Про облигацию Полипласт АО П02-БО-03

$RU000A10B4J5 Этот фонд ещё год может выходить и лить с его объемом, я уже писал полипласт поступил не умно, размыв допкой и отдав доходность фонду когда рыночный курс был 10% и номинал 105% они кому то отдали по 100% допку, вот он и льет что доходность 15% то есть полипласт сам себе нассал в штаны, теперь если новый выпуск будут делать в нем во первых доходность надо будет предложить больше чем в торгуемом, так и брать никто не будет, потому что старые льют, фонд этот что льет участвовать не будет, другие операторы тоже какой смысл если с убытком потом продавать, это прям сильный просчет фин директора или кто там занимался, есть прям большие вопросы к его компетенции, если бы они делали новые выпуски то могли бы занимать все меньшей доходностью, а не наоборот

$RU000A10B4J5, ещё один вариант для получения хорошей доходности в валюте 🤤 Возьму в свой портфель данный выпуск 💸 Если говорить про надежность компании Полипласт как эмитента, то она все же ближе к ВДО, чем к инвест-грейду, несмотря на кредитный рейтинг А- от НКР. Если бы этот кредитный рейтинг был в более крупных рейтинговых агентствах, АКРА и Эксперт РА, с высокой вероятностью это было бы ВВВ или ВВВ+. Из плюсов можно отметить, что эмитент достаточно крупный. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж. На операционном уровне выглядит неплохо, был существенный рост производства, рентабельность для отрасли хорошая. Но процентные платежи очень сильно выросли и подъедают чистую прибыль. Баланс слабый, большой гудвил, который имеет свойство обесцениваться, много дебиторки и запасов. Долговая нагрузка высокая, соотношение ND/EBITDA 4.0х, причем большая часть под перекредитование на горизонте года, что повлечет дальнейший рост процентных платежей, плюс отрицательный свободный денежный поток. То есть это эмитент с достаточно высокими рисками увеличения долговой нагрузки и как минимум понижения кредитного рейтинга. Постоянно отслеживаю рынок облигаций и что-то докупаю в портфель для фиксации хорошего % на несколько лет 💰 Подписывайся 🚀

$RU000A10B4J5 По большому счету в сливе в первую очередь виноват полипласт, который по выпуску делал допку по 100% к номиналу когда рыночная была 105% т.е. они за счёт первых взяли размыли и отдали доходность какому то фонду который пол года сливает, и который захотел выйти и обвалил доходность до 14,5% при стартовой 13,7% , если до этого полипласт мог бы занять под 12% или ниже они сделали допку и сами же обвалили свои облигации, дальше что будут под 15% занимать, потом под 18% ит.д. просто невероятный успех