Про облигацию СибСульфур БО-01-001P

🚀 7 высокодоходных облигаций с жирными купонами и доходностью до 34% годовых Продолжаем богатеть на облигациях. Слабоумие и отвага - наше все. Сегодня в подборке самые доходные из самых рискованных, начинаем серию подборок с с низших кредитных рейтингов. нашел для вас более-менее сносных 9 выпусков, погнали смотреть. Сразу хочется предупредить, что за высокой доходностью скрываются, однозначно, высокие риски. Но при прочих равных, если все пройдет без дефолтов, то инвестор обязательно будет вознагражден. бесплатного сыра не бывает в мышеловке, и за взятый на себя огромный риск, инвестор должен понимать, что дела у данных эмитентов могут пойти совершенно не так, как вам хотелось бы. ⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? ✅ Фиксированные купоны ✅ Оферты есть (ближайшие через год и далее) ✅ Амортизации есть ✅ Выпуски на один год и более В данном кредитном рейтинге очень мало, точнее почти отсутствуют выпуски с моими стандартными параметрами, которыми я люблю делиться, а именно без оферт, амортизаций, на 1 год и более, только получение купонов, только хардкор. Здесь для вас постарался (при условии, что у вас огромная толерантность к риску и вы готовы потерять часть вложенных средств) найти выпуски с максимально возможным длинным периодом получения самых жирных купонов. Поэтому искал выпуски с офертами через год и более, а также старался обходить облигации с амортизацией. Что из этого получилось, представлено ниже. 🚀 Векус БО-01 ● ISIN: $RU000A10D4E4 ● Рейтинг: B+ ● Цена: 99,2% ● Купон: 27% (22,19 ₽) ● Дата погашения: 02.10.2028 (❗️оферта пут 20.04.2027) ● Купонов в год: 12 ● ТКД: 26,8% (YTM: 31,4%) 🚀 Центр-резерв БО-06 ● ISIN: $RU000A10DCM3 ● Рейтинг: B+ ● Цена: 92,9% ● Купон: 25% (20,55 ₽) есть амортизация ● Дата погашения: 19.11.2029 (❗️оферта колл 28.11.2027) ● Купонов в год: 12 ● ТКД: 26,5% (YTM: 32,7%) 🚀 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 ● ISIN: $RU000A10D665 ● Рейтинг: B+ ● Цена: 98,8% ● Купон: 24% (59,84 ₽) ● Дата погашения: 18.04.2030 (❗️оферта пут 26.10.2027) ● Купонов в год: 4 ● ТКД: 24,2% (YTM: 27,8%) 🚀 Сульфур БО-01-001P ● ISIN: $RU000A1098T4 ● Рейтинг: B ● Цена: 93,7% ● Купон: 25% (62,33 ₽) есть амортизация ● Дата погашения: 12.08.2027 ● Купонов в год: 4 ● ТКД: 26,6% (YTM: 34,6%) 🚀 ООО Л-Старт БО-01 ● ISIN: $RU000A10CLZ8 ● Рейтинг: B ● Цена: 100% ● Купон: 30% (74,79 ₽) есть амортизация ● Дата погашения: 12.08.2027 ● Купонов в год: 4 ● ТКД: 29,9% (YTM: 33,5%) 🚀 ПЭТ ПЛАСТ 001Р-01 ● ISIN: $RU000A10D4S4 ● Рейтинг: B ● Цена: 101,5% ● Купон: 26% (21,37 ₽) есть амортизация ● Дата погашения: 05.10.2028 ● Купонов в год: 12 ● ТКД: 25,2% (YTM: 28,2%) 🚀Динтег БО-01 ● ISIN: $RU000A10DDG3 ● Рейтинг: B- ● Цена: 99,9% ● Купон: 28% (23,01 ₽) ● Дата погашения: 05.10.2028 (❗️оферта пут 12.11.2027) ● Купонов в год: 12 ● ТКД: 27,6% (YTM: 28,2%) Вот такая получилась веселая подборка. При выборе данных покемонов не забывайте ставить напоминалки, отмечать в своих календарях даты оферт, ну и следите за новостями эмитента, произойти может что угодно, а может и случиться финальный крутой купон и погашение. До сих пор поражаюсь нашей багнутой системе возможностей покупать те или иные облигации. При всем уважении к вышеупомянутым выпускам, все они доступны для неквалов, а качественный флоатер с высоким рейтингом доступен только квалифицированным инвесторам, чудеса да и только. В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте, даже, если это самый наивысший рейтинг. Риски отдельно взятого эмитента никто не отменял. Можно сказать, spray and pray. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙

Часть 4, пока последняя. Продолжение (еще 3-4 части) в конце недели. #вдо 🔍Сибсульфур ($RU000A1098T4): Как выручка, так и прибыль от продаж компании выглядят стабильно. Ввиду высокой стоимости заимствований и на фоне отрицательных курсовых разниц допущен разовый убыток. Немного портит восприятие тот факт, что кредиторская задолженность замещается кредитами, однако в свете немалой стоимости заемных средств в том числе и для контрагентов компании это будто бы нормально. В целом нахожу, что бизнес выглядит устойчиво. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 8.6/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Трейдберри ($RU000A106VN0): в 2024 году бизнес получил прибыль исключительно за счёт прочих доходов, в 2025 году прибыльность снова около нуля. Компания практически не имеет чистых активов, при прочтении создаётся впечталение «управляемого» характера отчетности и присутствия центра прибыли где-то на стороне. При этом, как принято говорить, явно перегнули палку, поскольку долг/EBITDA находится на крайне высокой отметке 7.1. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 4.2/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Хромос Инжиниринг ($RU000A108405): Фиксируется падение выручки и нарастание процентов к уплате, однако чистая прибыль устойчиво положительная. Нет ощущения драматических событий, коэффициенты ликвидности уверенные, долговая нагрузка средняя – 2.78, рентабельность продаж устойчива, без негативного эффекта масштаба 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 9.1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Энергоника ($RU000A10DBS2): компания работает в сфере энергосервисных контрактов, получая финансовый результат от экономии электроэнергии её клиентами. Теоретически на фоне роста тарифов прибыль должна расти сама по себе, что подтверждает динамика прибыли от продаж. Процентные расходы сильно увеличились, как и у многих других эмитентов, динамика основных средств и долгосрочных обязательств свидетельствуют об инвестициях компании в развитие. Достаточно агрессивных инвестициях, поскольку долговая нагрузка составляет 3.59. Но это не 5 и не 10, а относительно жизнеспособный уровень. Риски есть, но путем управления удельным весом их можно нивелировать. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 7.2/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Эффективные технологии ($RU000A10B354): Выручка снизилась более, чем на 20%, однако динамика дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о возможности скорого её восстановления. Долговая нагрузка средняя – 2.06. Пока без позиции, но по итогам года, вероятно, будет интересно. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 5.7/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Уральская сталь ($RU000A10CLX3): Предприятие большое и отрасль циклическая, однако на сегодня это больше напоминает «Мечел» с его постоянным заседанием на пороховой бочке. С отрицательной EBITDA нет желания покупать, когда коллеги из ММК не только остаются в прибыли, но и кубышку не растратили. Если компания переживёт пик кризиса, то высочайшая долговая нагрузка в любом случае здесь надолго. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска.

$RU000A1098T4 Мне кажется, Сибиряки прошли проверку на вшивость, строго исправив то, на чём другие бы крякнули. А Тинёк явно держит их за бестолочь (хотя тут больше вина ЦБ, заигравшегося с лицензиями), и банит новый выпуск СибСульфур. А я немножко на него рассчитывал.