Про облигацию Полипласт П02-БО-05

Чуть чуть подрос Сегодня утро от части доброе тем, что портфель по сравнению со вчерашними показателями подрос, хоть и не на много, но тоже хоть какой то плюс. Вчера еще появилась новость о том, что «Сбер» подал иск о банкротстве в суд на ПАО «Евротранс» $EUTR 💭 Мысль: честно говоря после этой новости я не увидел сильную просадку или скачек акций и уже не понятно чего ожидать, но я почему то начинаю склоняться к тому, что можно попробовать рискнуть, купить акций и ждать отскока вверх. Не ИИР!!! 🤔Так же думаю начать вести полноценный блог/рубрику в пульсе связанный с моим портфелем и капиталом. Так-же к продолжению на прошлый пост, в тему облигаций, по мимо ОФЗ, начинаю присматриваться к корпоративным облигациям: • Селигдар 001Р-11 $RU000A10EXW6 • Сбербанк 001Р-SBER51 $RU000A10DS74 • Газпром нефть 005Р-11R $RU000A10G5L3 • Атомэнергопром 001Р-09 $RU000A10DPS2 • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 🥱 На этом в целом все, всем спасибо за внимание, будет интересно почитать комментарии!

Полипласт. Что происходит с компанией и стоит ли переживать за облигации? На фоне последних событий решил немного подробнее разобраться в финансовом состоянии «Полипласта». Сам держу два выпуска: $RU000A10BPN7 — 5 шт., средняя цена 1077 ₽. $RU000A10DZK8 — 4 шт., средняя цена 1025 ₽. По первому выпуску уже получил 14 купонов, по второму — 7. Просадка, конечно, неприятная, но продавать бумаги пока не планирую. Если посмотреть на финансовые результаты за первое полугодие 2026 года, то ситуация выглядит неоднозначно. Выручка выросла на 22%, до 116,4 млрд ₽, EBITDA — на 34%, до 33,7 млрд ₽, а чистая прибыль достигла 11,2 млрд ₽ (+45%). Казалось бы, бизнес чувствует себя отлично. Но есть проблема — долги. Финансовый долг компании достиг 277,6 млрд ₽, причём значительная его часть краткосрочная. Процентные расходы тоже немаленькие, поэтому даже при растущей прибыли свободных денег у компании не так много. Решил также посмотреть, кто вообще покупает продукцию «Полипласта». Среди партнёров указаны «Мостотрест», «СК Мост», «Велесстрой» и другие крупные строительные организации. При этом крупнейшие покупатели по объёму выручки не раскрываются. Из банковских партнёров особенно выделяется Газпромбанк, который кредитует предприятия группы. Также компания сотрудничает с Банком ДОМ.РФ. На мой взгляд, сохранение доступа к банковскому финансированию сейчас один из ключевых факторов для «Полипласта». 7 октября АКРА присвоило рейтингу компании статус «Под наблюдением» из-за рисков ликвидности и экспортных поставок. Сам рейтинг пока остался на уровне A(RU). Лично я пока склоняюсь к удержанию своих облигаций, особенно 05-го выпуска, который должен погаситься уже в мае 2027 года. Но докупать и усредняться сейчас точно не собираюсь. Хочется сначала увидеть, как компания будет справляться с долговой нагрузкой. В целом ситуация интересная: бизнес растёт, прибыль увеличивается, но долговые риски заставляют рынок требовать очень высокую доходность. А вы что думаете о «Полипласте»? Держите облигации или уже решили выйти? Интересно послушать мнение других инвесторов. #Полипласт #облигации #Инвестиции

Облигация из моего портфеля упала на 5% за день и на следующий день отросла почти обратно. Я ничего не продал, и вот почему Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги Результат на 9 октября. Внёс 559 147 ₽, портфель стоит 558 499 ₽ вместе с купонами. Минус 648 ₽, около −0,17%. Те же пополнения в те же дни через фонды: $LQDT плюс 4 530 ₽. Проигрываю ему около 5,2 тысячи. $SBRB минус 2 023 ₽. Обгоняю примерно на 1,4 тысячи. За неделю я просел сильнее обоих: фонд облигаций почти не изменился, и отрыв от него сократился с 1,8 до 1,4 тысячи. Фонд денежного рынка спокойно растёт, отставание от него выросло на 1,7 тысячи. Купоны. За неделю пришло 10 выплат на 1 421 ₽. С начала — 38 выплат на 4 623 ₽. Главное событие недели — Полипласт $RU000A10BPN7. 8 октября облигация упала со 100% до 95% от номинала, внутри дня доходила до 90%. Объём торгов вдвое выше обычного. Конкретной новости я не нашёл. 9 октября бумага вернулась к 98,6%. Я не продал по одной причине: правило выхода у меня про рейтинг и выплаты, а не про цену. Рейтинг Полипласта A у АКРА и НКР, купоны платятся. Продай я в четверг на панике, зафиксировал бы около 5% убытка по позиции. Падение цены больше 2% за день — это сигнал разобраться, а не команда продавать. Что не отросло — ВУШ $RU000A10E6D0. За неделю 89,5% → 83,8% от номинала. Минус по позиции уже 15%. Причина та же, что в сентябре: разговоры об ограничениях для самокатов. Рейтинг BBB+, следующее погашение у компании в августе 2027-го, правило выхода не сработало. Но это самая слабая бумага портфеля, держу её под отдельным наблюдением. Что произошло не со мной, но касается. 8 октября АКРА понизило Самолёт до BBB с негативным прогнозом. Самолёта у меня нет, но это крупнейший застройщик страны, и понижение задевает весь сектор. Застройщиков у меня около 5% портфеля при лимите 10%. Новых в этот сектор беру осторожно. Покупка переносится на понедельник. Плановый день у меня 10-е, но в этом месяце это суббота, а в выходные спреды шире. Поэтому 12 октября. Кандидаты, о которых писал на прошлой неделе: Легенда $RU000A10FBB3 — остаётся в списке. Фиксированный купон 19% до мая 2028 года, сейчас около 98,2% от номинала, спред в стакане 0,2%. Адванстрак $RU000A10FKU4 — откладываю. За неделю цена ушла с 93,6% до 90,7%, а спред в стакане 0,53% при моём пороге 0,5%. Два сигнала сразу, и оба против покупки. Перед покупкой ещё раз проверю рейтинги по всем четырём агентствам: по моим правилам данные должны быть не старше 7 дней.