Дополнительная страховка — крупный портфель активов. Сделка с привлечением финансирования под залог акций OZON показала, что холдинг способен монетизировать свои доли. Остаётся и возможность вывода отдельных дочерних компаний на IPO («Медси» и Cosmos из ближайших) с последующим направлением средств на сокращение долга. Да, АФК «Системе» $AFKS сейчас тяжело. Но именно за этот финансовый дискомфорт она и платит нам хорошие купоны — на этих дополнительных процентах, собственно, и живём. Главное, чтобы холдингу было достаточно тяжело для высокой доходности, но не настолько, чтобы возникли проблемы с погашением. В облигациях ведь главное не только выгодно дать в долг, но и вовремя получить деньги обратно. #облигации $RU000A10BPZ1 $RU000A10BY94 — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Разбор облигации: Систем2P02 (RU000A10BPZ1) Цена 105,07% номинала · YTM 17,74% · дюрация 0,8 г Купон 22,75% годовых (12×/год) · погашение 20.05.2027 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 106,94% при рыночной 105,07% Тип: корпоративный · <1г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #холдинги #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы #холдинги Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇 $RU000A10BPZ1 $AFKS