Про облигацию НКНХ 001P-03

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A109KW8 Время новости: 13.01.2026 13:02 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1D6ba0Ta90Srfe-AlIiDYSw-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-03 в полном объеме. Сумма выплаты составила 109 млн рублей (14,55 руб. на облигацию) за период с 14.12.2025 по 13.01.2026. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания исполняет обязательства перед инвесторами в полном объеме и в установленный срок, что говорит о финансовой стабильности и надежности эмитента.

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A109KW8 Время новости: 15.12.2025 17:16 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iiY7t-AHMuUqQSOsVX9Yk7A-B-B&q= Резюме: ПАО 'Нижнекамскнефтехим' выплатило купонный доход по облигациям серии 001Р-03 в размере 109 млн рублей (14,55 руб. на одну облигацию) за период с 14.11.2025 по 14.12.2025 Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода; размер выплаты значительный (109 млн рублей); выплата произведена 100% объема без задержек

Анализ отчета ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A0ZZZ17 $RU000A109KW8 1. Общая характеристика компании. ПАО «Нижнекамскнефтехим» — крупнейшее российское нефтехимическое предприятие. Основная деятельность — производство нефтехимической продукции. Активная инвестиционная фаза (проект «Этилен-600»). 2. Выручка · Выручка за 9 мес. 2025: 183 418 321 тыс. руб. · Выручка за 9 мес. 2024: 184 636 882 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -0.66% · Вывод: Выручка стагнирует, демонстрируя незначительное снижение. 3. EBITDA · EBITDA за 9 мес. 2025: 44 650 799 тыс. руб. · EBITDA за 9 мес. 2024: 45 452 831 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -1.76% · Вывод: Операционная прибыль до вычета амортизации и процентов сохранилась на близком уровне, несмотря на рост затрат. 4. Capex · Capex за 9 мес. 2025: 72 834 753 тыс. руб. · Capex за 9 мес. 2024: 52 063 216 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +39.90% · Вывод: Капитальные затраты резко выросли, что подтверждает высокую инвестиционную активность и реализацию масштабных проектов. 5. FCF · FCF за 9 мес. 2025: -23 343 177 тыс. руб. · FCF за 9 мес. 2024: -15 997 882 тыс. руб. · Изменение: 🔴 Отрицательный поток усилился на 45.9% · Вывод: Генерация свободного денежного потока отрицательна и ухудшается. Инвестиции полностью поглощают операционный поток и требуют внешнего финансирования. 6. Темп роста чистой прибыли. · за 9 мес. 2025: 15 221 505 тыс. руб. · за 9 мес. 2024: 26 016 273 тыс. руб. · Темп роста: 🔴 -41.49% · Вывод: Чистая прибыль сократилась кардинально из-за роста себестоимости и особенно процентных расходов. 7. Общая задолженность: 210 620 274 тыс. руб. · Краткосрочная: 137 281 154 тыс. руб. · Долгосрочная: 73 339 120 тыс. руб. · Вывод: Задолженность высока, с преобладанием краткосрочной части. 8. Закредитованность.: 0.77 · Норма: < 1.0. · Вывод: 🟡 На 1 рубль собственного капитала приходится 0.77 руб. заемных средств. Уровень умеренно высокий, но в рамках нормы. 9. Equity/Debt.: 1.29 · Норма: > 1.0. · Вывод: 🟢 Собственный капитал превышает заемный, что формально указывает на устойчивость. 10. Debt/Assets.: 0.36 (36%) · Норма: < 0.5. · Вывод: 🟢 Доля долга в активах (36%) находится в безопасной зоне. 11. NET DEBT / EBITDA годовая.: 🟡 3.44 · Норма: < 3.0. · Вывод: Показатель (3.44) в зоне повышенного риска. Рост долга и прогнозируемое падение EBITDA ухудшают положение. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 🟡 1.99 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 🟢 3.54 · Норма: > 1.5 и > 2.5 соответственно. · Вывод: Покрытие процентов операционной прибылью на нижней границе нормы. С учетом амортизации ситуация выглядит лучше. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущая ликвидность: 🔴 0.52 (Норма: >1.5) · Быстрая ликвидность: 🔴 0.40 (Норма: >0.7) · Вывод: Критически низкая ликвидность. Компания может испытывать затруднения с оплатой текущих обязательств. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Автономия: 🟡 0.47 или 47% (Норма: >0.5) · Финансовая устойчивость: 🟡 0.64 или 64% (Норма: >0.7) · Вывод: Оба показателя ниже нормы, что указывает на повышенную зависимость от заемного финансирования и напряженность в структуре капитала. 15. Гипотетический рейтинг: · S&P/Fitch: BB- (Спекулятивный уровень) · Moody’s: Ba3 (Спекулятивный уровень) 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟥1...100🟩] ОФС = 48 🟡 (допустима погрешность ±5) · 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный, с признаками напряженности. · 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный (Medium-High). 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам роста (Growth Investors), готовым к высоким рискам ради будущей отдачи от мегапроектов. 🚀 2. Стратегическим/квази-государственным инвесторам с долгим горизонтом и пониманием цикличности отрасли. 🏛️ 18. Финансовое состояние заметно ухудшилось 🔻 по ключевым параметрам: прибыльность, ликвидность, долговая нагрузка. #финанализ_нкнх