Про облигацию Новые Технологии 001Р-04

Разбор облигации: НовТех1Р4 (RU000A10AYF7) Цена 102,98% номинала · YTM 19,24% · дюрация 0,5 г Купон 24,25% годовых (4×/год) · погашение 19.02.2027 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 104,21% при рыночной 102,98% Тип: корпоративный · <1г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇 $RU000A10AYF7

На глаза попалась короткая облигация $RU000A10AHE5 — до погашения осталось меньше пяти месяцев. Основные параметры: — погашение: 16 декабря 2026 года; — купон: 27,5% годовых; — выплаты каждый месяц — по 22,60 ₽; — амортизации и оферты нет; — текущая доходность к погашению — примерно 20% годовых. Бумага торгуется выше номинала — примерно по 103%+. Часть будущих купонов уже заложена в цену. Поэтому смотреть только на красивую цифру «27,5%» здесь не стоит. Что с самим эмитентом «Новые технологии» производят и обслуживают погружное оборудование для нефтедобычи. У компании рейтинг A− со стабильным прогнозом от АКРА и A со стабильным прогнозом от НКР. Бизнес прибыльный, долговая нагрузка пока выглядит приемлемо. Но компания активно инвестирует в развитие, поэтому свободный денежный поток остаётся слабым. То есть это не безрисковая замена вкладу, а обычный корпоративный риск рейтинговой категории A. Сравним с другими выпусками $RU000A10AHB1 — 001Р-01 Погашается в тот же день, но купон плавающий: ключевая ставка + 6,5%. При дальнейшем снижении ставки выплаты будут уменьшаться. У 001Р-02 купон заранее зафиксирован. $RU000A10AYF7 — 001Р-04 Фиксированный купон 24,25%, погашение в феврале 2027 года. Доходность сопоставимая, но деньги придётся держать примерно на два месяца дольше. $RU000A10BY45 — 001Р-07 Купон 20,25%, погашение в июне 2027 года. Подойдёт тем, кому нужен более длинный денежный поток, но срок и процентный риск здесь выше. $RU000A10CMQ5 — 001Р-08 Купон 17%, погашение в августе 2027 года. Самый длинный из перечисленных вариантов, но текущая доходность немного ниже. Мой вывод 001Р-02 интересна именно сочетанием короткого срока и зафиксированного высокого купона. Здесь почти нет смысла рассчитывать на рост цены: основная идея — получить оставшиеся купоны и номинал при погашении. Из выпусков «Новых технологий» это один из наиболее понятных вариантов для короткой части портфеля. Но большую долю на одного эмитента я бы не собирал: риск компании одинаковый во всех её облигациях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #облигации #инвестиции

Лестница погашений: как я разложил 22 выпуска облигаций так, чтобы деньги возвращались сами Частый страх новичка в облигациях: «куплю, а деньги замёрзнут до 2040 года». Понимаю. Но замораживают не облигации, а отсутствие плана. У меня в портфеле 22 выпуска. Выписал их погашения — получилась лестница: 2027 — гасятся 6 выпусков, вернётся ~1,7 млн: Новые Технологии $RU000A10AYF7 в феврале, Ростелеком $RU000A10B214 в марте, дальше почти каждый месяц. 2028 — 7 выпусков, ~3,3 млн. 2029 — ещё три ступени на ~1,3 млн. И длинный хвост: ОФЗ до 2033–2040, включая $SU26254RMFS1. Что это даёт на практике. 1. Деньги возвращаются регулярно, без продаж. Нужна крупная сумма — не продаю в минус, а смотрю в календарь: ближайшая ступень через пару месяцев. 2. Ставка перестаёт быть лотереей. Вырастет — реинвестирую погашенное уже под новую доходность. Упадёт — радуюсь, что длинные куплены заранее. При любом сценарии часть лестницы сыграет правильно. 3. Купоны капают со всех ступеней каждый месяц, это отдельный слой дохода — у меня ~160 тыс. в месяц. Собирается лестница просто: не заливать всё в один «лучший» выпуск, а разложить по срокам — часть коротко (1–2 года), часть средне (3–5), часть длинно. Мой перекос — побольше длинных ОФЗ, пока доходности к погашению ещё высокие. Я не аналитик, просто показываю, как устроен мой портфель. Но из всех «стратегий» для рантье лестница — самая скучная и самая рабочая: каждые пару месяцев она сама приносит деньги и спрашивает — куда переложим?